ה-IBEX 35 הוא מדד המניות הראשי של ספרד. הוא כולל את 35 החברות המובילות בבעלות ציבור במדינה זו. מאמר זה מספק תיאור מפורט של ה-IBEX 35 ורושם את כל המניות הכלולות בו.
חברה | שווי שוק | יחס P/E | יחס P/Ee | יחס P/S | AAQS | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 ITX.MC | 161.66 מיליארד EUR | 25.99 | — | 4.06 | |||
2 SAN.MC | 142.01 מיליארד EUR | 10.07 | — | 1.13 | |||
3 IBE.MC | 131.48 מיליארד EUR | 20.92 | — | 2.98 | |||
4 BBVA.MC | 104.30 מיליארד EUR | 10.31 | — | 2.80 | |||
5 CABK.MC | 70.95 מיליארד EUR | 12.04 | — | 2.72 | |||
6 MT.AS | 45.95 מיליארד USD | 16.83 | — | 0.86 | |||
7 FER.MC | 44.29 מיליארד EUR | 49.87 | — | 4.60 | |||
8 ELE.MC | 37.51 מיליארד EUR | 17.06 | — | 1.78 | |||
| 25.62 מיליארד EUR | 26.96 | — | 0.51 | ||||
10 NTGY.MC | 25.11 מיליארד EUR | 12.41 | — | 1.29 | |||
| 22.99 מיליארד EUR | 8.42 | — | 0.72 | ||||
12 TEF.MC | 20.72 מיליארד EUR | -4.80 | — | 0.59 | |||
13 CLNX.MC | 20.39 מיליארד EUR | -56.52 | — | 4.62 | |||
14 AMS.MC | 20.38 מיליארד EUR | 15.26 | — | 3.13 | |||
15 REP.MC | 18.60 מיליארד EUR | 9.79 | — | 0.34 | |||
16 SAB.MC | 15.70 מיליארד EUR | 8.84 | — | 1.55 | |||
17 SGRE.MC | 12.96 מיליארד EUR | -13.78 | — | 1.32 | |||
18 BKT.MC | 12.19 מיליארד EUR | 11.18 | — | 2.59 | |||
19 MAP.MC | 11.77 מיליארד EUR | 10.39 | — | 0.45 | |||
20 ANA.MC | 10.37 מיליארד EUR | 12.91 | — | 0.51 | |||
21 IDR.MC | 9.00 מיליארד EUR | 20.65 | — | 1.65 | |||
22 RED.MC | 8.61 מיליארד EUR | 23.38 | — | 5.40 | |||
23 MRL.MC | 8.04 מיליארד EUR | 62.66 | — | 14.91 | |||
24 GRF.MC | 6.65 מיליארד EUR | 16.54 | — | 0.88 | |||
25 FDR.MC | 4.78 מיליארד EUR | 27.16 | — | 2.15 | |||
26 ENG.MC | 3.94 מיליארד EUR | 11.62 | — | 4.10 | |||
27 CIE.MC | 3.59 מיליארד EUR | 10.68 | — | 0.91 | |||
28 COL.MC | 3.23 מיליארד EUR | 9.39 | — | 7.63 | |||
29 ACX.MC | 3.13 מיליארד EUR | -78.08 | — | 0.54 | |||
30 SLR.MC | 3.10 מיליארד EUR | 22.54 | — | 15.69 | |||
31 ALM.MC | 2.90 מיליארד EUR | 62.83 | — | 2.62 | |||
32 VIS.MC | 2.59 מיליארד EUR | 16.21 | — | 2.07 | |||
33 MEL.MC | 2.00 מיליארד EUR | 11.79 | — | 0.96 | |||
34 PHM.MC | 1.36 מיליארד EUR | 18.10 | — | 6.13 |
מדד Iberian Index 35 (IBEX) הוקם ב-14 בינואר 1992 על ידי בורסת מדריד. בסיס המדד מחושב בדיעוד חזור ל-31 בדצמבר 1989. ערך התחלתי של 3,000 נקודות הוגדר ליום זה. המדד מנוהל ומחושב על ידי Sociedad de Bolsas, חברת בת של "Bolsas y Mercados Españoles".
חברה זו מפעילה את בורסת המניות הגדולה ביותר בספרד במדריד. בניגוד ל-DAX, ה-IBEX 35 הוא מדד מחיר. זה אומר שלדוגמה, תשלומי דיבידנד של חברות ב-IBEX אינם משפיעים על הערך של המדד.
