Données sur l'inflation au centre de l'attention : le débat sur les taux d'intérêt de la Fed à l'épreuve

La prochaine mise à jour de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour septembre s'inscrit dans le cadre du débat continu au sein de la Réserve fédérale sur la future politique monétaire. Le rapport, attendu jeudi à 8h30 heure de l'Est, devrait montrer un taux d'inflation de 2,3 % par rapport aux 2,5 % d'août, soit son niveau le plus bas depuis début 2021. Sur une base mensuelle, une augmentation des prix de 0,1 % est prévue, ce qui représente une baisse par rapport à la hausse de 0,2 % en août. L'inflation sous-jacente, qui exclut les coûts volatils des aliments et de l'énergie, devrait rester stable à 3,2 % en glissement annuel, comme en août. Mensuellement, une légère baisse à 0,2 % par rapport à la hausse de 0,3 % du mois précédent est attendue, selon les données de Bloomberg. Malgré l'affaiblissement, l'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Parallèlement, l'attention de la Réserve fédérale se concentre de plus en plus sur le marché du travail étonnamment robuste. Les dernières données du Bureau of Labor Statistics montrent que 254 000 nouveaux emplois ont été créés en septembre, bien au-delà des 150 000 prévus, tandis que le taux de chômage est passé de 4,2 % à 4,1 %. Cette évolution positive influence les attentes en matière de politique monétaire. Les marchés anticipent désormais une plus petite baisse des taux de 25 points de base en novembre, par rapport à une intervention plus importante initialement attendue. Cependant, les experts soulignent les risques possibles d'une hausse de l'inflation. Ohsung Kwon, stratège en actions chez Bank of America, souligne qu'une surchauffe de l'inflation pourrait provoquer des fluctuations sur les marchés. De plus, des prévisions prudentes concernant l'inflation des loyers et des coûts croissants dans d'autres domaines tels que les voitures d'occasion et les prix des billets d'avion pourraient faire augmenter davantage l'inflation sous-jacente en septembre. Les économistes de Bank of America restent toutefois confiants qu'un marché du travail stable et des anticipations d'inflation bien ancrées soutiendront la tendance à l'apaisement. Néanmoins, des risques externes tels que les grèves dans les ports de la côte est, la hausse des prix de l'énergie et les coûts d'expédition plus élevés sont pris en compte, car ils pourraient retarder le processus de désinflation.