אסטרטגיית הדיבידנדים

משקיעים שמנהלים אסטרטגיית דיבידנדים קונים בעיקר מניות של חברות עם תשואת דיבידנדים גבוהה. הם רוצים להבטיח לעצמם הכנסה פסיבית. השקעה לפי אסטרטגיית הדיבידנדים תיארת את רכישת מניות דיבידנדים, איתן ניתן ליצור הכנסה פסיבית שגדלה באופן קבוע.

באסטרטגיה זו ישנם קריטריונים דומים כמו גם באסטרטגיית מניות ארוכת טווח רגילה: איכות המניות בעלות דיבידנד גבוה היא גם כאן הגורם המכריע.

בחיפוש אחר מניות עם דיבידנד גבוה, לכן שילוב של גורמים כמותיים ואיכותיים חשוב, ונתונים פיננסיים בסיסיים הם לרוב הקריטריון המכריע בבחירה.

כמו כן, יש מדדי דיבידנד שהופכים למשמעותיים במיוחד, כמו ההיסטוריה של הדיבידנד או הצמיחה בדיבידנד לאורך תקופה ארוכה ככל האפשר. כך נוכל להעריך טוב יותר האם הדיבידנד קוצץ כנראה במהלך משבר בעבר והאם הדיבידנד יוכל להישמר או אף להיגדל בשנים הבאות.

החברות שלנו, הרווחים שלנו

משקיעים מקבלים דיבידנד בתור חלק מהרווח של החברה, המשולם במזומן ישירות לחשבון הבנק שלהם. הדיבידנד הוא במעין שכר של בעלי המניות, עבור הסיכון שהם לוקחים בהשקעתם. מיקרוסופט אם היית בעלים של 100% מהמניות ולא היית יכול למכור אותן יותר, אז הדיבידנד היה חיוני עבורך. מה תועלת הרווחים הגבוהים של החברה אם אי אפשר לשלם איתם את השכירות? בטווח הארוך, לכן, רוב החברות המצליחות משלמות דיבידנד למשקיעיהן. כי כך הם יכולים לשכנע אותנו המשקיעים בדרך הטובה ביותר לאסטרטגיה של קניה והחזקה. אבל זהירות: במבט ראשון, דיבידנדים הם נייטרליים מבחינת הון. הכסף שאנחנו מקבלים כדיבידנד נלקח מהמחיר בשוק. הכסף הזה בסופו של דבר חסר בחברה.

מהי התשואה למשיעמום?

תשואת הדיבידנד מציינת כמה אחוזים ממחיר המניה מתפרסמים כדיבידנד לבעלי המניות.

פרשנות
ככל שתשואת הדיבידנד גבוהה יותר, כך המשקיעים מקבלים יותר כסף בחזרה מהחברה שלהם. אבל יש להיזהר: לא צריך להתייחס רק לגובה הדיבידנד. חשוב גם קצב העלייה של הדיבידנד, שיעור החלוקה וההיסטוריה. תשואת דיבידנד גבוהה במיוחד (לדוגמה, מעל 5%) יכולה אפילו להיות סימן אזהרה.

קסם הדיבידנד

דיבידנד בדרך כלל משולם באופן קבוע ואמין לחשבון שלנו ומצלצל בקופה בכל פעם מחדש. ניתן לחזות ולתכנן את התשלומים בדרך כלל היטב ולשמוח לבסוף על כל כניסת תשלום ועל כל העלאת דיבידנד.

שווקים מחזוריים לעיתים קרובות לא משפיעים גם על מניה עם דיבידנד גבוה. באסטרטגיית הדיבידנדים, המשקיעים מתגמלים על נאמנותם. לעיתים, המשפט "ככל שתחזיק מניה טובה של דיבידנדים זמן רב יותר, כך תהנה ממנה יותר" מתממש.

כי לאורך זמן, בחברות איכותיות, תשואת הדיבידנד האישית גם עולה, וניתן לצפות בהכנסה הפסיבית שלך צומחת.

