Levermann stratégia
Levermann részvényelemzés: Susan Levermann volt az egyik legsikeresebb német alapkezelő (DWS). Ő kezelte az 1,7 milliárd eurót, és több évig elnyerte a legjobb német részvényalap díját. 2011-ben megjelent bestsellere, „Der entspannte Weg zum Reichtum” című könyvében írta le stratégiáját.
Tedd meg életed legjobb befektetéseit.
2 eurótól biztosítható 
Részvényelemzés Susan Levermann szerint
13 mutatószámmal a siker felé. A Levermann Stratégia 13 mutatószámon alapul, amelyeket +1, 0 vagy -1 ponttal értékelnek. A Levermann Stratégiánál olyan szempontokat értékelnek, mint a finanszírozás, az elemzői vélemények vagy a növekedési ráták.
Négy egy sorban. A Levermann-stratégia végrehajtása a következőképpen történik: Ha egy részvény eléri vagy meghaladja a 4 pontot, az vételre ajánlott. Ha a részvény pontszáma 4 alá esik, el kell adni. A kulcsszámokat minden 2 hétben felül kell vizsgálni, ennek következtében a Levermann-stratégiát inkább aktív stratégiának tekinthetjük.
10 bis 30 Aktien ist diversifiziert. Susan Levermann is kifejtette véleményét a diverzifikáció témájában. Azt javasolja, hogy legyen a portfolióban 10 és 30 részvény között, lehetőleg különböző szektorokból és ágazatokból.
A 13 Levermann-mutató részletesen
1. Tőkearányos nyereség
Egy vállalat rentabilitása. A sajáttőke-hozam (Return on Equity) a nyereség és a saját tőke arányával foglalkozik. A sajáttőke-hozam segítségével a befektetők ellenőrizhetik a vállalat jövedelmezőségét. Itt lehet látni, hogyan kamatozott egy vállalat saját tőkéje az elmúlt évben.
Amikor egy vállalat növekszik, új telkeket kell vásárolni, ingatlanokat kell építeni, gépeket és berendezéseket kell fizetni, és munkatársakat kell felvenni. Ezeknek a kiadásoknak a finanszírozásához magas saját tőkére való hozam szükséges.
A számításhoz: Microsoft 2020-ban a saját tőkéje 118 milliárd USD volt, ebből levonják a goodwillt (-43 milliárd USD) és így kapjuk meg a kézzelfogható saját tőkét, 75 milliárd USD-t. Most elosztjuk a nettó nyereséget a kézzelfogható saját tőkével, és megkapjuk a saját tőkére számított hozamot (44 milliárd USD / 75 milliárd USD = 58,7 %).
Pontozás:
| Pontok | Sajáttőke-hozam |
|---|---|
| +1 | > 20 % |
| 0 | 10 % - 20 % |
| -1 | < 10 % |
2. EBIT-margó
Adók és finanszírozás nélküli rentabilitási összehasonlítás. Ez a mutató a Levermann Stratégiának az operatív eredményt az árbevétellel hozza összefüggésbe, amelynek segítségével a befektetők felismerhetik, hogy milyen nyereségesen működik a vállalat.
Az operatív eredmény jelentős előnyt jelent abban, hogy lehetővé teszi a részvények nemzetközi összehasonlítását. Ebben az esetben az adott ország adóit és kamatait nem vesszük figyelembe. Minél magasabb az EBIT-margin, annál jobban képes egy vállalat a bevételi csökkenéseket elviselni.
A számításhoz: Az EBIT értékét el kell osztani az árbevétellel, majd szorozni százzal. Microsoft 2020-ban 143 milliárd USD árbevételt és 52 milliárd USD EBIT-et realizáltak. (52 milliárd USD / 143 milliárd USD * 100 = 36,4 %)
Pontozás:
| pontok | EBIT-margó |
|---|---|
| +1 | > 12 % |
| 0 | 6 % - 12 % |
| -1 | < 6 % |
3. Saját tőke arány
Pénzügyi stabilitás. A Levermann stratégia az önerőarány mutatóval ellenőrzi a vállalat pénzügyi stabilitását. Minél magasabb ez az arány, annál szilárdabban finanszírozott a vállalat. Egy alacsony önerőarány arra utal, hogy a vállalatot inkább adóssággal finanszírozzák, és ezért függővé válik a külső tőkeforrásoktól.
