Znižanje obrestne mere Fed: Popoln uspeh za hipotekarni trg?

Mnogi bodoči kupci stanovanj z zanimanjem pričakujejo prihajajočo odločitev Federal Reserve, v upanju na dodatno razbremenitev visokih hipotekarnih obrestnih mer. Vendar bi lahko bili razočarani, tudi po pričakovani znižanju obrestnih mer v sredo. Povprečne 30-letne hipotekarne obrestne mere so se od začetka maja znižale za več kot en odstotek in trenutno znašajo 6,2%. To se je zgodilo pred pričakovanim prvim znižanjem obrestnih mer Feda po več kot štirih letih. Strokovnjaki iz industrije pa menijo, da hipotekarne obrestne mere neposredno po odločitvi Feda ne bodo bistveno padle. Danielle Hale, glavna ekonomistka pri Realtor.com, pojasnjuje, da so koristi znižanja obrestnih mer že vidne v obliki nižjih obrestnih mer. Hale poudarja, da je bolj pomembno, kaj bo Fed povedal o prihodnji politiki obrestnih mer, da bi povzročil trajne padce. Kljub mešanim gospodarskim podatkom Fed signalizira svoj namen znižanja obrestnih mer, da bi spodbudil gospodarsko rast. Inflacija je avgusta večinoma umirjena, vendar ostaja trdovratna v določenih kategorijah, vključno s trgom stanovanj. Poleg tega je bila rast zaposlovanja prejšnji mesec šibkejša od pričakovane, medtem ko je rast plač - tesen kazalnik inflacije - ostala močna. Po podatkih CME FedWatch trgovci pričakujejo skoraj enake možnosti za znižanje obrestnih mer za 25 ali 50 bazičnih točk na sredinem zasedanju. Poleg tega pričakujejo več zaporednih znižanj obrestnih mer novembra in decembra, kar bi lahko vodilo do znižanja temeljne obrestne mere za približno 100 bazičnih točk pod trenutno raven 5,25% do 5,5% do konca leta. Chen Zhao, vodja gospodarskih raziskav pri Redfin, opozarja, da bi se hipotekarne obrestne mere v prihodnjih mesecih lahko nekoliko zvišale, če bi Fed znižal obrestne mere počasneje od pričakovanega. To bi lahko presenetilo in morebiti razočaralo številne potrošnike. V zadnjem krogu znižanja obrestnih mer Feda pred pandemijo je sledil podoben vzorec. Povprečne hipotekarne obrestne mere so konec leta 2018 dosegle skoraj 5%, a so se do julija 2019, ko je Fed začel zniževati obrestne mere, znižale na 3,75%. Kljub nadaljnjima dvema znižanjema obrestnih mer za 25 bazičnih točk so ostale med preostalim delom leta med 3,5% in 3,8%. Profesorica Kelly Shue z Yale School of Management je preučila, zakaj številni kupci pričakujejo večje znižanje obrestnih mer. Ugotovila je, da tako potrošniki kot profesionalni napovedovalci ponavadi precenjujejo povezavo med kratkoročnimi obrestnimi merami, kot je temeljna obrestna mera, in dolgoročnimi obrestnimi merami, kot so hipotekarne obrestne mere. Ta pojav, znan kot "kategorijsko razmišljanje", pogosto vodi v napačne odločitve. Shue opozarja kupce, naj ne odlašajo z nakupom hiše v upanju na boljše obrestne mere. Po njenem mnenju ni razloga za izbiro časa za dolgoročna hipotekarna posojila in refinanciranja. Kristin Bailey, glavna kreditna uradnica pri LoanPeople, poroča, da mnogi njeni stranke želijo razpravljati o najboljšem pristopu po znižanju obrestnih mer Feda. Svetuje, naj ne čakajo in ukrepajo zdaj. Čeprav hipotekarne obrestne mere morda ne bodo še dodatno padle, bi lahko kupcem jeseni in prihodnje leto bilo nekoliko lažje se orientirati na nepremičninskem trgu. Razpoložljiva ponudba stanovanj se je letos stalno povečevala in je avgusta dosegla najvišjo stopnjo po pandemiji z več kot 909.000 hišami. Povprečna mesečna plačila pri trenutnih hipotekarnih obrestnih merah so prav tako za približno 300 USD nižja kot maja, ko so obrestne mere znašale več kot 7%. To povečuje dostopnost. Hale napoveduje, da se bo nepremičninski trg verjetno do leta 2025 vrnil na dolgoročne povprečne vrednosti, glede na pretekle cikle.