Pendant onze mois, les cours des actions ont augmenté, mais les premiers jours de la nouvelle année ont connu un retournement sur les marchés financiers. La situation politique mondiale et les risques qui y sont associés ont soudainement attiré l'attention des investisseurs. Pendant longtemps, ils avaient ignoré ces foyers de crise, mais maintenant la réalité les rattrape.
La présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, essaie d'éviter la question d'un éventuel deuxième mandat de Donald Trump avec humour. Cependant, elle souligne que la situation est sérieuse. Après tout, l'Amérique est la plus grande économie et la plus grande puissance militaire du monde.
Lagarde n'est pas seule dans ses préoccupations - d'autres participants du Forum économique mondial à Davos se retrouvent confrontés à la situation géopolitique difficile. L'incertitude due aux guerres, aux conflits commerciaux et aux escalades menaçantes a créé le sentiment que nous vivons des temps exceptionnels.
L'Étonnant : Le pessimisme croissant ne se reflétait pas dans les marchés depuis longtemps. L'année dernière, l'indice large des actions américaines S&P500 a enregistré une hausse de 24%, tandis que le Nasdaq, axé sur la technologie, a augmenté de 43%.
Même le Dax a terminé avec une hausse d'environ 20 pour cent. Les investisseurs ont été encouragés principalement par l'espoir de baisses de taux prochaines des banques centrales. Mais depuis le début de l'année, le sentiment s'est inversé - à la fois le Dax et le S&P500 sont en négatif.
Les crises politiques ont finalement rattrapé les marchés et inquiètent désormais les investisseurs. Les attaques des rebelles Houthi dans la mer Rouge, la réticence des banques centrales à réduire les taux d'intérêt et le scénario d'un possible deuxième mandat de Trump en tant que président américain pèsent sur le moral dans la station de ski suisse de classe mondiale. La situation devient encore plus complexe avec la fragmentation croissante de l'économie mondiale, les risques imminents de pénurie d'énergie et les peurs récurrentes d'une crise financière ou monétaire.
Pourtant, malgré ces défis, il y a aussi des voix qui restent optimistes. Jim Esposito, membre du conseil d'administration de Goldman Sachs, considère les marchés américains comme étant dans une situation stable et envisage avec optimisme les introductions en bourse et les fusions. De même, Fabrizio Campelli, co-directeur de la banque allemande Global Banking and Markets, décrit l'ambiance à Davos comme étant "tentative d'optimisme".
Pourtant, il y a aussi des voix critiques, comme celle du PDG de la banque américaine Jamie Dimon. Il met en garde contre la prétendue stabilité et souligne que les marchés financiers sont toujours influencés par des incitations fiscales et monétaires malgré la reprise. Les rendements des obligations d'État augmentent à nouveau, suscitant des doutes quant à une baisse rapide des taux d'intérêt. Le taux d'inflation a récemment augmenté aux États-Unis et en Europe, et les coûts de transport continuent d'augmenter en raison des attaques des rebelles Houthi.
Ces incertitudes dominent les discussions au Forum économique mondial. Cependant, trois scénarios possibles sont discutés. Le premier scénario suppose que les marchés continuent d'ignorer les risques géopolitiques et que les cours restent stables malgré tout.
Le deuxième scénario prévoit un amortissement de l'euphorie due aux influences géopolitiques.
Et le troisième scénario implique une forte correction sur les marchés en raison des conséquences négatives des crises politiques. En fin de compte, l'avenir repose entre les mains des investisseurs et de leur réaction face aux risques géopolitiques croissants.
Les derniers développements sur la scène géopolitique et la situation économique incertaine comportent des risques de plus en plus importants pour les investisseurs. Il est conseillé de garder ces facteurs à l'esprit et de prendre des mesures possibles pour se protéger contre les turbulences éventuelles sur les marchés.
