Zrównoważony wzrost jest niezbędny

Podstawą udanego inwestowania jest zawsze długoterminowy wzrost zysków. Stabilny wzrost zysków nie tylko zwiększa rentowność Twojej inwestycji, ale także zmniejsza ryzyko straty. 100 najlepszych akcji na świecie charakteryzuje wzrost zysków przez dłuższy okres czasu.

Ważne kryteria dla wzrostu to wzrost obrotów i wzrost EBIT w ciągu ostatnich pięciu lat oraz w nadchodzących trzech latach. Zdrowe połączenie obu kryteriów wzrostu charakteryzuje wysokiej jakości firmy. Średni roczny wzrost sprzedaży (CAGR) w ciągu ostatnich pięciu lat pokazuje, jak wartościowa jest firma na długą metę. Wzrost zysków na długą metę jest przede wszystkim wynikiem wzrostu sprzedaży. Firma, która ma stale zyskiwać na wartości, musi więc generować coraz większe obroty. Średni roczny spodziewany wzrost sprzedaży w najbliższych trzech latach (CAGR) jest niezbędny do rozważenia przyszłych oczekiwań. Ponieważ kupując akcje, inwestorzy czerpią korzyści ze wszystkich przyszłych zysków firmy. Żyjemy w ciągle rozwijającym się świecie, w którym coraz częściej wykorzystywane są nowe technologie. Dlatego ważne jest, aby patrzeć w przyszłość i stawiać na zwycięzców jutra.

Średni roczny wzrost operacyjnego zysku (EBIT) w ostatnich pięciu latach (CAGR) stale rośnie w firmach wysokiej jakości. Jeżeli przedsiębiorstwa mogą zwiększać tylko swoje obroty, ale nie są w stanie zwiększyć wzrostu EBIT, jest to niebezpieczny sygnał. Aby odnieść długoterminowy sukces, firmy muszą również zwiększyć swoje zyski operacyjne. Średni roczny spodziewany wzrost operacyjnego zysku (EBIT) w następnych trzech latach (CAGR) jest również wskaźnikiem na przyszłość. Wartość akcji wynika bowiem z wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych na dzień dzisiejszy.

Ostrożnie z akcjami trendów

Wczoraj akcje surowcowe były na topie, jutro będą to akcje z branży konopi. Wielu inwestorów kupuje to, co jest aktualnie w trendzie i podąża za instynktem stadnym. Ten typ inwestowania bardziej przypomina hazard w kasynie niż racjonalne inwestowanie. Oczywiście, modne akcje mogą przynieść wysoki zwrot, ale niestety, może to równie szybko pójść w przeciwnym kierunku. Najczęściej te trendy akcje są zbyt drogie i nie generują zysków na dłuższą metę.

Zminimalizować ryzyko

Rynek akcji wiąże się z pewnymi ryzykami. Chociaż inwestorzy nie są w stanie zapobiec ryzykom rynkowym, takim jak inflacja, stopy procentowe czy wzrost gospodarczy, ważne jest zminimalizowanie ryzyka inwestycji. W tym celu analizujemy następujące kryteria: zadłużenie netto, ciągłość zysków i spadek EBIT. Eulerpool eliminuje ryzykowne modele biznesowe dla inwestorów, aby w żadnym wypadku nie inwestować w niewypalające przedsięwzięcia.

Netto zadłużenie finansowe jest mniejsze niż czterokrotny operacyjny zysk firmy w przypadku firm o wysokiej jakości. To dlatego, że duże zadłużenie prowadzi do większych ryzyk, których inwestorzy chcą unikać.

Obliczanie netto zadłużenia finansowego. Nettofinanzverschuldung = krótkoterminowe zobowiązania finansowe + długoterminowe zobowiązania finansowe - Pieniądze

Aby zminimalizować ryzyko swojej inwestycji, należy również spojrzeć na ciągłość zysków. Firmy wysokiej jakości wyróżniają się tym, że na długą metę nie mają operacyjnych strat. Firmy z ciągłym zyskiem mają stabilny model biznesowy, co redukuje ryzyko.

Ostatecznie, spadek EBIT jest ważny do znajdowania firm o wysokiej jakości. EBIT nie może w ciągu ostatnich pięciu lat spaść o więcej niż 50% w porównaniu do poprzedniego rekordowego zysku w pięcioletnim okresie.

Rentowność

Rentowność jest ważnym wskaźnikiem do pomiaru i analizy sukcesu. Inwestorzy dowiadują się o efektywności gospodarowania dostarczonym kapitałem poprzez rentowność. Dwie ważne miary do przedstawienia proporcji wykorzystanego kapitału to rentowność kapitału własnego, zwana również Return on Equity (ROE), oraz rentowność zainwestowanego kapitału, znana jako Return on Capital Employed (ROCE).

Zwrot z kapitału własnego jest miarą rentowności firmy oraz jej efektywności w generowaniu zysków. Dlatego wysoki zwrot z kapitału własnego ma duże znaczenie. Zwrot z kapitału własnego powyżej 15 procent jest bardzo dobry, ponieważ umożliwia firmie łatwe finansowanie się z wypracowanych zysków. Jednak zwrot z kapitału własnego firmy zależy również od branży, w której działa. Na przykład dla firm technologicznych typowe jest ROE powyżej 15 procent, podczas gdy dla wielu firm z sektora usług publicznych nie jest rzadkością ROE poniżej dziesięciu procent.

ROCE to wskaźnik finansowy, który pozwala ocenić efektywność kapitału niezależnie od struktury kapitału. Mimo że ROCE jest podobny do stopy zwrotu z kapitału własnego, nie może być manipulowany przez zadłużenie. Również w przypadku ROCE, wartość firmy powinna przekraczać 15 procent.

Unikaj zbyt wysokich wycen

Na końcu ważne jest, aby unikać zbyt wysokiej wyceny, ponieważ żaden inwestor nie chce przepłacać za akcje. Dlatego ważne jest, aby znaleźć niedrogie firmy wysokiej jakości na podstawie niskiego wskaźnika ceny do zysku (KGV). Jednak niski KGV nie oznacza jeszcze firmy wysokiej jakości, inwestorzy muszą również uwzględnić oczekiwany zwrot z inwestycji.

Roczna oczekiwana stopa zwrotu powyżej dziesięciu procent charakteryzuje czołowe firmy. Oczekiwana stopa zwrotu zależy od bieżącego rozwoju kursu. Jeśli kurs akcji firmy rośnie, rośnie również kapitalizacja rynkowa, a tym samym oczekiwana stopa zwrotu.