A pénzügyi értékek gyakran jelentősen alacsonyabb saját tőkearányt mutatnak, mivel üzleti modelljükön keresztül nagyon sok idegen tőkével rendelkeznek. A ciklikus vállalatok sokkal nagyobb veszélynek vannak kitéve alacsony saját tőkearány mellett, mivel válság idején gyorsan előfordulhat, hogy már nem tudják fizetni a kamatokat.
A számításhoz:
Itt az önsaját tőkét elosztjuk a teljes tőkével és megszorozzuk százzal. Microsoft 2020-ban 118 milliárd USD saját tőkéje és 301 milliárd USD teljes tőkéje volt. (118 milliárd USD / 301 milliárd USD * 100 = 39,2 %)
Pontozás:
| pontok | Saját tőke arány |
|---|---|
| +1 | > 25 % |
| 0 | 15 % - 25 % |
| -1 | < 15 % |
4. 5 éves P/E arány
Múlt + Prognózis. A Kurs-Gewinn-Arány a Levermann Stratégia segítségével összehasonlítja egy részvény jelenlegi értékét a részvényenkénti nyereséggel. Ez a mutató azt jelzi, hány év alatt termeli meg a vállalat a részvény árfolyamát.
Az 5 éves P/E arányszámot vizsgálva a múlt három üzleti évet, a jelenlegi évet és a következő évre vonatkozó előrejelzéseket nézzük. Azonban a P/E arány esetében mindig figyelembe kell venni a növekedési rátákat is. Egy alacsony P/E arány nem utal azonnal egy elsőrangú vállalatra.
Számításunkhoz: Tehát vesszük Microsoft 5,76 USD Microsoft a jelenlegi 308 USD-s árfolyamon 5 éves P/E értéke 39,4.
Pontozás:
| pontok | Ötéves P/E arány |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 vagy < 0 |
5. Előrejelzett P/E
Használja a nyereségprognózisokat. Ez szintén a P/E arány kérdése. Csak az aktuális évre vonatkozó becsléseket vesszük figyelembe. Az átlagos EPS előrejelzések jelenleg 9,34 USD-nél állnak. Ha elosztjuk az árfolyamot ezzel az értékkel, akkor egy 32,9-es előrejelzett (jövőbeli) P/E arányt kapunk.
Pontozás:
| pontok | Előretekintő P/E arány |
|---|---|
| +1 | 0-12 |
| 0 | 12-16 |
| -1 | > 16 vagy < 0 |
6. Elemzői vélemények
Becslések mint ellenindikátor. Az Eulerpool vállalat vagyunk. Tevékenységünk kiterjed kvantitatív tőzsdei adatok megjelenítésére weboldalunkon. Széleskörűen dolgozunk grafikonokkal, részvénylistákkal és hasonlókkal. Tehát minden fordítás kontextusa a pénzügyek, részvények stb. területéhez kapcsolódik. Weboldalunkat fordítjuk németről magyarra. A következő szavakat nem szabad lefordítani vagy megváltoztatni: AlleAktien, Fair Value. Továbbá a cégnevek, e-mail címek és weboldallinkek szintén nem fordíthatóak le. Ha az eredeti szövegben bárminemű megjelölés található, azt hagyjuk meg úgy, ahogy van. Helykitöltőket jelöléssel jelzünk, ezeket is meg kell hagyni változatlanul. Kérjük, hogy a szöveg magyar fordítását adja meg, semmi mást, ne írjon semmilyen további szöveget, csak a fordítandó szöveg magyar változatát. A szöveg, és a kezdő és záró idézőjelek nélkül a következő: "Die Levermann Strategie schaut sich bei diesem Kriterium die Analystenmeinungen an und verwendet quasi genau das Gegenteil der Mehrheitsmeinung, da diese genau das widerspiegeln, was der Markt annimmt. Daher gibt es auch keine großen Kursbewegungen bei bestätigten Erwartungen."
Az elvárásokat három szintre osztjuk: Vétel=1, Tartás=2, Eladás=3. Itt az átlagértékre vagyunk kíváncsiak. Pluszpontot kap, ha az elemzők többsége Eladásra szavaz.
