Le fonds spéculatif d'Ackman : Ascensions et chutes durant une année tumultueuse

Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs Bill Ackman, souvent à la une des journaux pour sa stratégie d'investissement agressive et ses critiques envers des actions jugées douteuses, fait actuellement face à un revers dans son principal fonds, Pershing Square Holdings. Alors qu'Ackman avait accumulé une fortune de plus de 9 milliards de dollars et poursuivait des plans pour un fonds de 25 milliards de dollars, il a dû récemment abandonner ces plans - un coup dur pour l'investisseur milliardaire. En juillet, le fonds spéculatif Pershing Square a enregistré une perte de 4,7 %, réduisant le gain annuel à un maigre 0,7 %, contre un sommet de 8,7 % à la mi-juillet. Le S&P 500, quant à lui, a progressé de 15,8 % d'ici fin juillet. Les actions du fonds, cotées à Amsterdam et Londres, ont clôturé en territoire négatif vendredi. La récente chute n'a pas été causée par un mauvais investissement dans le battage médiatique autour de Nvidia, mais plutôt par la performance extrêmement décevante de Universal Music, une entreprise néerlandaise qui a été fortement touchée au deuxième trimestre. Les actions d'Universal Music, la plus grande entreprise musicale mondiale, avec des artistes comme Taylor Swift et Bob Dylan, ont subi une baisse de 23,5 % à 21,7 euros après une annonce décevante le 25 juillet, et ont terminé la semaine à 21,44 euros, soit une baisse de 24,5 % en huit jours. Universal Music a finalement admis ouvertement la croissance incertaine des nouveaux abonnements de streaming, choquant les investisseurs et entraînant des ventes massives d'actions. Cela représente un défi considérable pour Ackman, d'autant plus que son fonds spéculatif investit généralement dans un nombre limité de sociétés dites "de haute qualité" et conserve ces positions pendant six ans ou plus. Le fonds investit principalement dans des actions nord-américaines et fait partie des véhicules d'investissement les plus exclusifs, accessibles uniquement aux investisseurs accrédités. On s'attend à ce que les investisseurs placent leur capital pendant au moins cinq ans, les retraits anticipés étant assortis de pénalités. Malgré des années volatiles, comme l'année de perte en 2015 avec -20,5 %, le fonds a également réalisé des gains remarquables, comme en 2020 avec un rendement de 70 %.