Štirje največji privatno-kapitalski skladi v ZDA so vložili več kot 160 milijard ameriških dolarjev v zadnjem četrtletju, da bi se pripravili na pričakovano oživitev dejavnosti prevzemov. Ares, Apollo, Blackstone in KKR so sporočili, da so med aprilom in junijem skupaj vložili 162 milijard ameriških dolarjev, pri čemer je Apollo predstavljal več kot 40 odstotkov celotnega zneska.

Vodstveni kadri podjetij so izjavili, da se pripravljajo na povečanje prevzemov in združitev, saj je ameriška centralna banka Federal Reserve tik pred znižanjem obrestnih mer. “Trg poslov je nazaj,” je dejal Scott Nuttall, sokapetan KKR. “Letos imamo ne samo odprt trg, ampak tudi nakopičeno ponudbo poslov, ki prihaja na trg. Zato smo optimistični.”

Private-Equity-podjetja imajo po podatkih ponudnika Preqin več kot 2 bilijona ameriških dolarjev tako imenovanega "suhih praškov" – kapitala, ki je bil obljubljen, vendar še ni bil vložen v naložbe. Vendar pa je 18-mesečni premor pri dogovorih, ki ga je povzročilo agresivno zvišanje obrestnih mer s strani Federal Reserve, pomenil tudi, da so podjetja imela težave s prodajo obstoječih naložb in vračanjem kapitala svojim vlagateljem.

Tukaj so zdaj znaki, da se zamrznitev poslov začne razpuščati. Po podatkih ponudnika podatkov LSEG se je dejavnost odkupa v tem letu doslej povečala za 28 odstotkov na 471 milijard ameriških dolarjev. To je še vedno precej pod razcvetočimi leti 2021 in 2022. Zastoj na trgu čistih poslov zasebnega kapitala je pripeljal do tega, da so veliki alternativni upravljavci premoženja namesto tega vlagali kapital v kreditne in infrastrukturne projekte.

Apollo, ki je v četrtletju vložil 70 milijard ameriških dolarjev, je namenil 11 milijard ameriških dolarjev za financiranje Intelove gradnje tovarne za čipe na Irskem. Več kot 13 odstotkov od 34 milijard ameriških dolarjev, ki jih je Blackstone vložil v četrtletju, je bilo uporabljenih za zavarovanje 7,5 milijard ameriških dolarjev vrednega paketa za financiranje dolgov za tehnološko podjetje CoreWeave.

Od konca četrtletja v juniju je bilo kljub temu več visokokakovostnih prevzemov. Apollo je sklenil vrsto milijardnih poslov, vključno s prevzemi britanske skupine za dostavo paketov Evri in podjetja za igre Everi. So-predsednik Scott Kleinman je ocenil, da je podjetje v zadnjih mesecih zaključilo pet poslov v skupni vrednosti 15 milijard ameriških dolarjev, vključno z dolgom. "Naša pipeline poslov izgleda od tu močno," je dejal.

KKR je medtem napovedal prevzeme borznega posrednika Janney Montgomery Scott, 4,8 milijarde ameriških dolarjev vreden prevzem podjetja za izobraževalno tehnologijo Instructure in skupno podjetje s T-Mobile za nakup ponudnika širokopasovnih storitev Metronet. Ta teden sta zasebni kapitalski podjetji TowerBrook Capital Partners in Clayton, Dubilier & Rice zmagali v tekmovanju za prevzem ameriškega ponudnika zdravstvene IT storitve R1 RCM z ponudbo v vrednosti 9 milijard ameriških dolarjev, kar bo verjetno eden največjih odkupov v tem letu.

“Moja aktovka-indikator je še vedno polna in kaže na to, da bi moralo biti vse več solidnih transakcijskih dejavnosti,” je dejal Jon Gray, predsednik podjetja Blackstone, v zvezi s številom terminskih pogodbenih listin v svoji aktovki. “Dejstvo, da vidimo, kako obrestne mere padajo, trgi postajajo ugodnejši in vse več ljudi razmišlja o prodaji premoženja, mi daje misliti, da bomo videli več, ko se bo IPO trg spet odprl.”

Investment manager Ares, osredotočen na posojila, je prav tako poročal o povečanju novih aktivnosti prevzemov. CEO Michael Arougheti je za Financial Times pojasnil, da banke in zasebni kreditni skladi vse bolj financirajo nove pakete prevzemov, namesto da bi le refinancirali obstoječe dolgove ali financirali majhne prevzeme.

Druge skupine zasebnih naložb, vključno z Brookfield, Carlyle in TPG, bodo naslednji teden objavile svoje dobičke.