Általános információk

Az MDAX a DAX után következő index, amely a 40 legnagyobb vállalatot tartalmazza. Az MDAX magában foglalja az 50 legnagyobb vállalatot/részvényt, amelyek a DAX 40 vállalata után következnek. Főként közepes tőkeértékű (Mid-Cap) vállalatokról van szó. Az index 1996-ban jött létre, de visszamenőleg kiszámították, hogy jó összehasonlítást nyújtson a DAX-szal.

Az index az elektronikus tőzsde Xetra napi adatain alapul, amely 9:00-tól 17:30-ig van nyitva. A Dax család a DAX, MDAX és SDAX indexeket foglalja magában. A vállalatok így feljuthatnak az MDAX-be vagy lecsúszhatnak onnan, ami a teljesítményüktől függ. Az új belépő vállalatokat a Deutsche Börse dönti el, amely az indexet kezeli.

MDAX Alapadatok

Az index számítása

Az indexet évente kétszer frissítik, márciusban és szeptemberben. Ekkor ellenőrzik, hogy a vállalatok még beletartoznak-e a DAX szerinti 50 legnagyobb vállalat közé vagy sem. Tehát ha egy vállalat a piaci kapitalizáció alapján emelkedik vagy csökken, ez a folyamat az említett hónapok egyikében kerül végrehajtásra.

Az MDAX-ot mind árfolyamindexként, mind teljesítményindexként számítják ki. Általában a teljesítményindexről beszélnek, mivel itt a részvényesi osztalékokat is számításba veszik, mintha újra befektetnék őket. Az MDAX árfolyamindex esetében ez nem kerül figyelembe vételre.

Az index történetének áttekintése

Ahogy a bevezetőben is említettük, a MDAX-t 1996-ban vezették be, azonban 1987. december 30-ig visszamenőleg számolták újra, hogy onnan 1000 ponttal induljon.

Az index számítás alapján az alacsony pontját 914 ponton érte el 1988. január 29-én. Később az MDAX elérte akkori csúcspontját, amely a dotcom-lufi idején alig több mint 5.000 pont volt, majd majdnem 50%-ot zuhant a következő árfolyamveszteségek következtében. Ma az index 33.400 ponton áll.

MDAX: Történelmi árfolyamalakulás

Az elmúlt öt évben az MDAX jelentősen felülmúlta a DAX-ot, 43%-os hozammal szemben a DAX 31%-os hozamával. Itt nyilvánvalóvá válik, hogy az MDAX jóval szélesebb diverzifikációval rendelkezik, és egyben több növekedési vállalatot foglal magában.

MDAX: Jelentősége a magánbefektetők számára

Az európai indexekkel összehasonlítva a MDAX elég jól teljesít. Az elmúlt 5 évben az index 43%-os hozamot produkált, míg az Euro Stoxx csak 25%-ot, és a FTSE 100 5%-os hozamot ért el. Történelmi szempontból nem járunk olyan rosszul a MDAX-szal, ha Európában, illetve Németországban szeretnénk befektetni.

Nemzetközi szinten azonban a német mid cap vállalatokra szakosodott tőzsdeindex nem tud lépést tartani. Az igen széles körű MSCI World index az elmúlt öt évben 66%-os hozammal szintén lényegesen jobb teljesítményt nyújtott. Ezért egy befektetés ebbe az indexbe alaposan megfontolandó.