A befektetők jelentős mértékben fektetnek tőzsdén kereskedett alapokba (ETF-ekbe), amelyek egy kiválasztott kötvénysorozatba fektetnek be, és január óta rekordbeáramlást könyvelhetnek el, ami az ágazatot az első éves 1 billió dolláros beáramlás felé tereli.
Aktívan kezelt, fix kamatozású ETF-ek 7 milliárd dollárt vonzottak júniusban, és 2024 első felében összesen 41 milliárd dollárt gyűjtöttek, ezzel túlszárnyalva a 2023 teljes évére vonatkozó 33 milliárd dolláros rekordot, derül ki a State Street Global Advisors, az Egyesült Államok harmadik legnagyobb ETF-kibocsátójának adataiból.
A legtöbb befektető az ETF-ekkel kapcsolatosan passzív részvénystratégiákra gondol, mint például az indexalapok, amelyeket az SSGA, a Vanguard és a BlackRock tett népszerűvé, és amelyek a piac nagy részét képezik. Azonban az aktív ETF-ek, és különösen a kötvény-ETF-ek egyre több új pénzt vonzanak a befektetőktől a 9 billió amerikai dolláros amerikai ETF-piacon.
„Ich sehe keinen Grund, warum dieses Momentum nachlassen sollte“, sagte Matt Bartolini, Leiter der SPDR Americas Forschung bei SSGA. „Im Gegenteil, ich sehe es wachsen“, fügte er hinzu und verwies auf die längeren Erfolgsbilanzen, die das Interesse der Anleger wecken.
Hungarian translation of the heading:
„Nem látok okot arra, hogy ez a lendület miért hagyna alább” – mondta Matt Bartolini, az SSGA SPDR Americas kutatásvezetője. „Épp ellenkezőleg, növekedni látom” – tette hozzá, utalva a hosszabb távú eredménykimutatásokra, amelyek felkeltik a befektetők érdeklődését.
Azokat a magánbefektetők érdeklődése, különösen a fiatalabb befektetők, és a Securities and Exchange Commission 2019-es szabálymódosítása támogatták, amely egyszerűsítette az új ETF-ek bevezetésének folyamatát és megnyitotta az utat az aktív ETF-ek előtt. Az ETF-kezelők az aktívan kezelt ajánlatokból is profitálnak, mivel ezek átlagosan körülbelül háromszor drágábbak, mint passzív társaik, állítja az Investment Company Institute.
Miközben az aktívan kezelt ETF-ek ebben az évben rekordbeáramlást mutatnak, és az új alapok többségét teszik ki, az aktívan kezelt befektetési alapok továbbra is havi több milliárd dollárt veszítenek. Hajlamosak alacsonyabb díjakkal is rendelkezni, átlagosan körülbelül 11 bázisponttal kevesebbek, mint a befektetési alapok párjaik, az ICI szerint.
Langjähriger ETF-Industriebeobachter Dave Nadig bemerkte, dass es fast vier Jahre her ist, seit ein Allzeithoch im meistgenutzten US-Anleiheindex, dem Bloomberg US Aggregate Bond Index, oder einfach „the Agg“, erreicht wurde.
---
Évek óta az ETF-ipart figyelő Dave Nadig megjegyezte, hogy majdnem négy éve nem volt új abszolút csúcs az Egyesült Államokban leggyakrabban használt kötvényindexben, a Bloomberg US Aggregate Bond Indexben, vagy egyszerűen a „the Agg”-ben.
„Ez hosszú idő ahhoz, hogy egy index ilyen unalmas legyen, ezért a befektetők nyilvánvalóan minden lehetőséget kihasználnak majd, hogy felülmúlják azt” – mondta Nadig.
Összességében az amerikai ETF-ek több mint 80 milliárd dollárt vonzottak júniusban, így az első félév teljes összege 411 milliárd dollár az SSGA szerint. Az éves rekord valamivel több mint 911 milliárd dollár volt 2021-ben.
Az ETF-beáramlások általában magasabbak az év második felében, részben az év végi átrendezések miatt, hogy a maximális adóelőnyöket kihasználják. Bartolini azt mondta, hogy az amerikai ETF-ágazat idén elérheti az első 1 billió dolláros beáramlását, és hozzátette, hogy az 1 billió dollár elérésének esélyei növekednének, ha a Federal Reserve csökkentené a kamatlábakat, és év végén egy „Mikulás-rallyt” indítana.
„Decembernek hatalmasnak kell lennie” – mondta Bartolini.
