Compound ist ein DeFi-Lending-Protokoll, das es Nutzern ermöglicht, Zinsen auf ihre Kryptowährungen zu verdienen, indem sie diese in einen der von der Plattform unterstützten Pools einzahlen. Um mehr über dieses Projekt zu erfahren, lesen Sie unsere ausführliche Untersuchung von Compound. Wenn ein Nutzer Token in einen Compound-Pool einzahlt, erhält er im Gegenzug cTokens. Diese cTokens repräsentieren den Anteil des Einzelnen am Pool und können jederzeit verwendet werden, um die ursprünglich in den Pool eingezahlte Kryptowährung einzulösen. Zum Beispiel erhält man durch die Einzahlung von ETH in einen Pool cETH zurück. Im Laufe der Zeit steigt der Umrechnungskurs dieser cTokens zum zugrunde liegenden Vermögenswert an, was bedeutet, dass man sie gegen mehr des zugrunde liegenden Vermögenswertes einlösen kann, als ursprünglich eingezahlt wurde — so werden die Zinsen verteilt. Im Gegenzug können Kreditnehmer durch die Einzahlung von Sicherheiten einen besicherten Kredit aus einem beliebigen Compound-Pool aufnehmen. Das maximale Loan-to-Value (LTV)-Verhältnis variiert je nach Sicherheitenwert, liegt aber derzeit zwischen 50 und 75%. Der zu zahlende Zinssatz variiert je nach geliehenem Vermögenswert, und Kreditnehmer können mit einer automatischen Liquidation konfrontiert werden, wenn ihre Sicherheiten unter eine bestimmte Wartungsschwelle fallen. Seit dem Start des Compound-Mainnets im September 2018 ist die Plattform enorm beliebt geworden und hat kürzlich mehr als 800 Millionen US-Dollar an insgesamt gesperrtem Wert überschritten.

Compound wurde 2017 von Robert Leshner und Geoffrey Hayes gegründet, die beide zuvor in herausragenden Positionen bei Postmates — einem Online-Lieferdienst für Lebensmittel — tätig waren. Die beiden bekleiden weiterhin Führungspositionen bei Compound Labs, Inc — dem Softwareentwicklungsunternehmen hinter dem Compound-Protokoll, wobei Leshner derzeit als CEO und Hayes als CTO fungieren. Obwohl beide Gründer Erfahrung in der Gründung erfolgreicher Unternehmen haben, ist Robert Leshner besonders aktiv in der Förderung des Blockchain-Sektors. Er hat öffentlich in beliebte Krypto-Plattformen wie Argent Wallet, Opyn und Blockfolio investiert. Das Compound-Team besteht inzwischen aus über einem Dutzend Personen, von denen fast die Hälfte als Ingenieure tätig ist.

Laut Compound liegen die meisten Kryptowährungen ungenutzt auf Handelsplattformen und bieten ihren Inhabern keine Vorteile. Compound strebt an, dies mit seiner offenen Lending-Plattform zu ändern, die es jedem ermöglicht, unterstützte Ethereum-Token einzuzahlen, um einfach Zinsen auf das Guthaben zu verdienen oder einen besicherten Kredit aufzunehmen – alles auf eine komplett vertrauenslose Weise. Die gemeindebasierte Governance von Compound hebt es von anderen ähnlichen Protokollen ab. Inhaber des nativen Governance-Tokens der Plattform – COMP – können Änderungen am Protokoll vorschlagen, darüber diskutieren und darüber abstimmen, ob Änderungen, die von anderen vorgeschlagen werden, umgesetzt werden sollen – ohne jegliche Beteiligung des Compound-Teams. Dazu kann die Auswahl, welche Kryptowährungen unterstützt werden sollen, die Anpassung der Besicherungsfaktoren und Änderungen an der Art und Weise, wie COMP-Token verteilt werden, gehören. Diese COMP-Token können von Drittanbieter-Börsen gekauft oder durch Interaktionen mit dem Compound-Protokoll erworben werden, beispielsweise durch das Einzahlen von Vermögenswerten oder das Aufnehmen eines Kredits.

Wie bei vielen digitalen Vermögenswerten wird es nur eine begrenzte Anzahl von COMP-Token geben. Das Gesamtangebot ist auf 10 Millionen COMP begrenzt und zum Zeitpunkt des Schreibens sind weniger als ein Drittel im Umlauf (~3,3 Millionen). Von diesen 10 Millionen Token werden etwas über 4,2 Millionen Token über einen Zeitraum von vier Jahren an die Compound-Nutzer verteilt. Der zweitgrößte Anteil (fast 2,4 Millionen COMP) geht an die Aktionäre von Compound Labs, Inc, während 2,2 Millionen Token an die Gründer und das aktuelle Team von Compound verteilt werden, mit einem vierjährigen Vesting-Plan. Schließlich sind 775.000 COMP für Anreize der Community-Governance reserviert und die verbleibenden 332.000 Token werden zukünftigen Teammitgliedern zugewiesen. Die genaue Rate der COMP-Emissionen kann sich im Laufe der Zeit ändern, da die Wähler in der Lage sind, die Emissionsrate zu erhöhen oder zu verringern, indem sie einen Vorschlag durch die Community-Governance verabschieden.

Auf Compound wird alles automatisch von Smart Contracts abgewickelt, die cTokens minten, nachdem Ethereum und ERC20-Assets eingezahlt wurden, und es Compound-Nutzern ermöglichen, ihren Anteil mit ihren cTokens einzulösen. Das Protokoll setzt einen Besicherungsfaktor für alle von der Plattform unterstützten Assets durch und stellt sicher, dass jeder Pool jederzeit überbesichert ist. Wenn die Besicherung unter das minimale Wartungsniveau fällt, wird sie an Liquidatoren mit einem 5%igen Abschlag verkauft, wodurch ein Teil des Darlehens abbezahlt und der Rest auf einen akzeptablen Besicherungsfaktor zurückgeführt wird. Diese Anordnung trägt dazu bei, dass Kreditnehmer ihre Besicherungsniveaus beibehalten, bietet Kreditgebern ein Sicherheitsnetz und schafft für Liquidatoren eine Verdienstmöglichkeit.

COMP ist derzeit auf Hunderten von Kryptowährungsbörsen handelbar, darunter Coinbase Pro, Binance und Huobi Global. Es kann gegen die meisten anderen beliebten Kryptowährungen sowie eine Reihe von Fiat-Währungen gehandelt werden, darunter der US-Dollar (USD), die indische Rupie (INR) und der australische Dollar (AUD). Sie sind sich nicht sicher, wie man Fiat in Kryptowährungen wie COMP umwandelt? Erfahren Sie hier mehr.