ניל שן, לשעבר ביחידת סין של סקוויה קפיטל, הקים קרן רנמינבי בגובה של 18 מיליארד יואן (2.5 מיליארד דולר). מדובר בגיוס הכספים הגדול ביותר של חברת הון סיכון פרטית בסין בשנה האחרונה ובהתקדמות משמעותית עבור HongShan, שהתפצלה בשנה שעברה מאחת מחברות הון הסיכון הגדולות בעולם בגלל סיבות גיאופוליטיות.
הקרן החדשה שהושלמה במרץ נתמכת על ידי ממשלת העיר האנגג'ואו וכן על ידי מספר חברות ביטוח פרטיות וממשלתיות, כך מדווחים שני אנשים המכירים את הנושא. למרות גודלה, קרן הרנמינבי קטנה יותר מהקרן של 9 מיליארד דולר של HongShan שהוקמה ב-2022, אשר עדיין מתקשה להיות מושקעת במלואה.
סטארט-אפים סיניים מתמודדים כיום עם משבר כלכלי ונדל"ן ועם ההשפעות המתמשכות של מדיניות אכיפה רגולטורית שגרמה להתרסקות הערכות השווי וטרפדה תוכניות להנפקה. בשנה שעברה נפרדה סקוויה, שבסיסה בעמק הסיליקון, מהיחידה הסינית שלה עקב הלחץ מוושינגטון ופייקינג לגבי זרמי ההשקעות הזרות.
ביוני הציע הנשיא ג'ו ביידן כללים שמטרתם לעצור השקעות אמריקאיות בטכנולוגיות סיניות בעלות שימושים צבאיים, כגון בינה מלאכותית, מחשוב קוונטי ומוליכים למחצה.
מספר מוסדות פיננסיים גלובליים, שתמכו בעבר ב-Sequoia China, נשארים משקיעים בקרנות הדולר האמריקאי של HongShan. בין היתר, מערכת הפנסיה הממלכתית של קליפורניה Calpers והתוכנית לפנסיה של קנדה.
ניל שן, מייסד HongShan ואחד ממשקיעי הטכנולוגיה המשפיעים ביותר בסין, השקיע בכמה מההשקעות הטכנולוגיות המרוויחות ביותר בסין, כולל חברת האם של TikTok ByteDance, יצרנית הרחפנים DJI וקבוצות המסחר האלקטרוני Meituan, Alibaba ו-Pinduoduo. השנה, HongShan השקיעה ב-Zhipu וב-Moonshot, שני סטארט-אפים מובילים שמעוניינים להיות המקבילה הסינית ל-OpenAI.
אדם המכיר את פעילות הקרן אמר כי קרן הרנמינבי החדשה עשויה להציב אתגר עבור השותפים המוגבלים בארה"ב של HongShan. הקרנות בדולר וברנמינבי של HongShan מנוהלות על ידי צוותים חופפים, אך קרן הרנמינבי יכולה להשקיע ביתר קלות בטכנולוגיות רגישות. "קרן הרנמינבי וקרן הדולר הן חיות שונות מאוד תחת אותה הנהגה, כאשר השותפים המוגבלים בארה"ב מוגבלים יותר מבעבר," אמר אותו אדם. "באופן טבעי, קרן הדולר תסיים פחות עסקאות ותשקול בזהירות יתרה השקעה בתעשיות רגישות. השאלה היא: היכן תתמקד HongShan במאמציה ובאנרגיות שלה?
הקרן השביעית של HongShan ברנמינבי קטנה יותר מהקרן של 28 מיליארד רנמינבי שהושקה בשנת 2021, שהוקמה במהלך שיא העניין של המשקיעים בחברות טכנולוגיה סיניות. למרות זאת, HongShan נמצאת בעמדה חזקה למשא ומתן על תנאים מועדפים עם מייסדים דחוקים, כך לפי חברת VC מתחרה. "כולם נאבקים להשיג הון", אמר האדם. "אין הרבה שחקנים בשוק שכותבים צ׳קים גדולים.
הונגשאן סירב להגיב.
