Les bénéfices trimestriels des banques américaines JPMorgan Chase et Wells Fargo ont dépassé les attentes jeudi, indiquant un ralentissement économique réussi.
Les actions des deux banques ont réagi positivement : JPMorgan a grimpé de 4,5 % en début de séance, tandis que Wells Fargo a enregistré une hausse de 5 %. Ces résultats renforcent l'hypothèse que la Réserve fédérale américaine parvient à maîtriser l'inflation sans plonger l'économie dans une récession – un « atterrissage en douceur ».
Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan, a commenté les résultats en disant : "Ces bénéfices soutiennent le récit d'un atterrissage en douceur - ou peut-être même d'un scénario sans atterrissage." Malgré la réduction des dépenses de consommation dans des domaines tels que les voyages et le divertissement, Barnum considère ces changements comme normaux et non comme un signe de stress exceptionnel chez les consommateurs.
Charlie Scharf, PDG de Wells Fargo, a ajouté : « Nous continuons de ne pas observer de signes de détérioration de la santé des consommateurs. Les dépenses avec les cartes de crédit et de débit ralentissent certes, mais restent robustes. » Michael Santomassimo, directeur financier de Wells Fargo, a ajouté que la pression des prix plus élevés sur les Américains à faible revenu ne s’était pas étendue à d’autres secteurs économiques.
Malgré les résultats positifs, les banques font face à des défis : le revenu net d'intérêt (NII) - c'est-à-dire les gains provenant des prêts - sera sous pression en raison de la baisse des taux d'intérêt américains. Alors que JPMorgan relève sa prévision de NII pour 2024 à environ 92,5 milliards de dollars américains, sans donner d'estimation pour 2025, Wells Fargo s'attend à une détérioration du NII pour le dernier trimestre de cette année et relève ses prévisions pour 2025.
Jamie Dimon, PDG de JPMorgan, s'est montré frustré par les questions répétées des analystes sur les prévisions du NII : « La prochaine fois, nous donnerons simplement le fichu chiffre. Je ne veux pas passer tout le temps de ces appels à examiner ce qu'ils supposent que le NII sera l'année prochaine. »
En plus des bénéfices opérationnels, JPMorgan a également annoncé de solides résultats dans la banque d'investissement. Les revenus provenant de la banque d'investissement ont augmenté de près d'un tiers pour atteindre 2,3 milliards de dollars, tandis que les revenus du trading d'actions ont augmenté de plus d'un quart pour atteindre 2,6 milliards de dollars. En revanche, les revenus du trading à revenu fixe sont restés stables à 4,5 milliards de dollars.
Les résultats de JPMorgan et Wells Fargo soutiennent la thèse d'un "atterrissage en douceur" économique, où l'inflation est maîtrisée avec succès sans freiner considérablement la croissance. Alors que les deux banques ont pu augmenter leur rentabilité, l'avenir reste intéressant avec de nouvelles réductions de taux d'intérêt et l'évolution des dépenses de consommation.
