La groupe publicitaire WPP est en négociations finales pour la vente de sa participation majoritaire dans la société de communication financière FGS Global au groupe de capital-investissement KKR pour environ 800 millions de dollars. Selon trois personnes bien informées des discussions, l'accord pourrait être annoncé dès mercredi, lorsque WPP publiera ses prochains résultats financiers.

Dans le cadre de l'accord prévu, WPP vendra sa participation de 50,5 % dans FGS pour environ 800 millions de dollars, portant la valorisation totale de l'entreprise à environ 1,6 milliard de dollars. KKR augmentera sa participation d'environ 30 % à environ 80 %, tandis que les parts restantes seront détenues par les partenaires et la direction de l'entreprise.

Des sources proches de l'accord ont souligné qu'il était important que les partenaires continuent de détenir une part du capital afin de les inciter à rester. Cependant, aucun accord définitif n'a été conclu mardi. WPP et KKR ont refusé de commenter.

FGS Global est née de la fusion de la société londonienne Finsbury, de Hering Schuppener de Francfort et du Glover Park Group basé à Washington DC. L'entreprise possède presque 30 bureaux dans le monde et sert plus de 1.600 clients. L'année dernière, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 450 millions de dollars et un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements (EBITDA) de près de 95 millions de dollars.

En achetant FGS, KKR parie sur l'expansion de l'entreprise et sur la recherche d'un acheteur ou une entrée en Bourse dans les années à venir. Le secteur de la communication financière traverse actuellement une vague de consolidation alors que les entreprises autrefois centrées sur le marché national cherchent à regrouper leurs services et à offrir une couverture complète pour les cadres supérieurs, les entreprises et les groupes financiers.

Toutes les acquisitions dans ce secteur ne se sont cependant pas déroulées sans heurts. Le groupe de private equity CVC a rencontré des difficultés après son investissement en 2019 dans Teneo, un concurrent de FGS, lorsque deux des trois fondateurs ont brusquement quitté l’entreprise au cours de la pandémie après une série de scandales en l’espace de quelques mois.

La vente de FGS a lieu quelques jours seulement après la nomination de Philip Jansen au poste de nouveau président de WPP. Cette nomination, qui a été rapportée en premier par le Financial Times, devrait conduire à une réévaluation de la stratégie future de l'entreprise. Jansen possède une vaste expérience dans le domaine des entreprises, notamment chez BT et Worldpay.

L'accord renforcera la position financière du réseau publicitaire, qui a été sous surveillance ces derniers mois en raison de performances relativement faibles par rapport à des concurrents comme le groupe français Publicis. En même temps, l'accord relancera les discussions sur la question de savoir si le cours de l'action de WPP reflète pleinement la valeur de ses différents secteurs d'activité, qui couvrent les médias, le marketing, les relations publiques et la publicité à l'échelle mondiale.

WPP se positionne de plus en plus comme une entreprise axée sur la technologie, utilisant l'intelligence artificielle et les services basés sur les données pour créer des campagnes ciblées de manière plus rapide et efficace.

FGS wurde zunehmend als nicht zum Kerngeschäft des Agenturnetzwerks gehörend angesehen, das bereits Burson, eines der weltweit größten PR-Unternehmen, sowie BCW und Hill & Knowlton unter Corey duBrowa, dem ehemaligen Kommunikationschef von Google, besitzt. Andere Agenturen im Netzwerk, wie Ogilvy, bieten ebenfalls PR-Dienstleistungen an.

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FGS était de plus en plus considéré comme ne faisant pas partie des activités principales du réseau d'agences, qui possède déjà Burson, l'une des plus grandes entreprises de relations publiques au monde, ainsi que BCW et Hill & Knowlton sous la direction de Corey duBrowa, l'ancien chef de la communication de Google. D'autres agences du réseau, comme Ogilvy, offrent également des services de relations publiques.

La Financial Times a révélé au début de l'année que KKR avait fait une tentative pour prendre le contrôle majoritaire de FGS. Le groupe de capital-investissement a acquis environ 30 % de l'entreprise dans le cadre d'une transaction évaluant Finsbury à environ 1,5 milliard de dollars en 2023. WPP est resté l'actionnaire majoritaire de l'entreprise avec environ 50,5 % des parts, tandis que les employés de FGS détenaient le reste.

L'accord pourrait également retarder les plans d'introduction en bourse de l'entreprise dans les deux prochaines années. Goldman Sachs conseille WPP à ce sujet.