Izvršni direktor Larry Fink in njegova obratna poteza kažejo na rastočo željo Wall Streeta, da bi izkoristil trg, ki je dolgo veljal za Divji zahod financ. Eden od nekdanjih skeptikov kriptovalut pomaga pri prenašanju Bitcoina v glavni tok. Larry Fink, izvršni direktor podjetja BlackRock, je Bitcoin leta 2017 označil za "indeks pranja denarja" in kasneje zavrnil kriptovalute kot nekaj, kar njegovi stranke ne iščejo. Danes pravi, da je velik zagovornik Bitcoina. Njegovo podjetje upravlja z najhitreje rastočim skladom Bitcoina in je sklenilo partnerstva z nekaterimi največjimi akterji v industriji digitalnih sredstev.

Preobrat, ki ga Fink izvaja pri BlackRocku, je Bitcoinu dal kredibilnost in nakazuje na rastočo željo Wall Streeta, da bi profitiral z trga, ki je dolgo veljal za Divji zahod financ. Z prodajo Bitcoina prek poceni in priljubljenega borznega sklada je BlackRock omogočil glavnim vlagateljem nakup in prodajo Bitcoina tako enostavno kot delnic. "Vidimo to kot del naše misije, da omogočimo izbiro in dostop," je v intervjuju povedal Rob Goldstein, operativni direktor pri BlackRocku. "To je pomembno vprašanje za naše stranke."

Odpornost Bitcoina je igrala vlogo tudi pri tej odločitvi. Kratka zgodovina žetona je bila zaznamovana z zrušitvami. A po vsakem propadu se je začel nov cikel rasti, ki je privabil dodatne vlagatelje. Danes so cene Bitcoinov ponovno na rekordnih ravneh in flirtajo s 70.000 dolarji, razvoj, ki se je zdel pred 16 meseci nepredstavljiv, ko se je kripto borza FTX spektakularno zrušila. Takrat so se cene Bitcoinov gibale okoli 16.000 dolarjev. Kritiki industrije pravijo, da jih preseneča BlackRockovo zbliževanje s kripto, glede na tveganje za ugled, ki se mu podjetje izpostavlja, ko svojim strankam nudi izpostavljenost tako volatilnemu premoženju. John Reed Stark, nekdanji šef oddelka za uveljavljanje interneta Securities and Exchange Commission, je povedal, da je očitno, da so podjetja kot je BlackRock v igri, da zaračunavajo provizije. "Ironija je očitna, kajti to naj bi bila decentralizirana tehnologija, a kaj je bolj decentraliziranega kot Wall-Street velikan, ki pobira provizije z vseh možnih strani in prodaja nekaj, česar nihče ne razume", je dejal.

BlackRock trenutno zaračunava povprečno provizijo 0,19 % na premoženje v svojem Bitcoin ETF-u. Sklad je že dosegel svojo provizijsko omejitev, ki določa, da morajo vlagatelji v prvem letu ali do dosega premoženja v vrednosti 5 milijard dolarjev plačati 0,12 %. Po prvem letu se bo provizija povišala na 0,25 %. BlackRock poudarja, da je več let študiral kripto industrijo, da bi razvil strategijo za digitalna premoženja in svojim strankam ponudil, kar želijo. In ponoven vzpon Bitcoina po kripto zlomu leta 2022 je BlackRocku dal prepričanje, da se drži te strategije, po osebah, ki so seznanjene z zadevo.

BlackRock si prisluži delež zaslug za nedavni porast vrednosti Bitcoina. Od devetih ETF-ov, ki so januarja vsebovali Bitcoin, vodi njihov iShares Bitcoin Trust po volumnu priliva sredstev. Pravzaprav je ta ETF najhitreje pritegnil več kot 10 milijard dolarjev sredstev. Veliko tradicionalnih vlagateljev je začelo kupovati Bitcoin junija, ko se je BlackRock vključil v tekmo za prvi sklad, saj ima družba za upravljanje premoženja skoraj popolno evidenco pri vlogah za ETF-e. Sodna odločba, ki je SEC prisilila, da ponovno pretehta prijavo konkurenta, je dodatno podžgala ogenj.

