NextEra Energy Partners, o companie din sectorul energiilor regenerabile, se confruntă cu o provocare în finanțarea corporativă, apărută din cauza unei scăderi a cotației în ultimul an. Compania ia în considerare opțiuni pentru cum să plătească opțiunile de răscumpărare care costă miliarde de dolari.
NextEra Energy Partners, un așa-numit YieldCo care achiziționează active și distribuie numerar acționarilor, este controlat în majoritate de NextEra Energy, o centrală de energie curată. Compania este tranzacționată public și se confruntă cu scăderea prețului acțiunilor de anul trecut, în parte datorită așteptărilor reduse privind creșterea viitoare a acțiunilor.
O opțiune pentru gestionarea acestei provocări este strângerea de capital de la investitori privați, conform lui John Ketchum, CEO al NextEra Energy Partners. "Aceste discuţii continuă să avanseze", a spus el în timpul unei conferinţe telefonice.
Scăderea prețului acțiunilor NextEra a zdruncinat presupunerile care stau la baza finanțării. În trecut, NextEra a finanțat achiziția de active folosind așa-numitele finanțări ale portofoliului de capital convertibil (CEPFs), care sunt unice pentru companie.
Acești CEPFs i-au oferit NextEra multiple avantaje financiare. Nu erau contabilizați ca datorii în bilanț și ofereau o modalitate eficientă de a emite acțiuni în viitor.
Cotațiile mai scăzute ale acțiunilor îngreunează pentru NextEra răscumpărarea investitorilor în aceste condiții. Compania are opțiuni de răscumpărare în valoare de 3,5 miliarde de dolari scadente din 2026.
NextEra a anunțat în mai vânzarea activelor de conducte pentru a finanța răscumpărările tranzacțiilor sale CEPF până în 2025. Cu toate acestea, încă nu a anunțat un cumpărător pentru a doua conductă, conducta Meade.
În afară de strângerea de capital de la investitori privați, NextEra ia în considerare și alte opțiuni de finanțare pentru răscumpărările sale rămase, cum ar fi emiterea de obligațiuni sau modificarea condițiilor contractuale cu investitorii existenți din cadrul CEPF.
Se așteaptă ca NextEra să anunțe până la sfârșitul anului un plan pentru gestionarea opțiunilor de răscumpărare rămase, în scopul de a disipa îngrijorările investitorilor. Investitorii privați vor oferi probabil finanțare pentru o parte din răscumpărările rămase, conform analiștilor.
