Plusieurs agences fédérales américaines ont ouvert des enquêtes sur Morgan Stanley pour l'évaluation des risques de blanchiment d'argent de ses clients. En plus de la Securities and Exchange Commission (SEC) et du Bureau du Contrôleur de la Monnaie (OCC), d'autres départements du ministère des Finances sont impliqués dans les investigations. L'attention principale est portée sur le fait de savoir si Morgan Stanley contrôle suffisamment les identités des clients potentiels et l'origine de leurs actifs, ainsi que la surveillance de leurs activités financières. Les clients internationaux de la banque sont particulièrement dans le viseur.

"La Réserve fédérale, déjà mentionnée en novembre par le Wall Street Journal dans le cadre des enquêtes, a laissé entendre à la banque que des mesures de régulation pourraient être envisagées. Morgan Stanley s'efforce de résoudre les problèmes soulevés par les autorités de régulation. L'ancien PDG et actuel président exécutif, James Gorman, a souligné que des investissements sont réalisés en matière de conformité, de technologie et d'intelligence artificielle afin de mieux comprendre les flux financiers liés à l'activité de gestion de patrimoine."

Après des rapports sur des enquêtes approfondies, l'action de Morgan Stanley a chuté de plus de 5% lors des échanges de l'après-midi mercredi. La SEC a soumis à la banque une liste de clients actuels et passés afin de demander comment ceux-ci ont été contrôlés. Il a également été questionné pourquoi la division de conseil en gestion de patrimoine de la banque a fait affaire avec certains clients qui ont été exclus de la plateforme de commerce digital E*Trade propre à Morgan Stanley en raison de préoccupations.

Le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) du Trésor et l'Office of Foreign Assets Control (OFAC) ont également demandé des informations à Morgan Stanley. L'OCC a notifié à la banque une "question nécessitant une attention" suite à des vérifications de clients. Ceci a suivi un contrôle annuel du programme de la banque de lutte contre le blanchiment d'argent.

L'unité de gestion de patrimoine de Morgan Stanley est devenue un élément central de la stratégie de l'entreprise depuis la crise financière de 2008-09. Cette division, qui représente environ la moitié des revenus totaux de l'entreprise, a récemment montré des signes de ralentissement, avec un chiffre d'affaires inchangé au quatrième trimestre par rapport à l'année précédente.