Ilgtermiņa izaugsmes palielināšana ir nepieciešama

Investēšanas panākumu pamatā vienmēr ir ilgtermiņa peļņas izaugsme. Stabils peļņas pieaugums ne tikai palielina tavas investīcijas atdevi, bet arī samazina zaudējumu risku. 100 labākās akcijas pasaulē izceļas ar pieaugošām peļņām ilgākā laika posmā.

Svarīgi kritēriji izaugsmes palielinājumiem ir pēdējo piecu gadu apgrozījuma un EBIT izaugsme, kā arī nākamo trīs gadu gaidāmā izaugsme. Veselīgs abu izaugsmes kritēriju apvienojums raksturo kvalitātes uzņēmumus. Vidējā gada apgrozījuma izaugsme pēdējo piecu gadu laikā (CAGR) rāda, cik vērtīgs uzņēmums ir ilgtermiņā. Ienākumu izaugsme ilgtermiņā lielā mērā rodas no apgrozījuma pieauguma. Uzņēmumam, kas grib pastāvīgi kļūt vērtīgākam, nepārtraukti jāpalielina apgrozījums. Vidējā gada gaidāmā apgrozījuma izaugsme nākamajos trīs gados (CAGR) ir nepieciešama, lai izvērtētu nākotnes gaidas. Tā kā, iegādājoties akcijas, investori gūst labumu no uzņēmuma visiem nākotnes ienākumiem. Mēs dzīvojam pasaulē, kas nepārtraukti attīstās un kurā aizvien vairāk tiek izmantotas jaunas tehnoloģijas. Tāpēc ir svarīgi skatīties nākotnē un likt likmes uz rītdienas uzvarētājiem.

Vidējais ikgadējais operatīvās peļņas pieaugums (EBIT) pēdējo piecu gadu laikā (CAGR) kvalitatīviem uzņēmumiem pieaug pastāvīgi. Ja uzņēmumi spēj palielināt tikai savu apgrozījumu, nevis EBIT pieaugumu, tas ir bīstams signāls. Lai būtu ilgtermiņā veiksmīgi, uzņēmumiem jāpalielina arī to operatīvā peļņa. Vidējais ikgadējais gaidāmais operatīvās peļņas pieaugums (EBIT) nākamo triju gadu laikā (CAGR) ir arī rādītājs nākotnei. Jo akcijas vērtība sastāv no visiem nākotnē gūtajiem naudas plūsmām, diskontētām uz šodienu.

Uzmanību, pērkot trenda akcijas

Vakar tendencē bija izejvielu akcijas, rīt tās būs kanabisa akcijas. Daudzi ieguldītāji pērk to, kas pašlaik ir modē, un seko pārējo pūlim. Šāds ieguldījumu veids vairāk līdzinās azartspēlēm kazino nekā racionālam ieguldīšanai. Protams, modes akcijas var nest augstu atdevi, bet diemžēl tās var arī tikpat ātri doties pretējā virzienā. Parasti šādas trenda akcijas ir pārvērtētas un ilgtermiņā negenerē peļņu.

Minimizēt risku

Akciju tirgus ietver vairākus riskus. Tomēr ieguldītāji nevar novērst tirgus riskus, piemēram, inflāciju, procentu likmes un ekonomisko izaugsmi. Tāpēc ir svarīgi samazināt investīciju risku, un šajā procesā mēs aplūkojam šādus kritērijus: neto finanšu parādsaistības, peļņas pastāvīgumu un EBIT samazinājumu. Eulerpool izfiltrē riskantus biznesa modeļus investoriem, lai nekādā gadījumā netiktu veiktas ieguldījumi neveiksmīgos projektos.

Nettofinanzverschuldung kvalitatīviem uzņēmumiem ir mazāka nekā četras reizes lielāka par uzņēmuma operatīvo peļņu. Tāpēc ka augsta parādsaistību līmeņa dēļ palielinās riski, kurus investoru vēlas izvairīties.

Nettofinanzverschuldung aprēķins. Netofinansu parāds = īstermiņa finanšu saistības + ilgtermiņa finanšu saistības - Skaidra nauda

Lai minimizētu jūsu investīciju risku, ir svarīgi apskatīt arī peļņas kontinuitāti. Kvalitātes uzņēmumi izceļas ar to, ka tiem ilgtermiņā nav operatīvo zaudējumu. Uzņēmumi ar pastāvīgu peļņu ir stabila biznesa modeļa īpašnieki un līdz ar to samazina risku.

Galu galā EBIT kritums ir svarīgs, lai atrastu kvalitatīvus uzņēmumus. EBIT pēdējo piecu gadu laikā nekad nedrīkst būt samazinājies par vairāk nekā 50% salīdzinājumā ar iepriekšējo rekordpeļņu piecu gadu periodā.

Rentabilitāte

Rentabilitāte ir svarīgs rādītājs veiksmes mērīšanai un analīzei. Investori var uzzināt, cik efektīvi tiek apsaimniekots piešķirtais kapitāls, izmantojot rentabilitātes rādītājus. Divi svarīgi rādītāji, lai salīdzinātu ieguldīto kapitālu, ir pašu kapitāla rentabilitāte jeb Return on Equity (ROE) un ieguldītā kapitāla atdeve jeb Return on Capital Employed (ROCE).

Pašu kapitāla rentabilitāte tiek uzskatīta par mēru uzņēmuma rentabilitātei un tā efektivitātei peļņas gūšanā. Tāpēc augsta pašu kapitāla rentabilitāte ir ļoti svarīga. Pašu kapitāla rentabilitāte virs 15 procentiem ir ļoti laba, jo tad uzņēmums var problēmu neraugoties finansēties no saražotās peļņas. Tomēr jāņem vērā, ka uzņēmuma pašu kapitāla rentabilitāte arī ir atkarīga no tās darbības nozares. Piemēram, tehnoloģiju uzņēmumiem ir raksturīga ROE virs 15 procentiem, bet daudziem uzņēmumiem no komunālo pakalpojumu sektora nav neparasti uzrādīt ROE zem desmit procentiem.

ROCE ir finanšu rādītājs, kas ļauj novērtēt kapitāla efektivitāti neatkarīgi no tā struktūras. Pat ja ROCE līdzinās pašu kapitāla rentabilitātei, to nevar manipulēt ar parādsaistībām. Arī ROCE gadījumā uzņēmumam vajadzētu uzrādīt vērtību virs 15 procentiem.

Izvairies no pārāk augstiem novērtējumiem

Galu galā ir svarīgi izvairīties no pārāk augstas vērtēšanas, jo neviens investors nevēlas ieguldīt par augstu cenā akcijās. Tāpēc ir svarīgi atrast pieejamas cenas augstas kvalitātes uzņēmumus, balstoties uz zemu cenu-peļņas attiecību (KGV). Tomēr zems KGV vēl neapzīmē augstas kvalitātes uzņēmumu, investoriem ir jāņem vērā arī gaidāmā atdeve.

Gada gaidāmā ienesīguma, kas pārsniedz desmit procentus, ir raksturīga augšējā līmeņa uzņēmumiem. Ienesīguma gaidas ir atkarīgas no pašreizējās akciju cenu attīstības. Ja uzņēmuma akciju cena pieaug, tad pieaug arī tirgus kapitalizācija un līdz ar to arī ienesīguma gaidas.