Les actions des fabricants de puces ont fortement chuté mercredi après que l'ancien président américain Donald Trump a déclaré que Taïwan devait payer pour sa propre défense et que des rapports ont fait état de mesures commerciales plus strictes envisagées par les États-Unis pour le commerce des semi-conducteurs avec la Chine.

L'indice composite Nasdaq, orienté vers la technologie, a chuté de 2,6 % à Wall Street, se dirigeant ainsi vers sa pire journée depuis octobre. L'indice S&P 500 a perdu 1,2 %, risquant de mettre fin à une série de gains de trois jours.

«Les investisseurs se sont habitués à des nouvelles continuellement positives concernant les actions technologiques, de sorte que le moindre signe de négativité surprend les marchés et provoque la panique», a déclaré Dan Coatsworth, analyste en investissements chez AJ Bell.

Les actions de semi-conducteurs ont conduit les pertes, Nvidia chutant de 5,5 % et AMD de plus de 8 %. En Europe, ASML a connu sa pire journée depuis 2020 avec une baisse de 11 %, après des rapports de Bloomberg affirmant que l'administration Biden envisageait sérieusement d'imposer des restrictions commerciales plus strictes sur les ventes à la Chine pour des entreprises comme le fournisseur néerlandais d'équipements pour semi-conducteurs.

En plus des préoccupations concernant un secteur qui a alimenté une grande partie des gains du marché boursier américain cette année, le rival présidentiel de Trump, Joe Biden, a déclaré à Bloomberg que Taïwan, qui joue un rôle central dans l'industrie mondiale des puces, devrait payer pour sa propre défense.

Les actions du leader de l'industrie Taiwan Semiconductor Manufacturing Co cotées aux États-Unis ont chuté de 6%.

« Les actions des fabricants de puces sont touchées des deux côtés du spectre politique », a déclaré Steve Sosnick, stratège en chef du marché chez Interactive Brokers.

„Wenn die Rotation von den outperformenden Technologiewerten zu einem größeren Einbruch bei den Mega-Cap-Aktien führt, die die Marktrallye angeführt haben, gibt es wirklich keinen Ort für Investoren, sich zu verstecken“, fügte er hinzu. -> „Si la rotation des valeurs technologiques surperformantes conduit à une chute plus importante des actions de méga-capitalisation qui ont mené le rallye du marché, il n’y a vraiment aucun endroit pour les investisseurs où se cacher », a-t-il ajouté.

Ajay Rajadhyaksha, directeur mondial de la recherche chez Barclays, a déclaré que les mouvements reflétaient le risque politique accru, les chances bien plus élevées au cours des trois dernières semaines que Trump pourrait remporter l'élection américaine, et la poursuite du « trade de rotation très agressif » des grandes capitalisations vers les petites entreprises.

« Il y a eu ce mouvement incroyable dans la technologie au cours de l'année et demie écoulée », a-t-il dit, « donc les gens prennent des bénéfices sur les nouvelles. »

Contrairement aux fortes baisses des actions avec une grande exposition à l'Asie, les actions des fabricants de puces disposant de davantage de capacités de production aux États-Unis ont enregistré de forts gains. Les actions de GlobalFoundries ont augmenté de près de 10 %, tandis que celles d'Intel ont progressé de 3,6 % pour atteindre un sommet de trois mois.

« Il y a déjà eu une rotation sectorielle massive la semaine dernière – par exemple, tout ce qui est orienté vers Trump, comme les valeurs industrielles qui correspondent au narratif 'Rendre l'Amérique Grande', a progressé. Cela ne fait que contribuer davantage », a déclaré Ted Mortonson, stratège technologique chez Baird.

L'engouement pour l'IA a entraîné cette année de grandes hausses de cours pour des entreprises comme Microsoft et Nvidia. Ces dernières semaines, cependant, certains analystes et investisseurs ont exprimé des préoccupations quant à la rapidité avec laquelle les géants de la technologie verront des rendements sur les investissements de milliards dans l'infrastructure IA.

Christophe Fouquet, PDG de l'entreprise néerlandaise ASML, principal fournisseur d'équipements de fabrication de puces haut de gamme, a déclaré mercredi qu'il était confiant dans la reprise de l'industrie des puces l'année prochaine, principalement motivée par l'IA, mais a reconnu une "grande incertitude" quant au rythme et à la forme de cette reprise.