Berkshire Hathaway: Tiha veličina v toku časa

Berkshire Hathaway velja za priljubljeno pribežališče za konservativne dolgoročne investitorje, predvsem zaradi vodenja in strategij Warrena Buffetta. Njegova slavna maksima, da je najbolje delnice držati 'za vedno', se odraža v sestavi podjetja, ki zajema široko paleto trajnih zavarovalniških, železniških, komunalnih in potrošniških podjetij. Portfelj številnih blue-chip delnic dopolnjuje široko razpršeno podjetje. V zadnjih petih letih je delnica Berkshire zabeležila znatno povečanje za več kot 120% v primerjavi s 100% rastjo indeksa S&P 500. To odpira vprašanje, ali je zdaj pravi čas za nakup, prodajo ali držanje delnic Berkshire. Vse se je začelo leta 1965, ko je Buffettov investicijski sklad prevzel propadajočega tekstilnega proizvajalca Berkshire Hathaway. Z obsežno prestrukturacijo, vključno z zaprtjem tekstilnih podjetij in pridobitvijo zavarovalniških ter energetskih podjetij, je Buffett postavil temelje za današnji uspeh. Med znanimi znamkami v portfelju so danes med drugim GEICO, BNSF Railway in Dairy Queen. Finančno hrbtenico Berkshire označujejo 'operativni prihodki', prilagodljiva mera, ki izključuje tržna nihanja. Kljub globalnim tržnim izzivom je Berkshire od leta 2018 do 2023 beležil stalno rast tega kazalnika s povprečno letno rastjo 7%. Samo v zadnjem letu so operativni prihodki narasli za 21%. Borzna vrednost Berkshire je ocenjena na 982 milijard dolarjev, kar predstavlja 3,6-kratnik likvidnih sredstev in 3,1-kratnik investicijskega portfelja. Z zniževanjem obrestnih mer je Berkshire zmanjšal velike deleže, zlasti v podjetjih Apple in Bank of America. Čeprav obstajajo tudi skeptični glasovi, ki opozarjajo na morebitne izzive, če Buffett preda vodenje, je Greg Abel pripravljen kot imenovani naslednik. Vendar bi lahko vlagatelji zamudili priložnost, če bi zdaj izstopili, saj so dolgoročno možni pozitivni razvojni premiki.