Az indiai értékpapír-felügyeleti hatóság, a Securities and Exchange Board of India (Sebi) azzal vádolta meg a Hindenburg Research-t, hogy „tisztességtelen kereskedelmi gyakorlatokat” folytatott. A június 26-i „Show Cause” értesítés szerint a short seller a New York-i Kingdon Capital Management hedge funddal együttműködve fogadott az indiai milliárdos, Gautam Adani ellen.

Sebi azzal vádolja Hindenburgot, hogy szándékosan ferdítette el és szenzációhajhász módon tálalta a bizonyos tényeket. A „Show Cause” értesítés gyakran formális jogi lépések előfutára. Hindenburg közzétette az értesítést a honlapján, és a vádakat „a legbefolyásosabb indiai személyek korrupcióját és csalását feltárók elhallgattatására és megfélemlítésére tett kísérletnek” minősítette.

Egy ilyen közlés után a Sebi pénzbírságokat szabhat ki, és megtilthatja a tőkepiacon való részvételt. A Hindenburgnak 21 napja van a vádakra való reagálásra.

A 2023 januárjában közzétett Hindenburg-jelentés az Adani széleskörű kikötő-, energia- és infrastruktúra-birodalmáról megingatta a csoport 2,5 milliárd dolláros részvényértékesítési terveit, és 140 milliárd dollárral csökkentette a vállalat piaci értékét. Adani hevesen tagadta a vádakat.

Sebi a közleményben a Kingdon Capital Management nevű amerikai hedge fundot nevezte meg a Hindenburg Adani Enterprises elleni short pozíciójának csendestársaként. A New York-i székhelyű, 1983-ban a pénzügyi szakember Mark Kingdon által alapított, Kingdon nevű befektetési alap 2024 elején körülbelül 640 millió dollárt kezelt.

Hindenburg Research, Nathan Anderson által alapított cég, félelmetes erővé vált a pénzpiacokon. Anderson elmagyarázta, hogy vállalkozása kis mérete miatt partnerekkel, köztük más hedge fundokkal működött együtt, hogy az ügyleteit finanszírozza. Az aktivista short-eladók gyakran eladják kutatásaikat harmadik feleknek, akik cserébe pénzt biztosítanak az ügyletek végrehajtásához.

A 46 oldalas közleményben Sebi egy állítólagos kapcsolatot írt le Hindenburg és Kingdon között, amely 2022 őszén kezdődött, hónapokkal azelőtt, hogy Hindenburg közzétett egy jelentést az Adani Enterprises kiterjedt szabálytalanságairól, amelyeket a konglomerátum tagadott.

Hindenburg közölte, hogy az Adani-rövid pozíciók révén, amelyeket a Sebi vizsgál, mintegy 4,1 millió dollár bruttó bevételt értek el, valamint 31 000 dollárt saját „apró” rövid pozícióval a csoport amerikai kötvényeiben. Az Adani kétéves vizsgálatának költségeinek levonása után „az Adani-rövid pozíciónkkal talán éppenhogy a nullszaldó fölé tudunk kerülni” – mondta Hindenburg.

A jelentés 2023-as közzététele világszerte feltűnést keltett, és pénzügyi nyomás alá helyezte az egyik leggazdagabb indiai férfi, Adani birodalmát. A jelentés azzal vádolta a konglomerátumot, hogy milliárd dollárokat mozgat Adani által irányított egységek között, gyakran nyilvánosságra hozatal nélkül. Leírta továbbá az offshore-alapok hálózatát is, amelyek állítólag arra szolgáltak, hogy megkerüljék a részvényesi listák minimális követelményeit.

Hindenburg kijelentette, hogy különböző pénzügyi eszközökkel fogadott Adani ellen, hogy shortolja India egyik legnagyobb vállalatát, egy hírhedten nehéz piacot az offshore befektetők számára. A jelentés utáni veszteségek többségét az Adani-részvények már nagyrészt visszapótolták.

Here is the translation of the given heading to Hungarian:

"Kingdon és Hindenburg nem reagáltak azonnal a kommentárkérésekre. Hindenburg hétfőn kritizálta a Sebi-t, mert a vizsgálat nem az Adani-csoportra összpontosított. Hindenburg továbbá kijelentette, hogy a Sebi megpróbálja kiterjeszteni hatáskörét egy amerikai székhelyű befektetőre is.

Kotak Mahindra Bank, India egyik legnagyobb bankja és bróker csoportja „létrehozta és felügyelte az offshore alapstruktúrát, amelyet befektető partnerünk használt az Adani ellen való fogadásra” – nyilatkozta a Hindenburg egy blogbejegyzésben. A Kotak Mahindra International Limited és a K-India Opportunities Fund kijelentették: „A Hindenburg soha nem volt az ügyfelünk, és soha nem fektetett be a alapokba. Az alap soha nem tudott arról, hogy a Hindenburg bármelyik befektetőjének partnere volt.”

Sebi és Adani nem reagáltak azonnal a kommentárkérésekre.