Proprietarul britanic de centre comerciale Hammerson și-a vândut participația la Value Retail, operatorul Bicester Village, pentru 600 de milioane de lire sterline firmei de investiții private L Catterton, susținută de LVMH. Aceasta marchează un reper semnificativ în planul de redresare al lui Hammerson, care vizează reducerea datoriilor, vânzarea activelor care nu fac parte din activitatea principală și reînnoirea marilor sale proprietăți comerciale din centrul orașului.

„Acesta este cu adevărat un moment de cotitură”, a spus CEO-ul Hammerson, Rita-Rose Gagné. „Lucrăm de mult timp la acest lucru.”

Value Retail administrează nouă magazine de lux în apropierea orașelor europene precum Barcelona și Bruxelles, inclusiv locația Bicester Village lângă Oxford. Michael Chu, co-CEO global al L Catterton, a declarat că firma „este nerăbdătoare să își folosească expertiza operațională și rețeaua globală de relații bine stabilite” pentru a colabora cu compania.

Vânzarea participației Hammerson către un vehicul fondat de L Catterton vine după o perioadă dificilă pentru proprietarii de centre comerciale, care au fost puternic afectați de creșterea cumpărăturilor online și de pandemia de COVID-19, ceea ce a dus la o scădere drastică a valorii proprietăților.

In ultima perioadă însă, unii investitori au devenit mai optimiști în privința acestor proprietăți imobiliare. Proprietari precum Land Securities plănuiesc să cumpere mai multe centre comerciale mari, deoarece prețurile acestora au scăzut.

Hammerson a rezervat 350 de milioane de lire din vânzări pentru reinvestiții în proprietățile sale de bază, inclusiv Bullring din Birmingham și Brent Cross din Londra, și dorește să-și mărească cotele de proprietate în imobilele asupra cărora nu deține controlul total.

Vânzarea participației la Value Retail a fost îngreunată de structura complexă a participației Hammerson, care includea atât un interes în companie, cât și diverse participații la diferite magazine. Investiția Hammerson a fost construită încă de la sfârșitul anilor 1990.

Afacerea reprezintă o valoare de 1,5 miliarde de lire sterline pentru acțiunile Hammersons în Value Retail, echivalentul de 24 de ori EBITDA. Eastdil Secured a fost principalul consilier financiar al Hammerson, în timp ce JPMorgan l-a consiliat pe L Catterton.

Acțiunile Hammerson au crescut luni în tranzacțiile din prima parte a după-amiezii cu aproximativ 4%.

Hammerson a căutat să iasă din participația sa minoritară, parțial din cauza lipsei de control asupra companiei. Gagné a spus că investiția avea „o structură extrem de complexă cu puțină sau deloc lichiditate”.

L Catterton, o firmă de investiții axată pe consumatori, a fost fondată de Catterton, LVMH și holdingul familial al lui Bernard Arnault. Gagné a explicat că „a fost esențial să se găsească un cumpărător care să fie acceptabil pentru fondatorul Value Retail, omul de afaceri new-yorkez Scott Malkin”.

După alte vânzări de active, Gagné a spus că tranzacția „deschide cu adevărat un nou capitol după trei ani de muncă intensă de redresare”.

Compania va folosi 95 de milioane de lire sterline pentru reducerea datoriei nete, ceea ce va duce la un raport împrumut-valoare de 23% după încheierea tranzacției. În plus, va returna acționarilor până la 140 de milioane de lire sterline prin răscumpărări de acțiuni și va crește dividendul la 80-85% din profitul ajustat, față de 60-70% anterior.