אין אסטרטגיית דיבידנדים אחת. רבים מהמשקיעים חושבים על אסטרטגיית הדיבידנדים רק כעל אפשרות אחת: מניה עם תשואת דיבידנד גבוהה – ללא קשר לשאר הנסיבות. זו טעות. קיימות מגוון אפשרויות להשקעה במניות דיבידנדים. שתי האסטרטגיות הבסיסיות ביותר הן אסטרטגיית צמיחת הדיבידנדים ואסטרטגיית תשואת הדיבידנדים. רוב המשקיעים משלבים שתי אסטרטגיות אלו לפי טעמם האישי.

אסטרטגיית דיבידנדים לרבים מהמשקיעים, הדיבידנד הוא אחד הסיבות הפופולאריות ביותר להשקעה במניה. ההכנסה הקבועה והתזרים המזומנים הנובעים ממנה מניעים משקיעים ומעריכים להתמקד באסטרטגיית גידול הדיבידנדים או באסטרטגיית תשואת הדיבידנדים. חלום שהופך למציאות: כל חודש וכל שנה מגיע דיבידנד שופע (תשלום רווחים) מהחברה. עם זאת נוכל לתמוך בפרנסתנו ולרכוש דברים יפים. או להשקיע את הדיבידנד שקיבלנו בעוד יותר מניות הנושאות דיבידנד.

מחירים עולים ויורדים. דיבידנדים נשארים. דיבידנדים הם הצורה היחידה של תשואה למשקיעים שאף אחד לא יכול לקחת מאיתנו יותר. דיבידנדים מהווים למשקיעים חופש בחירה מלא. אנו יכולים להשקיע אותם מחדש או לבזבז אותם. הבחירה בידינו. זה מה שעושה את זה כל כך מרתק, לצפות בדיבידנדים שלנו גדלים. בתחילה זה מתחיל בקטן, אבל איכשהו אפשר להרשות לעצמך נוחות קטנה ולבסוף חירות כלכלית.

40,000 אירו תוספת שכר בשנה. בהון של מיליון אירו ותשואת דיבידנד של 4% לשנה, נוצר הכנסה זמינה של 40,000 אירו בשנה (לפני מסים). וההכנסה הזו נחשבת ל"הכנסה פסיבית". כיוון שלא צריך לעשות דבר פרט להחזיק במניית הרלוונטית. אנחנו בונים לעצמנו "הכנסה בסיסית ללא תנאים" קטנה שלנו, או פנסיה נוספת. יש מי שרואה בזה תוספת לפנסיה האישית, תוספת או סתם כרית ביטחון קטנה לחופשה הבאה.

בדומה לחלוקה זו לגרות' ולווליו, ניתן גם לחלק מניות בעלות דיבידנד גבוה לפי גידול הדיבידנד ותשואת הדיבידנד.

סיכון בתשואת דיבידנד גבוהה?

לעיתים קרובות ניתן להסביר תשואת דיבידנד גבוהה בכך שמחיר המניה ירד רבות בעבר. ככלל אצבע גס, ניתן לומר שכאשר תשואת הדיבידנד עולה על 5% לפי השער הנוכחי, יש לבצע בדיקה מעמיקה של החברה לפני שמבצעים השקעה.

תשואת דיבידנד גבוהה לבדה אינה מאפיין איכות ובהכרח צריכה להיבחן תמיד בהקשר הכללי עם כל שאר הפרמטרים הכלכליים. השאלה ”איזה חברה משלמת את הדיבידנד הגבוה ביותר?“ לא אמורה להיות אף פעם הסיבה היחידה להחלטת רכישה.

מניות עם הדיבידנד הגבוה ביותר בגרמניה

ישנם בגרמניה מספר חברות המשלמות דיבידנד שיכולות להתחרות בזירה הבינלאומית. למרבה המזל, 35 מתוך 40 החברות ב-DAX משלמות דיבידנד. עם זאת, בין חמשת החברות שלא משלמות נמצאות חברות צעירות כמו Delivery Hero וְ Hellofresh .אבל לא רק חברות ב-DAX משלמות דיבידנד מושך, גם חברות גרמניות אחרות, שאולי לא כולם מכירים, משלמות תשואות דיבידנד שראוי לראות

