Általános információk

Az EURO STOXX 50 az euróövezet 50 legnagyobb vállalatát foglalja magában. Ezért például olyan országokból, mint Svájc vagy Svédország, a cégek nincsenek az indexben képviselve.

Az index legértékesebb vállalata a luxuscikkeket gyártó francia LVMH, melynek piaci kapitalizációja 2022 januárjában 410 milliárd euró volt. Ennek a listának a másik végén a Flutter Entertainment található, 27 milliárd eurós értékkel.

Ezt az indexet a „STOXX Ltd.” nevű, Zürichben székelő tőzsde számítja ki. Ez a cég a Deutsche Börse leányvállalata. A német (15 darab) és a francia (17 darab) vállalatok vannak a legnagyobb számban képviselve az indexben nemzetiség szerint.

Alapadatok

Az index számítása

Az indexet a STOXX Ltd. zürichi nyitvatartási idejében számolják börsenapokon. Ez 9:00-tól 17:30-ig tart. Ebben az időszakban az index árfolyamát másodpercenként frissítik.

A számítás az úgynevezett értékindex-képlet alapján történik. Ebbe a kalkulációba beleszámít az egyes részvények fejlődése.

Ezek az egyéni változások továbbá súlyozottak is. Ez azt jelenti, hogy a legnagyobb vállalatnak több befolyása van az indexre, mint a legkisebb cégnek. A súlyozás kritériumai a piaci kapitalizáció és a szabadon forgalomban lévő részvények száma.

Az index az EU valutaövezetének 50 legnagyobb (piaci kapitalizáció szerint) vállalatát tartalmazza. A választékot minden év szeptemberében frissítik. Az EUROSTOXX két különböző változatban kerül kiszámításra. Van egy árfolyamindex (osztalékfizetések nélkül számított) és egy teljesítményindex (osztalékfizetéseket is figyelembe véve). Amikor a sajtóban az EUROSTOXX 50-ről esik szó, szinte mindig az árfolyamindexre gondolnak.

Általánosságban az indexet jól diverzifikáltnak tartják. Számos közepes piaci tőkeértékű vállalat található.

Az index történetének áttekintése

Az EUROSTOXX 50-et 1998. február 26-án alapították. Az indexszámítást visszamenőlegesen 1986. decemberéig vezették vissza. Kezdő időpontként 1991. december 31-ét választották, egy meghatározott 1000 pontos alapértékkel.

2000. márciusában az index elérte minden idők legmagasabb pontszámát, 5.460 pontot. A technológiai buborék kipukkanása következtében az EUROSTOXX az azt követő három évben több mint 65%-kal csökkent, és 1.850 pontra esett vissza.

A pénzügyi válság előtti kilábalás 2007-ben inkább lassan ment. Az újabb válság miatt 2008-ban az index 1.800 pontra esett vissza.

Egy markáns talpra állás, amit főként az USA-ban lehetett megfigyelni, ezt követően azonban elmaradt. Ennek oka a gyenge általános gazdasági helyzetben keresendő az euró-válság után. 2022 januárjában az index 4300 ponton áll, ezáltal körülbelül 25%-kal alacsonyabb, mint 22 évvel ezelőtt.

Történelmi árfolyamalakulás

Ha egy befektető az index 1998-as indulásakor 1000 eurót fektetett volna ebbe, akkor ez a befektetés ma körülbelül 1550 eurót érne. Ez évente mindössze 1,8%-os hozamnak felel meg.

Ennek elsősorban az volt az oka, hogy az index a 2008-as pénzügyi válság utáni helyreállás során gyenge teljesítményt nyújtott. Az elmúlt öt évben az EUROSTOXX 50 összesített hozama mindössze 31% volt. Ez még mindig jelentősen alacsonyabb, mint az MSCI World által elért 82%.

Jelentőség a magánbefektetők számára

Európában számos minőségi vállalat működik izgalmas, innovatív és sikeres üzleti modellekkel. Ezen kiválasztott részvényekbe történő befektetés a múltban nagyon jó hozamokat eredményezett, és valószínűleg a jövőben is így lesz.

Egy befektetést a EUROSTOXX 50 indexre követő ETF-be alaposan meg kell fontolni. A történelmi hozamot rossznak lehet értékelni. Ennek oka az lehet, hogy hiányoznak az innovatív szoftvercégek Európából.

A világméretű MSCI World indexbe történő befektetés a múltban jelentősen magasabb hozamot hozott kisebb kockázattal.