Nvidia megelőzte kedden a Microsoftot az USA legértékesebb tőzsdén jegyzett vállalataként a mesterséges intelligencia chipek iránti nagy keresletnek köszönhetően. Ez a technológiai fellendülés az ezredforduló dotcom-lázára emlékeztet.

Nvidia chipjei a mesterséges intelligencia fellendülésének központi eszközei, és elengedhetetlenek a fejlett mesterséges intelligencia rendszerek fejlesztéséhez, amelyek képesek koherens szövegek, képek és audiók minimális bemenetből történő előállítására, és amelyek lenyűgözték a közvéleményt.

Az utolsó alkalom, amikor egy jelentős számítástechnikai infrastruktúra-szolgáltató volt a legértékesebb amerikai vállalat, 2000 márciusában volt, amikor a hálózati eszközöket gyártó Cisco ebben a pozícióban volt a dotcom-​​bumm csúcspontján.

John Chambers, a Cisco akkori vezérigazgatója, párhuzamokat látott, azonban hangsúlyozta, hogy az AI-forradalom dinamikája eltér az olyan korábbi fejleményektől, mint az internet és a felhőalapú számítástechnika. Chambers, aki mára kockázatitőke-befektető lett, az olyan területeken, mint a kiberbiztonság, erősen támaszkodik az AI-ra.

„A piaci lehetőségek összehasonlíthatók az internet és a felhőalapú számítástechnika lehetőségeivel együtt” – mondta ő. „A változás sebessége, a piac mérete és az a szakasz, amelyben a legértékesebb vállalat elérte az értékét, eltérőek.”

Nvidia, egy 31 éves vállalat, kedden a világ legértékesebb vállalata lett. A részvény árfolyama 135,58 USD-n zárt, ami 3,335 billió USD értékelést hozott a chipgyártónak, éppen Microsoft 3,317 billió USD értékelése fölött.

Ez az első alkalom 2019 februárja óta, hogy egy Microsofton vagy Apple-en kívüli vállalat birtokolja a legnagyobb cég címét. Egy évvel ezelőtt az Nvidia még az ötödik legnagyobb vállalat volt piaci értékelés alapján, két évvel ezelőtt a tizedik. Öt évvel ezelőtt még a top 20-ban sem volt.

A technológiai óriások, mint a Microsoft, a Meta és az Amazon, versenye a mesterséges intelligencia fejlesztésében és használatában vezető szerephez, chipvásárlási hullámot indított el, amely Nvidiát példátlan magasságokba emelte. Az utolsó negyedévben a vállalat 26 milliárd USD árbevételt ért el, több mint háromszorosát az előző év azonos időszakának.

Nvidia részvénye volt 2023-ban a legjobban teljesítő az S&P 500-ban, és az elmúlt 12 hónapban megháromszorozódott. A vállalat értéke ebben a hónapban elérte a 3 billió USD-t, kevesebb mint négy hónappal azután, hogy elérte a 2 billió USD-t.

A 10 az 1-hez arányú részvényfelosztás ebben a hónapban arra irányult, hogy csökkentse minden egyes részvény árát és a befektetők számára hozzáférhetőbbé tegye azokat.

Ez a lenyűgöző fejlődés elemzők elismerését váltotta ki, akik osztják Jensen Huang vezérigazgató azon véleményét, hogy a mesterséges intelligencia egy új ipari forradalom alapja, amelyben a vállalat a legfontosabb beszállító. Huang szerint az Nvidia "MI-gyárakat" épít, amelyek adatokat dolgoznak fel és intelligenciát generálnak.

A CFRA Research elemzője, Angelo Zino szerint „Az Nvidia a következő tíz évben az emberi civilizáció legfontosabb vállalatává válik, mivel a világ egyre inkább mesterséges intelligencia-vezérelt lesz”. Az Nvidia által fejlesztett chipeket a század legfontosabb találmányának tekintik.

Az óriási tőkeáramlás az MI-be aggodalmat keltett a befektetőkben, hogy a fellendülés megszakítás nélkül folytatódhat-e. A fellendülés kezdete óta a Sequoia Capital márciusi becslései szerint körülbelül 50 milliárd USD-t fektettek Nvidias chipekbe, míg a generatív MI startupok eddig csak 3 milliárd USD árbevételt értek el.

Neil Shearing, a Capital Economics vezető közgazdásza hétfőn azt mondta, hogy az AI körüli lelkesedés minden jelét mutatja egy felfújt buboréknak, és várhatóan hozzájárul ahhoz, hogy az amerikai részvények a következő évben és egy évvel később is emelkedjenek. Végül azonban kipukkan, és az amerikai piac „jelentős alulteljesítési fázis előtt áll.

Nvidia és vezérigazgatója Huang a számos kihívás ellenére kevés aggodalom jeleit mutatják, az feltörekvő versenytársaktól kezdve a szabályozó hatóságokig, amelyek egyre inkább vizsgálják a vállalat dominanciáját az AI-chip piacon, ahol az Nvidia piaci részesedése meghaladja a 80%-ot.

Huang a hónap elején Tajvanon járt, ahol beszédet mondott és új részleteket árult el egy jövőbeli generációs mesterséges intelligencia chipekről, amelyek 2026-ban kerülnek piacra.

A részvény emelkedésével Huang sztárstátuszt ért el, amelyet általában popsztárok és sportolók kapnak. A cég márciusi éves konferenciáján Huang egy 11.000 személyes arénában tartotta meg a főbeszédét; Tajvanban pedig lefényképezték, amint egy nő felsőjének mellrészét írta alá.

Chambers szerint Huang egy másik játékkönyv szerint dolgozik, mint a Cisco, de hasonló kihívásokkal néz szembe. Az Nvidia domináns piaci részesedéssel rendelkezik, hasonlóan ahhoz, ahogyan a Cisco is uralta a piacot az internet növekedése során, és védekezik a növekvő konkurencia ellen. Az Nvidiahoz hasonlóan a Cisco is profitált a beruházásokból, mielőtt az iparág nyereségessé vált.

„Abszolút a megfelelő időben és a megfelelő helyen voltunk, és ezt tudtuk és kihasználtuk” – mondta Chambers.

A Cisco részvényárfolyama azóta sem érte el korábbi csúcsát.