KKR & Co. va payer environ 2,7 milliards de dollars en espèces pour acquérir les 37% restants de Global Atlantic qu'il ne détient pas encore. Cela élargit sa mise sur les assurances pour stimuler la croissance dans les domaines des actifs et des frais.

La société de rachat financera l'acquisition à partir de son bilan, qui contenait 23 milliards de dollars en espèces et en investissements au 30 septembre, a déclaré KKR dans un communiqué mercredi. La transaction, ainsi qu'une série d'"initiatives stratégiques", devrait augmenter les bénéfices distribuables après impôts par action d'environ 10% en 2024, selon une présentation distincte.

"Pour nous, Global Atlantic a été un excellent investissement", a déclaré Scott Nuttall, le co-directeur général, lors d'une interview. "Il est devenu une partie importante de KKR et nous pensons que nous pouvons accomplir encore plus grâce à une collaboration complète." En acquérant Global Atlantic, KKR obtient accès à la plateforme de distribution de détail de l'entreprise, qui bénéficie de sa croissance dans le secteur de la gestion de patrimoine, et crée des opportunités pour l'unité des marchés de capitaux de l'entreprise, a-t-il ajouté.

L'assureur continuera à opérer sous la marque Global Atlantic et conservera son équipe de direction, qui devrait échanger la majeure partie de ses participations contre des actions de KKR. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre.

Les gestionnaires d'actifs alternatifs ont sollicité les assureurs pour trouver une source de capital stable, car les sources traditionnelles telles que les fonds de pension et les fondations deviennent de plus en plus difficiles à exploiter. En février 2021, KKR a d'abord acquis environ 60% de Global Atlantic, une entreprise évaluée à environ 4,7 milliards de dollars spécialisée dans les régimes de retraite et les assurances-vie, rejoignant ainsi d'autres sociétés de capital-investissement qui achètent des participations dans des fournisseurs d'assurance-rente.

"Le passage d'un groupe diversifié d'actionnaires à un unique avec KKR clarifie nos objectifs et nous permet de penser - et d'investir - à plus long terme", a déclaré Allan Levine, PDG de Global Atlantic, dans le communiqué. L'assureur a été créé en 2004 en tant que filiale du groupe Goldman Sachs Inc. et est devenu une entreprise indépendante en 2013. Selon le communiqué, les actifs de l'assureur sont passés de 72 milliards de dollars en 2020 à 158 milliards de dollars. Global Atlantic a été un moteur de croissance dans les domaines des prêts immobiliers et du financement garanti, a expliqué KKR.

L'entreprise de capital-investissement a esquissé une série de changements stratégiques visant à augmenter les bénéfices et à mieux aligner l'entreprise sur les actionnaires. Les participations principales dans les positions bilatérales de capital-investissement de KKR & Co. seront déplacées vers un nouveau segment stratégique de participation, d'où il est prévu que des dividendes récurrents plus importants seront distribués, selon la déclaration.

La stratégie comprend environ 35 milliards de dollars d'actifs, y compris 6,5 milliards de dollars au bilan de KKR. L'entreprise modifie également ses structures de rémunération afin d'augmenter la part des employés dans les gains réalisés et de mieux aligner avec ses actionnaires. Selon la présentation, les employés recevront entre 70% et 80% des gains réalisés, comparé à 60% à 70% actuellement. Ils recevront entre 15% et 20% des bénéfices liés aux frais, comparé à 20% à 25%.

Une nouvelle mesure de rapport, le résultat global des activités, comprend les bénéfices liés aux frais, les bénéfices d'exploitation provenant des participations stratégiques et les bénéfices d'exploitation provenant des assurances, correspondant à Global Atlantic.

Les actions de KKR, basées à New York, ont généré un rendement de 51% cette année, dividendes réinvestis, surpassant ainsi leurs principaux concurrents.