החברות במדד הן בגדלים שונים ובכך יש להן משמעות שונה לכלכלה הספרדית. מסיבה זו, החברות משוקללות על בסיס ההון השוק שלהן. זה אומר שחברות גדולות יותר הן בעלות השפעה גדולה יותר על המדד מאשר חברות קטנות יותר. מערכת זו מיושמת בכל המדדים המודרניים.
סקטורי הפיננסים והשירותים שולטים ב-IBEX 35. בנוסף, תעשיות התקשורת וצרכי הצריכה (צריכה מחזורית) משוקללות גם בכבדות.
החברה הגדולה ביותר במדד היא Iberdrola SA. ספק אנרגיה זה יש הון שוק של 66 מיליארד דולר בינואר 2022. בקצה השני של הרשימה היא חברת התרופות Pharma Mar SA, שרק קצת מעל מיליארד בשוק המניות.
ההבדל בין החברות הגדולות ביותר לקטנות ביותר במדד הוא חריג מאוד. לדוגמה, 5 החברות המובילות אחראיות ליותר מ-50% מתנועת המדד.
רוב החברות מה-IBEX 35 אינן ידועות למשקיעים גרמנים, עם זאת, יש כמה חברות ששמעו כמעט כולם. לדוגמה, הבנקים Santander ו-BBVA מוכרים בעולם. Santander הפכה לבנק הגדול ביותר בספרד לאחר כמה מיזוגים וחברות.
הדירקטוריון ליציבות פיננסית גם סיווג אותם כ"מוסד פיננסי חשוב מבחינה שיטתית". BBVA היא הבנק השני בגודלו בספרד. למוסד פיננסי זה יש לקוחות רבים והכרה גבוהה, במיוחד בדרום אמריקה.
חברת הטקסטיל Inditex בעלת מותגי אופנה ידועים רבים. אלה כוללים את Zara, Pull & Bear, Massimo Dutti ו-Bershka. חברת התקשורת Telefónica פועלת באירופה ובדרום אמריקה והיא אחת מנושאות הדגל שם. Telefónica בעלת מותגים כגון O2, Movistar ו-Vivo.
כמו כל מדד, ה-IBEX 35 חווה גם שיאים ומישלים. אבני דרך של 5,000 ו-10,000 נקודות הושגו ב-26 בדצמבר 1996 וב-24 במרץ 1998, בהתאמה. השיא של כל הזמנים של כמעט 16,000 נקודות הושג ב-8 בנובמבר 2007. זה היה זמן קצר לפני משבר הפיננסים הגלובלי, שגרם למדד ליפול מתחת לסימן 10,000 נקודות.
משבר היורו משנת 2010 הוביל לירידה נוספת במחירי המניות. מאז ירידה משמעותית זו, ה-IBEX נמצא בתנועה צדדית בין 7,000 ל-12,000 נקודות. בינואר 2022, המדד עומד בערך של 8,800 נקודות. זה כמעט 50% מתחת לשיא של כל הזמנים לפני משבר הפיננסים. הסיבה לכך היא החוב הגבוה של ספרד וגדילת הכלכלה החלשה כתוצאה מכך.
ההתפתחות המתוארת לעיל בלבד אינה מספקת הרבה מידע משמעותי. כדי להסביר טוב יותר את הנתונים, יש להשוות את ה-IBEX למדדים אחרים. עד למשבר הפיננסים הגלובלי ב-2007/08, המדד הספרדי עקב מסלול דומה ל-DAX הגרמני וה-S&P500 האמריקאי. עם זאת, המדד הספרדי הציג תנודתיות גדולה יותר.
לאחר משבר הפיננסים, גידול כלכלי חזק החל באמריקה וחלקים גדולים בעולם. זה היה הסיבה לעלייה מתמשכת במחירי המניות. לדוגמה, לפני התקלקול הגדול ב-2007, ל-S&P500 היה ערך של כ-1,500 נקודות. בגלל ההתאוששות החזקה לאחר מכן, המדד כעת ב-4,700 נקודות.
גדילה כזו לא נראה בספרד. בחמש השנים האחרונות, ל-IBEX היתה תשואה כוללת של -7%. ה-MSCI World הגלובלי השיג למעלה מ-80% רווח באותה תקופה.
יש חברות מרתקות רבות בספרד. השקעה בהן הניבה בעבר תשואות טובות מאוד וסביר שיעשה זאת בעתיד.
השקעה עם ETF במדד כולו צריכה להיחשב בעדינות מאוד. התשואה ההיסטורית היא גרועה מאוד, ואין סימנים לשיפור בטווח הקצר עד בינוני. עם ה-MSCI World הגלובלי או ה-Eurostoxx 50 רחב אירופה, ניתן להשיג רווח גבוה משמעותית עם סיכון נמוך יותר.