החברה במדד ה-DAX עם תשואת הדיבידנד הגבוהה ביותר היא התאגיד הכימי הגדול ביותר בעולם לפי מחזור. בי.איי.אס.אף.BASF משלמת כרגע תשואת דיבידנד של 5.32% ובמשך 14 השנים האחרונות היא תמיד הייתה מעל 3%. המקום השני מוענק לחברת הביטוח ממינכן אליאנץ עם תשואת דיבידנד של 4.73%. אליאנץ גם בקהילת AlleAktien הוא נמנה על תשלום הדיבידנדים הפופולריים ביותר והצליח להגיע למקום הראשון בין מניות הדיבידנד של המשקיעים הפרטיים הגרמניים ברבעון השני של שנת 2022. כמו כן, החברה התעשייתית לאנרגיה מצליחה להגיע לפודיום. א.און מאזור הרוהר. התשואה על הדיבידנד הנוכחית עומדת על 4.26%.

חברת התרופות באייר מלוורקוזן משלמת למשקיעים שותפות דיבידנד מאוד טובה של 4%. עם פחות מעט בשיעור של 3.76%, משלמת חברת הביטוח לפיצויים. מינכנר ריק (שמה מכונה גם Munich RE). החברה הגדולה ביותר באירופה לתקשורת, דויטשה טלקום, משלמת תשואת דיבידנד יציבה של 3.61%. Vonovia, חברת נדל"ן ומאז 2020 חברה ב- יורו סטוקס 50 , משלם לבעלי מניותיו תשואת דיבידנד של 3.29%.

ארבעה קונצרנים נוספים מגרמניה, שאינם ב-DAX ולכן נמצאים מתחת לרדאר, הם קבוצת ההימורים והמשחקים המקוונים bet-at-home.com (14.74%), חברת התקשורת Freenet , קונצרן הבנייה (‏7.40%) הוכטיף והמנהל נכסים DWS Group ‎(‎4.80%‎), ששייך לכ-‎ דויטשה בנק שייך.

חברות סטנדרטיות עם דיבידנד גבוה מאירופה

באירופה ישנם כמה חברות מוכרות ברחבי העולם שמשלמות דיבידנד גבוה, אך גם חברות שרוב המשקיעים עוד לא שמעו עליהן.

מחברות הדיבידנדים באות מבריטניה British American Tobacco (BAT), Imperial Brands,Rio Tinto וְ יוניליוור.בי.איי.טי. וَ Imperial Brands מהווים חלק מחמשת חברות הטבק הגדולות ביותר ומוכרים את מוצריהם ברחבי העולם. Imperial Brands משלמת כרגע תשואת דיבידנד של 8.89% ו- בי.איי.טי אחת מתוך 8.52%. ריו טינטו היא אחת משלושת חברות הכרייה הגדולות בעולם ומשלמת תשואת דיבידנד של 11.01%. עם זאת, היתה ריו טינטו תשואת הדיבידנד לא תמיד גבוהה כל כך. רק מ-2019 הדיבידנד עלה משמעותית. האריסטוקרט של הדיבידנדים יוניליוור היא אחד היצרנים הגדולים בעולם של מוצרי צריכה כמו מזון, קוסמטיקה, מוצרי ניקיון לבית. אוניליוור של תשואת הדיבידנד עומדת על 3.80%. כל ארבעת החברות משלמות את הדיבידנדים שלהן באופן רבעוני, במקום באופן שנתי, כפי שנהוג בכ- גרמניה זה מקובל.

גם בדרום אירופה ישנם כמה חברות מרתקות המשלמות דיבידנדים. התאגיד לנפט ואנרגיה אני (IT0003132476) מגיע מאיטליה ומשלם לבעלי מניותיו דיבידנד של 5.28%. שתי החברות הספרדיות רד אלקטריקה דה אספניה (ES0173093024) (REE) ו- טלפוניקה יש ל- (ES0178430E18) תשואות דיבידנד של 5.57% ו-9.26%. REE (ES0173093024) הוא המפעיל הלאומי של רשת ההעברה בספרד לתפעול רשת המתח הגבוה ביותר, ובנוסף הוא REE (ES0173093024) פועלת גם בפרו ובצ'ילה. חברת התקשורת טלפוניקה (ES0178430E18) מופיעה בעיקר באירופה, אך גם בשוק הלטינו-אמריקאי הצומח במהירות.

