Divi ļoti interesanti dividenžu vērtspapīri rūpīgi aprēķinātam ieguldījumam

Akcijas, kuras maksā dividendes, investoriem ir īpaši pievilcīgas, jo tās nodrošina tiešu ienesīgumu. Īpaši tās akcijas, kas nepārtraukti palielina dividendes, ir izrādījušās izturīgākas un mazāk svārstīgas salīdzinājumā ar S&P 500 indeksu. Tas varētu būt saistīts ar to, ka pieaugošās ikgadējās dividendes liek vadībai ievērot disciplinētu kapitāla sadales politiku un vienlaikus sniegt investoriem lielu uzticību uzņēmuma nākotnes izaugsmei. Ir vērts tuvāk apskatīt divas akcijas, kas maksā dividendes, kuras šobrīd var iegādāties par aptuveni 500 ASV dolāriem kopā un kuras vai nu nesen sāka maksāt dividendes, vai arī ir izveidojušas spēcīgu dividendes palielinājumu vēsturi. Alphabet pēdējā mēneša laikā piedzīvoja kursa kritumu par aptuveni 5 procentiem. Tas saistīts ar pieaugošām regulatīvām prasībām meklēšanas un reklāmas biznesā, kā arī bažām, ka Alphabet atpaliek no Microsoft mākslīgā intelekta (MI) sacensībās, kas ir veikusi ievērojamas investīcijas OpenAI, uzņēmumā, kurš ir aiz ChatGPT. Neraugoties uz ilgtermiņa bažām, Alphabet šobrīd ģenerē vairāk ienākumu un peļņas nekā jebkad agrāk. 2024. gada pirmajā pusē uzņēmums nopelnīja 165,3 miljardus ASV dolāru tīros ieņēmumos un 47,3 miljardus ASV dolāru tīrās peļņas, kas nozīmē 14,5 % un 41,5 % pieaugumu salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Ar 88,9 miljardu ASV dolāru naudas rezervi uzņēmums šogad pirmoreiz izmaksāja dividendi. Pašreizējā ceturkšņa dividende ir 0,20 ASV dolāri par akciju, kas atbilst 0,53 % gada ienesīgumam. Izmaksu koeficients ir tikai 2,8 %, kas nākotnē paver iespējas dividendes palielinājumiem. Arī akciju atpirkšanā Alphabet ir bijusi aktīva: 2024. gada pirmajā pusē iztērēja 31,4 miljardus dolāru atpirkumiem, un uzņēmums aprīlī paziņoja par vēl vienu atpirkšanas programmu 70 miljardu dolāru apmērā. Caterpillar, būvniecības aprīkojuma gigants, pēdējo sešu mēnešu laikā piedāvāja tikai 1,5 % kopējo ienesīgumu. Neskatoties uz to, tam ir iespaidīga dividendes maksājumu vēsture kopš 1989. gada un ikgadēji palielinājumi vairāk nekā 31 gada garumā. Pašlaik uzņēmums maksā ceturkšņa dividendi 1,41 ASV dolāru par akciju, kas atbilst aptuveni 1,7 % gada ienesīgumam. Ar izmaksu koeficientu 23,7 % arī šeit ir potenciāls nākotnes dividendes palielinājumiem. Līdzīgi kā Alphabet, arī Caterpillar veic ievērojamu akciju atpirkšanu. 2024. gadā vadība samazināja neapmaksāto akciju skaitu par 2,9 %, un pēdējo piecu gadu laikā – par 12,3 %. Uzņēmums plāno "gandrīz visus" brīvos naudas plūsmas līdzekļus no mašīnbūves, enerģētikas un transporta izmantot dividendēm un atpirkumiem. Kamēr augstākas procentu likmes šobrīd kavē pieprasījumu, sagaidāmā likmju samazināšana tuvākajos mēnešos varētu palīdzēt atdzīvināt noteiktus biznesa sektorus. Abi uzņēmumi šobrīd tiek tirgoti zem to vēsturiskajiem vērtējumu vidējiem rādītājiem. Alphabet tiek novērtēts ar cenu un peļņas attiecību (C/P) 22,3, kas ir ievērojami zem piecgades vidējā rādītāja 26,8, kamēr Caterpillar tiek vērtēts ar C/P attiecību 15,5, kas ir zem piecgades mediānas vērtības 16,9. Šīs divas dividendes maksājošās akcijas piedāvā interesantas iespējas investoriem, kuri meklē nepārtrauktu ienākumu pieaugumu un taisnīgi novērtētas investīcijas.