Najnovejši podatki o inflaciji, objavljeni v petek, so potrdili sporočilo predsednika Federal Reserve Jeroma Powella prejšnji teden, da bodo visoke obrestne mere za zdaj ostale.

Priljubljeni indikator Feda za osnovno inflacijo se je marca povečal za 0,3% in bil tako za 2,8% višji kot v prejšnjem letu, enako kot prejšnji mesec. Številke iz preteklega leta so bile prav tako rahlo navzgor popravljene, so pokazali vladni podatki.

Tri zaporedni meseci zaskrbljujočih podatkov o inflaciji nakazujejo, da se napredek pri cilju 2 % inflacije, ki ga zasleduje centralna banka, upočasnjuje in da se prvo znižanje obrestnih mer odlaga. Vlagatelji letos pričakujejo eno do dve znižanji obrestnih mer, ki naj bi se začela novembra, vendar obstajajo skrbi, da Fed v letu 2024 obrestnih mer sploh ne bi znižal.

"Visoke številke inflacije do marca verjetno izključujejo kakršnokoli znižanje obrestnih mer v prvi polovici leta 2024," je dejal glavni ekonomist pri Nationwide, Ben Ayers. "Obstaja tudi tveganje, da bo nadaljnja ekonomska odpornost prestavila kakršnakoli znižanja obrestnih mer do leta 2025, kar predstavlja bistveno tveganje za padec rasti v naslednjem letu."

Podatki vlade v petek tudi poudarili moč ameriškega gospodarstva. Inflaciji prilagojeni zasebni potrošniški izdatki so v marcu drugi mesec zapored narasli za 0,5 %, kar predstavlja najmočnejšo rast od začetka leta 2023.

Četrtletni podatki o jedrnem indeksu cen osebne potrošnje, objavljeni dan prej, ki izključujejo hrano in energijo, presegli napovedi in sprožili skrbi, da bi lahko marčevska rast bila še močnejša.

"Trenutno so pripravljeni počakati, ker politiko že vidijo kot restriktivno," je dejala Kathy Jones, glavna strateginja za obveznice pri Charles Schwab. Toda po poročilu v četrtek "mislim, da so olajšani, ker ni bilo višje."

Splošno se pričakuje, da bodo uradniki Fed na svojem srečanju prihodnji teden obrestne mere ohranili na najvišji ravni v več kot dveh desetletjih. Odločevalci bodo svoje posodobljene napovedi objavili šele na svojem srečanju junija. Vendar je jasno, da povprečni uradnik morda ne pričakuje več treh znižanj obrestnih mer letos, kot je bilo predvideno v njihovih obrestnih napovedih iz marca, v tako imenovanem "pikčastem diagramu".

"Tveganja so se jasno premaknila v prid inflaciji," je dejal Derek Tang, ekonom pri LH Meyer/Monetary Policy Analytics. "V primerjavi z marčevskimi projekcijami uradniki verjetno pričakujejo vsaj eno znižanje obrestnih mer manj letos, kar pomeni, da bodo začeli kasneje."

Powell je prejšnji teden rekel, da je Fed pripravljen politiko ohranjati "tako dolgo, kot je potrebno" restriktivno, če pritiski cen vztrajajo.

"Fed bo naslednji teden neizogibno zvenela bolj optimistično kot marca," je povedal James Knightley, glavni ekonomist pri ING. "Nadaljevali bodo govoriti o pričakovanem umirjanju, vendar priznati, da bodo morali to opazovati več mesecev, preden se bodo lahko sprostili."