מדינות השכנות שלנו, שוויץ וצרפת, יכולות גם הן להרשים עם חברות דיבידנד ידועות ברחבי העולם. כך, תאגיד המזון הגדול ביותר בעולם משוויץ, נסטלה (CH0038863350), תשואת דיבידנד של 2.52%. השוויצרי נוברטיס (CH0012005267) משלמת 3.92% דיבידנד למשקיעיה וחברת הביטוח המוחזר שוויצרית Swiss Re (CH0126881561) 7.02%. חברת התרופות הצרפתית Sanofi ‎(FR0000120578) משלמת תשואת דיבידנד של ‎3.63%. ה קבוצת AXA ‏(FR0000120628), חברת הביטוח הצרפתית, משלמת דיבידנד של 5.59%. החברה השלישית מצרפת היא קבוצת הנפט והגז סך הכל (FR0000120271) עם תשואת דיבידנד של 6.07%.

חברת דיבידנדים מצפון אירופה גם כן מצוינת. יצרן הרכב השוודי Volvo (SE0000115446 )(Aktie B) מחלקת למשקיעיה 7.30% דיבידנד.

חברות עם דיבידנד גבוה מאזור אסיה-האוקיינוס השקט

שירותי הפיננסים DBS מתוך סינגפור רבים מהמשקיעים מכירים אותו, הוא נחשב לתאגיד יציב עם זרמי הכנסה בטוחים ומשלם דיבידנד של 3.16%. עוד חברה בתחום הפיננסים היא הבנק ההשקעות Macquarie Group מאוסטרליה, שמציעה תשואת דיבידנד של 3.03%. גם חברת הכרייה מגיעה מאוסטרליה Fortescue Metals Group אשר משלמת דיבידנד מאוד מושך של 24.54% למשקיעים שלה.

JB Hi-Fi, חברת אלקטרוניקה ומכשירי חשמל ביתיים אוסטרלית, מחלקת 5.70% למשקיעיה. חברת ייצור המוליכים למחצה של טייוואן (TSMC) על אף שמשלמת רק דיבידנד של 1.54%, חברה זו נחשבת לאחת מ-3 היצרנים המובילים של מוליכים למחצה בעולם, ולענקית הטכנולוגיה אפל הוא הלקוח העיקרי. שלוש חברות מיפן המשלמות דיבידנד הן חברת הביטוח טוקיו מרין הולדינגס (3.97%), תעשיית הטבק, המזון והתרופות Japan Tobacco (6.10%) וחברת הבניין האסקו קורפוריישן (4.75%).

חברות עם דיבידנד גבוה ממעצמת הדיבידנדים אמריקה

ארצות הברית ידועה במניות הדיבידנד שלה ו-65 חברות גאות מה S&P 500 הם אריסטוקרטי דיבידנדים. כמו כן, מעל 400 חברות של S&P 500 דיבידנד למשקיעיה.

מתוך אחת עשרה המגזרים, חיפשה Eulerpool את המניות עם הדיבידנד הגבוה ביותר. המוביל הוא מגזר השירותים עם 12 מניות דיבידנד והתשואה הגבוהה ביותר מדיבידנד מוצעת. קורפורציית PPL עם 5.77%. גם בתחום מוצרי הצריכה הבסיסיים וגם במגזר הפיננסי יש תשעה חברות עם תשואת דיבידנד של מעל 3%. Altria Group ושל (8.04%) וסטרן יוניון הם בעלי התשואה הגבוהה ביותר לפי דיבידנד בתחומיהם. מתחום האנרגיה הוא Kinder Morgan עם תשואת דיבידנד של 6.42% שבראש ובראשונה מתוך מגזר הנדל"ן Iron Mountain עם 5.20%. שני המגזרים כוללים שמונה חברות עם דיבידנד גבוה. AbbVie מתוך מגזר הבריאות מפזר למשקיעים שלו דיבידנד של 4.88%. מתוך מגזר התקשורת הוא AT&T המניה עם תשואת הדיבידנד הגבוהה ביותר של 8.42%. במגזר הצריכה היא Leggett & Platt עם דיבידנד של 3.87%. הענק התעשייתי לוקהיד מרטין משלמת תשואת דיבידנד של 3.31%. המגזר הטכנולוגי הגדל במהירות יכול להתמודד עם החברה IBM (5.43%) נקודות.