Dennis Kelleher, predsednik in izvršni direktor Better Markets, skupine, ki se zavzema za nadzor finančnega sektorja, je dejal, da ni presenetljivo, da BlackRock hitro postaja vodilni na trgu Bitcoinov. "BlackRock ima brezprimerno prodorno moč na trgu z izjemno prodajno mrežo in marketinškim gigantom," je rekel. "Vse te značilnosti Main-Street vlagateljem nudijo lažen občutek varnosti."

BlackRocks pogled na kripto se močno razlikuje od pogleda Vanguarda, svojega največjega konkurenta. Ustanovljen s strani legendarnega investitorja Jacka Bogla, je Vanguard povedal, da nima načrtov za ustvarjanje Bitcoin ETF-a in ne ponuja kripto povezanih produktov na svoji trgovalni platformi. Upravljavska družba, ki upravlja z več kot 8,7 bilijona dolarjev premoženja, je Bitcoin v nedavno objavljenem blog prispevku označila "bolj za špekulacijo kot naložbo".

Ob Bitcoin ETF-u je BlackRock sklenil partnerstva z nekaterimi največjimi akterji v svetu kriptovalut. Ima manjšinski delež v podjetju za stabilne kovance Circle Internet Financial in upravlja več kot 25 milijard dolarjev rezerv, ki zavarujejo USD Coin podjetja Circle v državnem denarnem trgu. BlackRock je sodeloval tudi s kripto borzo Coinbase Global, da bi uporabnikom svoje programske platforme Aladdin omogočil neposreden dostop do kriptovalut z uvedbo integracije z institucionalnim oddelkom Coinbase. BlackRock prav tako upravlja zasebni Bitcoin sklad za profesionalne stranke. Večina strank sklada, ki je že privabil več kot 250 milijonov dolarjev sredstev, je svoja sredstva zdaj prenesla v nov ETF, po navedbah oseb, ki so seznanjene z zadevo.

BlackRockov pristop k Bitcoinu je bil postopen. Med pandemijo je Rick Rieder, glavni investicijski uradnik za globalne obveznice pri BlackRocku, začel vlagati v Bitcoin terminske pogodbe v svojih skladih. Tudi Robbie Mitchnick, vodja oddelka za digitalna sredstva pri BlackRocku, je pomagal spremeniti Finka v zagovornika Bitcoina, po navedbah oseb, seznanjenih z zadevo. Leta 2022 je bilo leto, ko se je Finkovo stališče do digitalnih sredstev začelo vidno spreminjati. Na aprilski konferenčni klic v tem letu je dejal, da je njegova firma temeljito preučila kriptosektor in opazila povečano zanimanje strank.

V istem mesecu je BlackRock investiral v 400-milijonsko financiranje družbe Circle, poleti pa je BlackRock tiho in skrivoma lansiral zasebni sklad na trg – njihov prvi izdelek za takojšnjo ponudbo bitcoina za institucionalne stranke v ZDA. Podjetje je sklad kapitaliziralo z lastnimi sredstvi in ga razširilo z zunanji vlagatelji. Prav tako je BlackRock dolgo delal v zakulisju na partnerstvu z Coinbase, ki institucionalnim strankam, ki imajo bitcoin na kripto borzi, omogoča dostop do Aladdina, nabora programske opreme za upravljanje premoženja. Danes BlackRock za svoj ETF za takojšnjo ponudbo bitcoina uporablja Coinbase kot skrbniško banko.

Ambicije BlackRocka na področju kriptovalut danes segajo onkraj Bitcoina. Upravljavska družba je pri SEC vložila prošnjo za vzpostavitev ETF na Ether, drugo največjo kriptovaluto po Bitcoinu in domači žeton na verigi blokov Ethereum. Nadzorni organ ima do maja čas, da odloči o več takih prošnjah.