Pontozás:
| pontok | Átlagérték |
|---|---|
| +1 | >= 2,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | <= 1,5 |
Pontozás a kis tőkeértékű részvényeknél:
Kis tőkeértékű vállalatoknál (piaci kapitalizáció 300 millió USD és 2 milliárd USD között), ahol legfeljebb öt elemzői vélemény áll rendelkezésre, a feltételezést hihetőnek tekintik. Így itt nem feltételezik az ellenkezőjét.
| pontok | Átlagérték |
|---|---|
| +1 | <= 1,5 |
| 0 | 1,5 - 2,5 |
| -1 | >= 2,5 |
7. Kvartális jelentések reakciója
Negyedéves számok mint az átfogó piaci mutató. A Levermann-stratégia ebben a kritériumban a kurzus fejlődését vizsgálja a referencia-indexhez képest.
Pontozás:
| pontok | Árfolyamfejlődési arány |
|---|---|
| +1 | > 1 % |
| 0 | -1 % - 1 % |
| -1 | < -1 % |
8. Nyereségrevízió
Rövid távú hírek változásokat okoznak. Gyakran előfordul, hogy az elemzők módosítják értékeléseiket, amint új hírek vagy más fundamentális változások következnek be az adott vállalatnál. Pontosabban a Levermann-stratégia újra megvizsgálja az egy részvényre jutó nyereséget az aktuális és a következő üzleti évre vonatkozóan.
Ha az elmúlt 4 hétben a vélemény több mint 5%-kal mozdult el, akkor ez egy pluszpontot vagy egy pontlevonást jelent.
Pontozás:
| Pontok | Nyereségrevízió |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
9. Mai árfolyam vs. 6 hónappal ezelőtti árfolyam
Árfolyammozgás. Ez a kritérium a Levermann stratégiánál viszonylag egyszerűen ellenőrizhető. Az elmúlt 6 hónap árváltozását kell megvizsgálni.
Pontozás:
| pontok | Árfolyamalakulás (6 hónap) |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
10. Mai árfolyam vs árfolyam 1 évvel ezelőtt
Éves teljesítmény. A Levermann stratégiánál az aktuális árfolyamot hasonlítjuk össze az egy évvel korábbi árfolyammal.
Pontozás:
| Pontok | Éves teljesítmény |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | -5 % - 5 % |
| -1 | < -5 % |
11. Mái árfolyam vs. 1 évvel ezelőtti árfolyam
Fordulat a kurzusmozgásban. A 11. mutatót a két előző kritérium pontjai alapján lehet kiszámítani. Megvizsgáljuk, hogy volt-e trendforduló az elmúlt 6 hónapban a kurzus alakulását illetően. Ehhez a 9. és 10. kritériumot tekintjük meg.
Pontosítás:
| pontok | Kritérium 9 és 10 |
|---|---|
| +1 | 9 = 1 Pont, 10 = 0 oder -1 Pont |
| 0 | egyik sem érvényes |
| -1 | 9 = -1 Pont, 10 = 0 oder 1 Pont |
12. Mánapi árfolyam vs Árfolyam egy évvel ezelőtt
Alulteljesítés mint indikátor. A Levermann-stratégia kiszámítja, hogy hogyan alakult a részvény árfolyama az elmúlt 3 hónapban a viszonyítási indexhez képest. Ezt a kritériumot azonban csak a nagy piaci tőkeértékű vállalatoknál (10 milliárd USD-tól 200 milliárd USD-ig) alkalmazzák.
Pontozás:
| pontok | Havi teljesítmény |
|---|---|
| +1 | < Összehasonlító index |
| 0 | egyik sem érvényes |
| -1 | > Összehasonlító index |
13. Nyereségnövekedés
A növekedés nem hiányozhat. A növekedési ráták nagyon meghatározóak, amikor egy vállalatot értékelünk, mivel a jövőbeli nyereségek több pénzáramlást generálnak. A Levermann-stratégiánál tehát a következő üzleti év (N) prognosztizált EPS-ét nézzük meg és hasonlítjuk össze az aktuális év (A) prognosztizált EPS-ével.
Pontozás:
| pontok | EPS N - EPS A |
|---|---|
| +1 | > 5 % |
| 0 | egyik sem érvényes |
| -1 | > -5 % |
Verwandte Investment-Strategien erfolgreicher Investoren
Az AAQS részvényeink elemzése fontos pénzügyi mutatókat tartalmaz, mint a bevétel, nyereség, P/E arány, P/S arány, EBIT, valamint információkat a osztalékról. Ezenkívül megvizsgáljuk olyan szempontokat, mint a részvények, piaci kapitalizáció, adósságok, saját tőke és kötelezettségek a AAQS esetében. Ha ezekkel a témákkal kapcsolatban részletesebb információkat keres, aloldalainkon részletes elemzéseket kínálunk: