La société américaine de capital-investissement Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) est sur le point de conclure un accord pour l'acquisition de la division Consumer Healthcare du groupe pharmaceutique français Sanofi. Selon cinq personnes ayant une connaissance directe du processus, CD&R a fait une offre qui dépasse légèrement celle du consortium dirigé par la société française de capital-investissement PAI. L'accord pourrait être finalisé dans les prochains jours.

Sanofi conservera ainsi environ 50 % des activités dans le secteur des analgésiques et médicaments contre les allergies en vente libre, tels que Doliprane et Allegra, avec l'intention de céder ces parts dans les prochaines années. La valeur totale de l'opération est estimée à environ 15,5 milliards d'euros. Cette transaction représente le plus grand accord dans le domaine de la santé en Europe cette année et fait suite à une série de ventes de secteurs similaires par de grandes entreprises pharmaceutiques, qui se concentrent de plus en plus sur la recherche et le développement de médicaments, un domaine plus risqué mais plus lucratif.

Sanofi a confirmé les développements vendredi dans une déclaration officielle. CD&R et PAI n’ont pas commenté l’offre. Les ministres français des Finances et de l'Industrie ont souligné dans une déclaration conjointe que CD&R est considéré comme un « investisseur sérieux », mais ont rappelé aux parties les exigences étatiques. Cela inclut la garantie de l'approvisionnement en médicaments essentiels ainsi que le maintien du siège social et des sites de production – appelés Opella – en France. « Cette vente proposée ne remet pas en question la production de Doliprane ou d'autres médicaments essentiels fabriqués par Opella sur notre territoire, ni l'approvisionnement du marché. Cela fait bien sûr partie des engagements exigés », ont déclaré les ministres.

CD&R s'est imposé ces dernières années comme un acteur majeur dans le domaine des acquisitions, reprenant déjà des entreprises occidentales telles que Ball Corp, Heineken et Oriflame. Ces acquisitions ont permis de doubler le volume des ventes d'Arnest, l'entreprise derrière CD&R, à environ 143 millions de dollars l'année dernière, tandis que le bénéfice de base a été multiplié par 24. La stratégie agressive d'investissement et d'acquisition de CD&R contraste avec les efforts d'autres entreprises pour réduire les dettes et promouvoir une croissance durable.

Sanofi avait déjà annoncé des plans de scission de la division il y a un an. Le PDG Paul Hudson avait alors déclaré publiquement qu'une introduction en bourse de la division Santé grand public était « la voie la plus probable ». Maintenant, l'attention semble toutefois se tourner vers une acquisition privée par des sociétés de capital-investissement. Contrairement aux acquisitions précédentes, Sanofi conserve son influence en vendant une participation importante et peut bénéficier des revenus stables de la division Santé grand public.

La dernière évolution montre comment les grands groupes pharmaceutiques se repositionnent stratégiquement en cédant des secteurs d'activité moins rentables mais stables pour concentrer leurs ressources sur le développement de médicaments innovants. Malgré le défi posé par les exigences croissantes du gouvernement français, l'acquisition par CD&R reste une étape importante pour Sanofi, afin de renforcer sa position sur le marché mondial et d'assurer sa croissance future.