S&P 500: Istoric de puternic în al patrulea trimestru – Două acțiuni în centrul atenției.

Indicele larg al pieței de valori din SUA, S&P 500, a arătat o mișcare laterală de la sfârșitul celui de-al treilea trimestru. Totuși, tradițional, al patrulea trimestru este cel mai puternic al indicelui. Din 1980, S&P 500 a înregistrat în medie o creștere de 4,8% în ultimele trei luni ale anului, depășindu-și câștigul în al doilea cel mai bun trimestru cu 1,9 puncte procentuale, conform datelor de la Argus. Deși investitorii nu ar trebui să vizeze câștiguri pe termen scurt, nu există niciun motiv să nu beneficieze de tiparele istorice, atâta timp cât obiectivul este creșterea valorii capitalului pe termen lung. În acest context, Wall Street se arată deosebit de optimistă în ceea ce privește Amazon și Uber Technologies. Sezonul de Crăciun ar putea impulsiona Amazon pe termen scurt, în timp ce Uber ar putea beneficia de clienții dornici de călătorii în perioada sărbătorilor. Cu toate acestea, chiar dacă câștigurile din al patrulea trimestru nu se materializează, ambele acțiuni rămân investiții inteligente pe termen lung. Amazon este puternic reprezentat în trei piețe și câștigă cotă de piață în toate. Piața online a Amazon va reprezenta în acest an 40,4% din vânzările de comerț electronic cu amănuntul din SUA, o creștere de 100 de puncte de bază față de anul trecut. În plus, compania va reprezenta în acest an 13,9% din veniturile din publicitatea digitală în SUA, o creștere de 140 de puncte de bază față de anul trecut. Potrivit cercetătorilor de piață de la eMarketer, Amazon, în prezent al treilea furnizor de publicitate digitală în SUA, ar putea ocupa locul al doilea de la Meta Platforms până la sfârșitul deceniului. Între timp, Amazon Web Services (AWS) a obținut un procent de 32% din piața serviciilor de infrastructură și platformă cloud în al doilea trimestru, datorită puterii inteligenței artificiale (AI). Compania de cercetare Gartner a recunoscut recent AWS ca lider în domeniul serviciilor de dezvoltare AI în cloud. „Afacerea noastră AI continuă să crească rapid, cu un rulaj al veniturilor de mai multe miliarde de dolari", a declarat CEO-ul Amazon, Andy Jassy, analistilor. Amazon a raportat rezultate financiare mixte pentru al doilea trimestru; creșterea veniturilor cu 10%, la 148 miliarde de dolari, a fost ușor sub așteptări, deoarece consumul a stagnat în contextul provocărilor economice. Totuși, veniturile GAAP au crescut cu 94%, la 1,26 USD per acțiune, deoarece serviciile de publicitate și cloud, cu marje mari, au crescut mai rapid decât comerțul cu amănuntul, cu marje mici. Privind spre viitor, Wall Street se așteaptă ca câștigurile Amazon să crească anual cu 25% până în 2026. Această estimare de consens face ca evaluarea actuală de 43,8 ori câștigurile să pară adecvată. Investitorii răbdători nu ar trebui să aibă niciun impediment în a achiziționa câteva acțiuni ale companiei. Uber domină piața de ride-sharing din SUA cu o cotă de 76%, conform Bloomberg. De asemenea, compania ocupă locul al doilea în domeniul serviciilor de livrare de alimente, cu o cotă de piață de 24%. Puterea Uber stă în capacitatea sa de a uni aceste servicii pe o singură platformă, creând oportunități de cross-selling și aprofundând relația cu clienții. Astfel, 31% dintre primele livrări provin de la utilizatorii de ride-sharing, în timp ce 22% dintre primele călătorii de ride-sharing provin de la utilizatorii de livrări. În al doilea trimestru, Uber s-a dovedit a fi puternic. Numărul utilizatorilor activi lunar ai platformei a crescut cu 14%, însă numărul curselor a crescut cu 21%, ceea ce înseamnă că utilizatorii folosesc mai frecvent platforma. Veniturile au crescut cu 16%, la 10,7 miliarde de dolari, cu un ritm de creștere deosebit în segmentul de mobilitate (ride-sharing), în timp ce afacerea de livrare a înregistrat o creștere moderată. În comparație, câștigurile GAAP au crescut cu 161%, la 0,47 USD per acțiune diluată. De asemenea, sunt semnificative progresele în piețele mai noi, precum cea de alimente și publicitate. Aproximativ 15% dintre clienții de livrări de alimente folosesc platforma și pentru cumpărături, o creștere de 200 de puncte de bază față de anul trecut. În plus, Uber a atins recent un rulaj al veniturilor de 1 miliard de dolari în afacerea de publicitate. Privind înainte, Uber are o oportunitate semnificativă în domeniul conducerii autonome. Robotaxiurile ar reduce costurile operaționale, ceea ce ar putea crește marjele și/sau veniturile. Marjele ar crește deoarece Uber ar trebui să plătească mai puțini șoferi. În plus, compania ar putea reduce prețurile pentru ride-sharing pentru a stimula cererea și a crește veniturile. În orice caz, Uber ar trebui să fie un principal beneficiar al tehnologiei de conducere autonomă. Baza sa de clienți îl face un partener atractiv pentru companiile care doresc să opereze platforme de robotaxiuri. „Uber este poziționat unic pentru a oferi o valoare imensă pentru actorii [vehicule autonome] care doresc să își implementeze tehnologia pe scară largă”, a declarat recent CEO-ul Dara Khosrowshahi analizatorilor. Privind spre viitorul imediat, piața serviciilor de ride-sharing este estimată să crească anual cu 16% până în 2030. În același timp, Wall Street se așteaptă ca câștigurile Uber să crească anual cu 65% până în 2026. Această estimare de consens face ca evaluarea actuală de 82 de ori câștigurile să fie adecvată. Investitorii răbdători ar trebui să se simtă confortabil să ia o mică poziție în această companie.