הקונצרן הבריטי לפרסום WPP דחה את הצעת הרכישה של קבוצת ההשקעות פרטיות KKR לרכישת אחזקה רוב בחברת התקשורת הפיננסית FGS Global. כך מדווחים אנשים בעלי ידע ישיר במשא ומתן.

KKR, שכבר מחזיקה בכ-30 אחוזים ב-FGS, הגישה הצעה להגדלת ההחזקה בחודשים האחרונים. ההצעה העריכה את FGS גבוה יותר מהעסקה בשנה שעברה, שבה הוערכה החברה ב-1.43 מיליארד דולר. למרות זאת, ההצעה נדחתה על ידי WPP כיותר נמוכה.

WPP, שמחזיקה כ-55 אחוזים מ-FGS, מחזיקה בשאר המניות יחד עם השותפים והעובדים של FGS. למרות שייתכן ש-KKR תחזור עם הצעה גבוהה יותר, המצב מתואר על ידי מקורבים כ"משא ומתן על המחיר". מקורב הוסיף כי דירקטוריון WPP אינו רואה ב-FGS כ"עומדת למכירה", אך מתחשב ב"אחריות הנאמנותית".

פיליפ פרייזה, מנהל משותף של עסקי ה-Private-Equity באירופה ב-KKR, הוביל את ההשקעה ב-FGS. גולדמן זאקס פועלים כיועצים עבור WPP בעסקותיהם. WPP, KKR וההנהלה עובדים על תוכנית להנפיק את FGS בבורסה במהלך השנתיים הקרובות.

המצב ממחיש כיצד WPP סובלת ממכונה הנחה של קונגלומרט. הערכת השווי של WPP בבורסה של לונדון בגובה 8 מיליארד פאונד נמוכה מהשווי הכולל של חברות התפעול הרבות שלה. מלבד FGS, כוללים אותן את חברת יחסי הציבור ברסון ואת סוכנויות הפרסום GroupM ו-Ogilvy. WPP מחזיקה גם בחלק במשרד למחקר שוק.

FGS Global היא חברת ייעוץ ותקשורת אסטרטגית עם כמעט 30 משרדים ברחבי העולם ויותר מ-1,600 לקוחות. החברה נוצרה ממיזוג של חברות שבשליטת WPP: Finsbury מלונדון, Hering Schuppener מפרנקפורט ו-Glover Park Group מארצות הברית. מאוחר יותר נרכשה Sard Verbinnen. על פי מקורות פנימיים, FGS השיגה בשנה האחרונה מחזור של כ-450 מיליון דולר ו-EBITDA של מעל 90 מיליון דולר.

השיחות על FGS מתקיימות על רקע סדרת רכישות בתמיכת קרנות פרייבט אקוויטי במגזר התקשורת ויחסי הציבור. Tulchan Communications נמכרה ל-Teneo, בעוד שפאוארסקורט (Powerscourt) נמכרה ל-Morrow Sodali, שנתמכת על ידי TPG. בנוסף, קבוצה אמריקאית של יחסי ציבור חצה מפלגתית PPHC רכשה את חברת התקשורת הלונדונית Pagefield.

WPP מחזיקה בשורה של חברות תקשורת גלובליות נוספות. בתחילת השנה הזו התמזגו החברות BCW ו-Hill & Knowlton לחברה חדשה בשם Burson, המנוהלת על ידי קורי דו-ברואה, שהיה בעבר ראש מחלקת התקשורת של Google. בנוסף לכך, WPP מפעילה עסקי יחסי ציבור באמצעות סוכנות הפרסום שלה Ogilvy.