Brookfield Renewable: Močan motor za trajnostni donos

Brookfield Renewable se je skozi leta uveljavil kot impresivna rastna vrednost. Svetovno vodilni proizvajalec obnovljivih virov energije je od leta 2016 dosegal impresivno letno rast 12 % pri sredstvih iz operativnega poslovanja (FFO) na delnico. Ta vztrajna rast je bila gonilni dejavnik za povprečno 6-odstotno letno povečanje dividend v zadnjih dveh desetletjih. Pričakovanja za prihodnost podjetja so obetavna, predvsem zaradi številnih že zagotovljenih projektov. To obeta močne skupne donose v naslednjih desetih letih. Osnova poslovanja Brookfielda je proizvodnja obnovljive energije, ki se večinoma prodaja komunalnim podjetjem in velikim korporativnim strankam prek dolgoročnih pogodb o odkupu električne energije. S povprečno pogodbeno dobo 13 let in z deležem prihodkov, zavarovanim proti inflaciji, v višini 70 %, podjetje zagotavlja stabilne in nenehno rastoče denarne tokove. Brookfield Renewable se osredotoča tudi na izboljšanje marž za spodbujanje rasti dobička. Strategije vključujejo podaljšanje starih pogodb pod boljšimi pogoji, kar bi lahko letno povečalo FFO na delnico za približno 2 %. Poleg tega podjetje močno vlaga v širitev svojih zmogljivosti z namenom, da letno doda 10 gigavatov (GW) obnovljive moči. Impresivni projektni načrti obsegajo 65 GW v naprednih fazah in več kot 200 GW potencialnih možnosti. Povpraševanje po zeleni elektriki ostaja robustno, kot kaže nedavno sklenjen dogovor z Microsoftom za 10,5 GW. Ta angažma bo izveden med letoma 2026 in 2030 in bi lahko letno povečal FFO na delnico za dodatne 4 % do 6 %. Poleg tega ima Brookfield Renewable impresiven zapis v zvezi s prevzemi, ki prinašajo dodano vrednost. V zadnjih petih letih so podjetje in njegovi partnerji vložili 30 milijard dolarjev v dejavnosti združitev in prevzemov ter nedavno sklenili dogovor o nakupu francoskega razvijalca Neoen v vrednosti 10 milijard dolarjev. Z M&A-potokovi v vrednosti približno 100 milijard dolarjev so pred vrati številne nadaljnje priložnosti za rast prek prevzemov. Organski dejavniki rasti bi lahko sami povečali FFO rast na delnico za 8 % do 13 % na leto do leta 2029. V kombinaciji s prevzemi podjetje pričakuje povprečno letno rast FFO na delnico za več kot 10 % v naslednjih desetih letih. Ta perspektiva zagotavlja nadaljnje povečanje dividend za 5 % do 9 % na leto, kot Brookfield že izvaja zadnjih 13 let. Z letno rastjo dobička nad 10 % in dividendnim donosom nad 4 % bi Brookfield Renewable lahko ustvaril povprečno letno skupno donosnost 15 % ali več. S tem tempom bi lahko naložba v višini 1.000 dolarjev do leta 2034 narasla na več kot 4.000 dolarjev, kar ustreza skupni donosu več kot 300 %.