A technológiai óriások reneszánsza: Az AI-szupersztárok felemelkedése a Goldman Sachs szerint

Miközben a technológiai ágazat az idén figyelemre méltó magasságokat ért el, amelyet többnyire a generatív mesterséges intelligencia (MI) iránti lelkesedés hajtott, a Goldman Sachs szerint ez nem a pénzügyi buborék jele. A befektetési vállalat inkább azt hangsúlyozza, hogy ez a fejlődés szilárd gazdasági alapokból fakad, és a befektetők számára továbbra is stabil hozamokat kíván elérni. Különösen a kisebb technológiai és nem technológiai vállalatok járulnak hozzá a növekedéshez. Ettől függetlenül Peter Oppenheimer, a Goldman Sachs globális részvénystratégiai vezetője azt javasolja, hogy a portfóliók diverzifikálásával kezeljék a kockázatot. Történelmi szempontból a technológiai részvények 2010 óta jelentősen hozzájárultak a globális és az amerikai részvényhozamokhoz. A szoftver- és felhőalapú számítástechnikai vállalatok jelentős forrásokkal és magas nyereségességgel megszerezték a piacvezető szerepet. A legutóbbi teljesítménybeli ugrásaikat az MI iránti optimizmus tovább ösztönözte. Ez a dinamika emlékeztet a múltbeli technológiai újításokra, amelyek tőkét és versenyt vonzottak, de nem mindig vezettek buborékhoz. Míg az innováció vezető szerepe eddig a technológiai óriásoknál volt, a növekvő számú MI-szabadalom azt sugallja, hogy új versenytársak lépnek színre. Habár a jól megalapozott cégek rendelkeznek azzal a képességgel, hogy megfizessék a költséges MI-befektetéseket, a történelem azt tanítja, hogy a startupok esetleg több értéket teremthetnek. Az internetboom idején befektetett vállalatokat részben a közösségimédia-platformok és mobilitási szolgáltatások haladták meg. Hasonló potenciál rejlik az MI-forradalomban. A Goldman Sachs összeállított egy listát 35 MI-úttörőről, amelyek a bankok látóterében vannak. A hedge fundok erős érdeklődést mutatnak, mivel ezek a részvények gyakran magas hozamokat ígérnek. Kutatásaink azt mutatták, hogy a legjobb hedge fund stratégiák másolása felülmúlhatja a piacot. Figyelemre méltó, hogy az Analog Devices a lista 23. helyén áll. Bár optimisták vagyunk az Analog Devices befektetési lehetőségei kapcsán, úgy véljük, hogy néhány MI-részvény rövidtávon még nagyobb hozampotenciált kínálhat.