Morgan Stanley a enregistré une augmentation des bénéfices de plus de 40 % au deuxième trimestre, mais la gestion de patrimoine de l'entreprise a montré une croissance ralentie.

Le bénéfice net de l'entreprise s'est élevé à 3,1 milliards de dollars US au cours du trimestre, contre 2,2 milliards de dollars US l'année précédente, dépassant ainsi les attentes des analystes.

Cette augmentation a été soutenue par une hausse des frais de banque d'investissement de quelque peu plus de 50 pour cent comparé à l'année précédente, atteignant 1,6 milliard de dollars américains.

Le retour des activités de banque d'investissement est un thème récurrent dans les résultats des grandes banques au cours des deux derniers trimestres. Après deux années pendant lesquelles les investisseurs ont retenu les acquisitions et les introductions en bourse en raison de la hausse des taux d'intérêt, les revenus de la banque d'investissement ont augmenté de 50 % au trimestre chez JPMorgan et de 21 % chez le concurrent Goldman Sachs.

Le PDG de Morgan Stanley, Ted Pick, a déclaré aux analystes que, sauf en cas de récession, il « croit que nous verrons une reprise d'une activité de fusions et acquisitions normalisée au cours des prochains trimestres et réellement dans les années à venir ».

Les actions de Morgan Stanley ont augmenté de plus de 2 % lors des échanges matinaux de mardi à New York.

Voici la traduction en français du titre :

"La division de gestion d'actifs de l'entreprise, qui gère 5,7 billions de dollars, n'a pas répondu aux attentes de croissance des analystes. La banque n'a pu attirer que 36,4 milliards de dollars en nouveaux actifs nets, bien moins que les 57,5 milliards de dollars attendus et moins que les près de 90 milliards de dollars de l'année précédente.

Les nouveaux avoirs nets en gestion de patrimoine ont été les plus bas depuis 2020 au premier semestre 2024.

Le directeur financier de Morgan Stanley, Sharon Yeshaya, a attribué le ralentissement en partie à des paiements d'impôts plus élevés, car la date limite de déclaration des impôts aux États-Unis se termine en avril. "Nous pensons que la fois des sorties de fonds liées aux impôts et des dépenses accrues, en particulier chez les clients fortunés, ont influencé les entrées de fonds au cours de ce trimestre", a-t-elle déclaré aux analystes.

Yeshaya a déclaré que les clients aisés avaient effectué des dépenses élevées au cours du trimestre, tandis que JPMorgan, Citigroup et Wells Fargo avaient souligné la semaine dernière des signes de difficultés financières chez les clients à faible revenu.

La gestion de patrimoine a été un moteur de croissance important pour Morgan Stanley ces dernières années, renforcé par l'achat de la plateforme de trading en ligne ETrade en 2020. Cependant, la croissance s'est récemment ralentie car il est devenu plus difficile d'attirer des fonds de clients lorsque les taux d'intérêt sont plus élevés.

Les marges bénéficiaires dans cette entreprise ont également diminué, car les clients de la gestion de patrimoine ont pu laisser leur argent dans des produits liquides qui offrent un rendement plus élevé dans un contexte de taux d'intérêt plus élevés, mais sont moins lucratifs pour les banques.