ירידת שער בלתי צפויה: דליפת ASML מטלטלת את ענף המוליכים למחצה

דליפת מידע ב-ASML הובילה היום לירידה משמעותית במניות הסמיקונדקטור. חברת הציוד המובילה פרסמה בטעות את תוצאות הרבעון השלישי שלה, אשר היו אמורות להתפרסם לראשונה רק מחר. ההודעה אכזבה את משקיפי השוק והפיצה דאגה מיידית בכל הסקטור. למרות גידול נכבד של 11.2% בהכנסות ועלייה של 9.1% ברווח למניה, נותר מספר ההזמנות הרחק מציפיות השוק. תחזית ההכנסות לשנת 2025, הנעה בין 30 ל-35 מיליארד יורו, גם היא אכזבה, שכן אנליסטים ציפו לערך גבוה יותר של 36.3 מיליארד יורו. ההסבר שסיפקה ASML למצב ההזמנות המוחלש רמז על בעיות בקרב יצרני שבבים גדולים כמו אינטל וסמסונג. אלו מתמודדים כל אחד עם ירידה בביקוש לטווח הקצר ואתגרים תפעוליים, שהובילו לעיכוב בתוכניות ההתרחבות שלהם. בנוסף ציינה ASML כי התרחבות הקיבולת החדשה במגזר ה-DRAM מוגבלת, שכן ספקים משנים מכשירים לא מנוצלים לייצור זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) ו-DDR-5 עבור AI. התפתחויות אלו השפיעו מיד באופן שלילי על חברות נוספות בענף. במיוחד נפגעו ספקים כמו Applied Materials ו-KLA Corporation, שמניותיהם ירדו אף הן במקביל למניית ASML. גם Micron Technology ספגה הפסדים בטווח הקצר, למרות שהיא עשויה להרוויח בטווח הארוך עקב מגבלות קיבולת אצל המתחרים בתחום הזיכרון. למרות זאת, ייתכן שגל המכירות הכללי הזה מציע הזדמנות מבטיחה למשקיעים לטווח הארוך. האפשרות להתחדשות בשווקים שאינם מבוססי AI עדיין גדולה, אף על פי שייתכן שהיא תתקדם יותר לאט מהמצופה. התמקדות ההשקעות ב-AI עשויה לשלוט בתקציבי השנה הנוכחית, אך חידוש מערכות שרת ישנות יהיה בקרוב בלתי נמנע באותה מידה. הדבר מצביע על כך שסבלניים עשויים לרכוש עכשיו שמות פרימיום בתחום הסמיקונדקטורים לעתיד. עצה אחרונה: אל תחמיצו את ההזדמנות של "Double Down" לפני שזה יהיה מאוחר מדי.