AMD במסלול הצלחה בזכות פריחת הבינה המלאכותית

עליית הבינה המלאכותית התגלתה כגורם טרנספורמטיבי עבור יצרן השבבים Advanced Micro Devices (AMD). במהלך 12 החודשים האחרונים, מניית AMD חוותה עלייה חדה ממינימום של 52 שבועות של 93.12 דולר בשנת 2023 לשיא של 227.30 דולר במרץ. מאז, מחירי המניה ירדו שוב ועוקבים אחרי המגמה הכללית של שוק מניות חלש יותר. ברבעון השני של 2023 הציגה AMD תוצאות מרשימות, בעיקר הודות להכנסות חזקות בתחום שבבי הבינה המלאכותית. ההכנסות עלו ב-9 אחוזים משנה לשנה והגיעו ל-5.8 מיליארד דולר. במיוחד בלטה הצמיחה בתחום המחשוב הענני, שעלה ב-115 אחוז והגיע ל-2.8 מיליארד דולר, המייצג כמעט מחצית מהכנסות הרבעון. נהג משמעותי של הצמיחה הזו הוא השימוש המוגבר במוצרי AMD על ידי ספקי מחשוב ענני גדולים. מנכ"לית AMD, ליסה סו, הדגישה כי מספר מופעי הענן הנתמכים ב-AMD אצל הספקים הגדולים עלה ב-34 אחוזים. לקוחות אלו כוללים בין היתר את נטפליקס ואובר. לצד תחום המחשוב הענני, נהנתה גם חטיבת המחשבים האישיים מהביקוש הגובר למוצרי בינה מלאכותית, עם עלייה בהכנסות של 49 אחוזים ל-1.5 מיליארד דולר ברבעון השני. ביולי רכשה AMD את Silo AI על מנת להקל על שילוב חומרת AMD במערכות בינה מלאכותית של הלקוחות. למרות ההצלחה בתחום הבינה המלאכותית, AMD רשמה ירידות בתחומי עסקים אחרים. ההכנסות בתחום המשחקים ירדו ב-59 אחוזים והגיעו ל-648 מיליון דולר, ובעסקי המערכות המובנות נרשמה ירידה של 41 אחוזים ל-861 מיליון דולר. תנודות אלו הן טיפוסיות למאפייניה המחזוריים של תעשיית השבבים. עם זאת, AMD הצליחה להעלות את השוליים הגולמיים שלה מ-46 אחוזים בשנה שעברה ל-49 אחוזים ברבעון השני, וההנהלה מצפה לעלייה נוספת ל-54 אחוזים ברבעון השלישי. הרווח הנקי עלה בצורה מרשימה של 881 אחוזים והגיע ל-265 מיליון דולר, מה שהוביל לרווח מדולל למניה של 0.16 דולר – עלייה של 700 אחוזים בהשוואה לשנה שעברה. עם תוצאות פיננסיות יציבות ואסטרטגיית בינה מלאכותית שאפתנית, וול סטריט מתייחסת ל-AMD בחיוב: תחזית הקונצנזוס של האנליסטים ממליצה על רכישת המניה, עם יעד מחיר ממוצע של 195 דולר. נראה שהחברה ממוקמת בצורה מיטבית להמשך צמיחה ויצירת ערך רב לאורך זמן עבור בעלי המניות.