וורטיב הולדינגס: עוגן יציב של תשתיות AI במצב הנוכחי של שוק המניות

עונת הדיווחים בעיצומה ומשקיעים עוקבים בציפייה לראות כיצד ההשקעות בבינה מלאכותית (AI) בחברות שבמדד S&P 500 יניבו תוצאות. אנליסטים צופים ירידה בצמיחת הרווחים, עם תחזית להעלאה של 5.3% ברווחי S&P 500 בהשוואה לרבעון המקביל בשנה הקודמת – ירידה ניכרת בהשוואה לעלייה של 13.2% ברבעון השני, כך לפי סוכנות הידיעות רויטרס. בעיקר מגזר הטכנולוגיה והתקשורת צפויים להראות צמיחה חזקה, עם עליות רווח מוערכות של 15.4% ו-12.3% בהתאמה. חברות הקשורות ל-AI ממשיכות לשלוט בדוחות הרווחים מאז השנה שעברה ולגרום לרווחים משמעותיים בשוק. מדד S&P 500 נמצא בשיא כל הזמנים, תודות לביצועים החזקים במגזר הטכנולוגיה והתקשורת, שהובילו לעלייה של כ-21% מראשית השנה. לדברי הווארד צ'אן, מנכ"ל Kurv Investment Management, אנליסטים מעוניינים לראות כיצד חברות משמעותיות ממנפות את יוזמות ה-AI שלהן. חברות שמצליחות זאת יזכו לתגמול מיוחד. לדוגמה, מניית Meta עלתה לאחר שנחשפו תחזיות חזקות לצמיחת הכנסות, מה שמרמז שהכנסות הפרסום הדיגיטלי שלה תומכות באופן אפקטיבי בהשקעות ב-AI. בניגוד לכך, ההוצאות הגבוהות של גוגל על טכנולוגיות AI מעוררות שאלות כיצד ניתן לשלב אותן במודלים עסקיים קיימים. מדד S&P 500 נסחר היום במחיר הגבוה פי 22.3 מהתחזיות לרווחי 12 החודשים הבאים, ובכך עולה על הממוצע ארוך הטווח של 15.7. משקיעים רבים מקווים שתוצאות הרבעון הזה יצדיקו הערכות מניות גבוהות יותר. סוליטה מרצ'לי מ-UBS Global Wealth Management אופטימית שהתוצאות הקרובות של הרבעון השלישי יכולות להניע רווחים נוספים, במיוחד כאשר המגזר של מוליכים למחצה נותר נקודת מרכז עבור השקעות AI. Vertiv Holdings Co ניצבת במרכז הסצנה הזו כשחקן משמעותי בתחום התשתיות הדיגיטליות הקריטיות. החברה, שמפתחת טכנולוגיות ושירותים למרכזי נתונים וכן לסביבות תקשורת ותעשייה, קיבלה מ-Evercore ISI עדכון יעד מחיר ל-125 דולר, בליווי דירוג Perform-Out. בהתחשב בביקוש הגובר לצפיפות שרתים גבוהה בשוק קירור נוזלים, Evercore ISI רואה את Vertiv בעמדה ייחודית לענות על הדרישות הגוברות לניהול אנרגיה וחום במרכזי נתוני AI. לא רק שהתשואה הכוללת פר מגה-וואט תגדל לפי חברת הייעוץ, אלא גם שההכנסות והשוליים עשויים לחוות האצה בשנים הקרובות. Vרטיב מדורגת כיום במקום ה-13 בקרב מניות ה-AI הפופולריות, אך ישנן מניות AI שעשויות לספק תשואות גבוהות יותר בזמן קצר יותר.