מידע כללי

ה-EURO STOXX 50 כולל את 50 החברות הגדולות ביותר מאזור האירו. לכן, חברות למשל משווייץ או משוודיה אינן מיוצגות באינדקס.

הקונצרן היקר ביותר במדד הוא היצרן הצרפתי של מוצרי יוקרה LVMH עם שווי שוק של 410 מיליארד יורו בינואר 2022. בקצה השני של הרשימה נמצאת החברה Flutter Entertainment עם ערך של 27 מיליארד יורו.

האינדקס מחושב על ידי בורסת "STOXX Ltd." הנמצאת בציריך. זו חברת-בת של הבורסה הגרמנית. חברות מגרמניה (15 חברות) ומצרפת (17 חברות) הן הלאומיות הנפוצות ביותר המיוצגות באינדקס.

נתונים בסיסיים

חישוב האינדקס

המדד נחשב בכל יום מסחר במהלך שעות הפתיחה של חברת STOXX-Ltd. בציריך. שעות אלו הן מ-9:00 עד 17:30. במהלך זמן זה, מחיר המדד מתעדכן פעם בשנייה.

החישוב מתבצע לפי נוסחת האינדקס הערכי. לחישוב זה נכנסת התפתחות כל מניה בנפרד.

שינויים אישיים אלו משוקללים גם כן. פירוש הדבר הוא שהחברה הגדולה ביותר יש לה השפעה רבה יותר על המדד מאשר לחברה הקטנה ביותר. קריטריונים עבור השקילה זו הם שווי השוק ומספר המניות שניתנות למסחר חופשי.

האינדקס כולל את 50 החברות הגדולות ביותר (לפי שווי שוק) מאזור המטבע של האיחוד האירופי. הבחירה מתעדכנת מדי שנה בספטמבר. ה-EUROSTOXX מחושב בשתי גרסאות שונות. ישנו אינדקס מחירים (תשלומי דיבידנד אינם נלקחים בחשבון) ואינדקס ביצועים (תשלומי דיבידנד נלקחים בחשבון). כאשר יש דיון בתקשורת על EUROSTOXX 50, לרוב הכוונה היא לאינדקס המחירים.

באופן כללי, המדד נחשב למגוון היטב. ישנם חברות רבות בעלות שווי שוק בינוני.

סקירה של היסטוריית האינדקס

ה-EUROSTOXX 50 הוקם ב-26.02.1998. האינדקס הוחזר אחורה לחודש דצמבר 1986. כתאריך התחלה נבחר ה-31.12.1991 עם ערך בסיס מוגדר של 1,000 נקודות.

במרץ שנת 2000 הגיע האינדקס לשיא כל הזמנים עם נקודות עמידה של 5,460. לאחר פיצוץ בועת הטכנולוגיה, ירד ה-EUROSTOXX במשך שלוש השנים הבאות ביותר מ-65% לערך של 1,850 נקודות.

ההתאוששות לקראת משבר הפיננסים של 2007 התקיימה בצורה די איטית. בעקבות המשבר שחזר על עצמו, ירד המדד בשנת 2008 לערך של 1,800 נקודות.

תהליך התאוששות משמעותי, כפי שנצפה בעיקר בארצות הברית, לא התרחש לאחר מכן. הסיבה לכך נמצאת במצב כלכלי חלש לאחר משבר היורו. בינואר 2022, האינדקס עמד על 4,300 נקודות ולכן הוא נמוך בכ-25% מאשר לפני 22 שנה.

התפתחות מחירים היסטורית

אילו היה משקיע משקיע 1,000 יורו במדד במועד התחלתו בשנת 1998, הייתה השקעה זו שווה כיום בערך 1,550 יורו. זה שקול לתשואה שנתית של 1.8% בלבד.

הסיבה לכך הייתה בעיקר ההתאוששות החלשה של האינדקס לאחר משבר הפיננסים של 2008. בחמש השנים האחרונות, ה-EUROSTOXX 50 ייצר תשואה כוללת של 31% וזאת למרות שזו פחות משמעותית מאשר ה-82% שה-MSCI World הבינלאומי השיג.

משמעות למשקיע הפרטי

באירופה ישנם חברות איכותיות רבות עם מודלי עסקים מרתקים, חדשניים ומצליחים. השקעה במניות נבחרות אלו הניבה בעבר תשואות גבוהות מאוד וככל הנראה תמשיך לעשות זאת גם בעתיד.

יש לשקול בקפידה השקעה ב-ETF על ה-EUROSTOXX 50. התשואה ההיסטורית נחשבת לגרועה. הסיבה לכך יכולה להיות מחסור בחברות תוכנה חדשניות מאירופה.

השקעה במדד העולמי MSCI World הביאה בעבר תשואות גבוהות יותר עם סיכון נמוך יותר.