La légende des investisseurs Bill Ackman prévoit apparemment d'introduire son hedge fund Pershing Square Capital Management en bourse l'année prochaine. Cela représenterait une étape importante pour le marché des hedge funds, qui n'a connu que peu de grandes introductions en bourse ces dernières années.
Pershing Square a été fondé en 2004 par Bill Ackman avec un capital de départ de 54 millions de dollars US. Depuis lors, le fonds a considérablement augmenté en valeur. Malgré quelques grandes pertes dans le passé, Ackman a réussi un retour remarquable au cours des trois années précédant 2023, générant 12,3 milliards de dollars US. En janvier 2024, Pershing Square Capital Management a été réintégré parmi les 20 hedge funds les plus performants au monde après ce succès. À la fin du premier trimestre 2024, la valeur du portefeuille du fonds s'élevait à 10,761 milliards de dollars US.
Avant l'introduction en bourse prévue, Ackman a récemment vendu une participation dans Pershing Square. Grâce à un accord avec des investisseurs, le gestionnaire d'actifs a été évalué à 10,5 milliards de dollars américains. Selon un communiqué de presse de Pershing Square Holdings de lundi dernier, Pershing Square Capital Management, L.P. (PSCM) a vendu une participation de 10 % dans Pershing Square Holdco, L.P., une société en commandite nouvellement créée qui possède 100 % de PSCM, pour 1,05 milliard de dollars américains à un consortium d'investisseurs stratégiques. Parmi ces investisseurs figurent Arch Capital Group Ltd., BTG Pactual, Consulta Limited, ICONIQ Investment Management, Menora Mivtachim Holdings, ainsi qu'un groupe international de Family Offices et d'autres investisseurs.
Bill Ackman s'est réjoui de l'arrivée des nouveaux investisseurs et a souligné que cet investissement contribuerait à accélérer la croissance des actifs sous gestion dans les stratégies existantes et nouvelles. « Nous sommes heureux d'inviter un groupe de partenaires de premier ordre et à long terme en tant qu'investisseurs dans notre entreprise, qui est entièrement détenue par les employés de Pershing Square depuis notre création il y a plus de 20 ans », a déclaré Ackman.
Outre l'acquisition de la participation minoritaire, l'entreprise a mis en place un conseil d'administration indépendant composé de cinq administrateurs indépendants et de quatre entreprises affiliées à PSCM. Ben Hakim, membre de l'équipe d'investissement, a été nommé président de PSCM. Nick Botta, l'ancien président de PSCM, deviendra vice-président de PSCM et rejoindra le conseil d'administration de Pershing Square.
Dans le cadre de la transaction, PSCM procède également à une restructuration interne de sa structure de propriété. Cette restructuration aura pour effet de placer indirectement les titres de vote de Pershing Square sous la propriété d'une société à responsabilité limitée (SARL) contrôlée par la direction de Pershing Square, y compris Bill Ackman.
Si Ackman parvient à introduire Pershing Square en bourse, ce serait la première introduction majeure d'un fonds spéculatif depuis des années. Après une série d’introductions en bourse avant la crise financière de 2008, l'intérêt des gestionnaires d'actifs pour les introductions en bourse a nettement diminué.
