מהי הדיבידנדה?

הדיבידנד הוא פיצוי למשקיעים. הדיבידנד הוא שיתוף ברווחים של החברה. כאן אנשי מניות מקבלים תשלום במזומן, שניתן לראותו כסוג של שכר, מכיוון שהשקעה בחברה הספציפית משמעה גם נכונות לקחת סיכון מסוים.

תשואת הדיבידנד מציינת כמה אחוזים ממחיר המניה מתפלגים כדיבידנד לבעלי המניות. ניתן לחשב זאת בקלות יחסית על ידי חלוקת הדיבידנד במחיר המניה.

לעיתים, תשואת דיבידנד גבוהה מושכת לקניית המניה, אך חשוב להתבונן תמיד בתמונה הכוללת. לא כל חברה עם תשואת דיבידנד גבוהה היא חברה איכותית. כמו כן, יש לשים לב תמיד גם לשיעור העלייה בדיבידנד, לאחוז החלוקה ולהיסטוריה.

אסטרטגיית טורבו לדיבידנדים מוסברת

קניה ומכירה לפי תשואת הדיבידנד. באמצעות אסטרטגיית הדיבידנד הטורבו ניתן לקבוע סימני קנייה או מכירה על סמך תשואת הדיבידנד, דבר שמאפשר לזהות במהירות גם אם מניית דיבידנד מתומחרת נמוך או גבוה מדי.

באסטרטגיה זו מתבוננים במהלך ההיסטורי ובודקים האם התשואה הנוכחית של הדיבידנד גבוהה או נמוכה, ממנה נובע סימן ברור לקנייה או מכירה של מניית דיבידנד-טורבו.

בכלי ה-Fair Value Dividend שלנו מוצג באופן קבוע ה-Fair Value של הדיבידנד, על בסיס התשואה ההיסטורית של הדיבידנד ברגע הנוכחי.

ניתן להבחין במבט אחד אם מניה מוערכת יתר על המידה או מתחת לערכה על פי השווי ההוגן של הדיבידנד.

זהירות מתשואת דיבידנד שנראית טובה לכאורה

תשואה גבוהה אינה משמעה מיד מחברת איכות. אסטרטגיה זו אינה תקפה לכל החברות עם דיבידנד גבוה שנראה כזה, מכיוון שלעיתים ישנם תנודות וקיצוצים בלתי צפויים אחרים בדיבידנד בחברות שאינן חברות איכות.

סינון חברות איכותיות

רווחי הדיבידנד הקבועים נחשבים לסימן איכות. ניתן לסנן מניות איכות על ידי צפייה במדרגות הדיבידנד. זה מראה את העלייה בדיבידנד לאורך השנים. כאן צריכה להיות צמיחה רציפה כדי שהמניה תהיה מתאימה לאסטרטגיית הדיבידנד הטורבו.

לעיתים קרובות, בתקופות משבר מתרחשות קיצוצי דיבידנד בחברות שאינן יכולות להרשות לעצמן לשלם דיבידנד למשקיעים, מכיוון שהן למשל חבויות חובות גבוהים. זה ניתן לזיהוי בירידות במדרגות הדיבידנד.

כמו כן יש לשים לב תמיד לתחזיות. הכלי שלנו מציג כבר הקטנות דיבידנדים שנודעו מראש. לעיתים קרובות, ההכרזות הללו נעשות על ידי הנהלת החברה כמה חודשים לפני. כאן האסטרטגיה יכולה להיות מוטעית גם כן, מכיוון שיש משוב שגוי.

דוגמה למניה שמחירה נמוך מהשווי ההוגן Johnson & Johnson :

דוגמה למניה מוערכת יתר מיקרוסופט :

תאימות לאסטרטגיית קניה והחזקה

נקודת כניסה. רבים מהמשקיעים מחפשים נקודת כניסה מתאימה לחברות איכותיות ויציבות עם תשואות דיבידנד טובות. לעיתים קשה מאוד לקבוע את הנקודה הזאת מבחינה פונדמנטלית. במקרה זה, נעשה שימוש באסטרטגיית הדיבידנד-טורבו. בעזרתה, אפשר לקבוע בצורה טובה מאוד האם מניית דיבידנד-טורבו מוערכת נמוך או גבוה מדי.

אם אדם מבצע את אסטרטגיית ה"קנה ותחזיק" הקלאסית, ונתח את החברה מבחינה פונדמנטלית, אז הוא יכול להשתמש בכלי שלנו באופן מושלם כדי למצוא את הנקודה האופטימלית לכניסה ביחס לדיבידנד.