Informacje ogólne

EURO STOXX 50 zawiera 50 największych firm z obszaru strefy euro. Zatem firmy z takich krajów jak Szwajcaria czy Szwecja, nie są reprezentowane w indeksie.

Najcenniejszym koncernem w indeksie jest francuski producent artykułów luksusowych LVMH o kapitalizacji rynkowej 410 miliardów euro w styczniu 2022 roku. Na drugim końcu tej listy znajduje się firma Flutter Entertainment o wartości 27 miliardów euro.

Ten indeks jest obliczany przez giełdę "STOXX Ltd.", która ma siedzibę w Zurychu. Jest to spółka zależna Deutsche Börse. Firmy z Niemiec (15 sztuk) i z Francji (17 sztuk) są zdecydowanie najczęściej reprezentowanymi narodowościami w indeksie.

Dane podstawowe

Obliczanie indeksu

Indeks jest obliczany w dni robocze w godzinach otwarcia STOXX-Ltd. w Zurychu. Czas otwarcia to od 9:00 do 17:30. W tym okresie kurs indeksu jest aktualizowany co sekundę.

Obliczenia są przeprowadzane według tzw. formuły indeksu wartości. Do tej kalkulacji wpływa rozwój każdej pojedynczej akcji.

Te indywidualne zmiany są dodatkowo ważone. Oznacza to, że największa firma ma większy wpływ na indeks niż najmniejsza firma. Kryteria dla tego ważenia to kapitalizacja rynkowa i liczba wolno handlowanych akcji.

W indeksie znajdują się 50 największych (pod względem kapitalizacji rynkowej) firm z obszaru waluty EU. Wybór jest aktualizowany każdego roku we wrześniu. EUROSTOXX jest obliczany w dwóch różnych wariantach. Istnieje indeks kursowy (nie uwzględnia się dywidend) i indeks wydajności (uwzględnia się dywidendy). Kiedy w prasie mówi się o EUROSTOXX 50, prawie zawsze chodzi o indeks kursowy.

Generalnie indeks jest uważany za dobrze zdywersyfikowany. Istnieje bardzo wiele firm o średniej kapitalizacji rynkowej.

Przegląd historii indeksu

EUROSTOXX 50 został założony 26.02.1998. Indeks został obliczony wstecz do grudnia 1986 roku. Jako datę rozpoczęcia wybrano 31.12.1991 z zdefiniowanym wartością bazową 1.000 punktów.

W marcu 2000 roku indeks osiągnął swoje historyczne maksimum na poziomie 5 460 punktów. W wyniku pęknięcia bańki technologicznej, EUROSTOXX spadł w ciągu następnych trzech lat o ponad 65% do wartości 1 850 punktów.

Odbudowa do czasu kryzysu finansowego w 2007 roku przebiegała raczej powoli. W wyniku kolejnego kryzysu indeks spadł w 2008 roku do wartości 1800 punktów.

Wyraźnej odbudowy, jaką można było obserwować przede wszystkim w USA, po tym jednak nie nastąpiło. Przyczyną tego jest słaba koniunktura gospodarcza po kryzysie euro. W styczniu 2022 roku indeks wynosi 4300 punktów i jest zatem około 25% niższy niż 22 lata temu.

Historia rozwoju kursu

Gdyby inwestor zainwestował 1000 € w ten indeks na początku jego działalności w 1998 roku, dzisiaj ta inwestycja byłaby warta około 1550 €. Odpowiada to rocznemu zwrotowi z inwestycji na poziomie tylko 1,8%.

Główną przyczyną był przede wszystkim słaby odbiór indeksu po kryzysie finansowym w 2008 roku. W ciągu ostatnich pięciu lat, EUROSTOXX 50 zarobił łączną stopę zwrotu na poziomie 31%. Jest to jednak znacznie mniej niż 82%, które osiągnął międzynarodowy MSCI World.

Znaczenie dla inwestorów indywidualnych

W Europie jest wiele firm o wysokiej jakości, z ciekawymi, innowacyjnymi i udanymi modelami biznesowymi. Inwestycja w te wybrane akcje przyniosła w przeszłości bardzo dobre zwroty i prawdopodobnie będzie to robić także w przyszłości.

Inwestycja w ETF na EUROSTOXX 50 powinna być natomiast starannie przemyślana. Historyczna stopa zwrotu jest źle oceniana. Przyczyną może być brak innowacyjnych firm software'owych z Europy.

Inwestycja w światowy MSCI World przyniosła w przeszłości znacznie wyższy zwrot przy mniejszym ryzyku.