Des rumeurs circulent à Wall Street sur une possible acquisition d'Instacart par Uber. Les actionnaires du fournisseur américain de produits alimentaires ont réagi avec enthousiasme à ces spéculations. Mais qu'y a-t-il exactement derrière tout cela ? Instacart, l'un des plus grands acteurs du marché américain de l'alimentation, a fait le pas vers la bourse du NASDAQ en septembre 2023. En raison de perspectives de croissance faibles, la demande d'actions était cependant extrêmement faible. Mais mercredi, les choses ont changé radicalement. L'action d'Instacart a considérablement augmenté sur la bourse technologique du NASDAQ.

La force motrice derrière la hausse soudaine des cours : Selon un commentaire d'analyste, l'entreprise de services de transport Uber serait intéressée par l'acquisition d'Instacart. Deepak Mathivanan de Wolfe Research considère Instacart comme une cible d'acquisition idéale pour Uber et énumère trois raisons de ce scénario dans sa note.

En premier lieu, une acquisition accélérerait l'entrée d'Uber dans le secteur lucratif de l'alimentation, car Instacart constitue un complément logique au segment Uber Eats. Deuxièmement, les synergies de chiffre d'affaires et de coûts seraient considérables en cas de fusion des deux entreprises. Et troisièmement, le risque réglementaire est négligeable en raison de la faible part d'Uber sur le marché des denrées alimentaires aux États-Unis, de sorte que les autorités ne devraient pas s'opposer à une acquisition.

L'extension de ses activités, qui se concentrent principalement dans le secteur du transport de personnes, est depuis longtemps un objectif d'Uber. L'entreprise souhaite notamment s'implanter dans l'immense industrie alimentaire. "Bien que les données fondamentales d'Uber soient solides à moyen terme, le secteur alimentaire est une catégorie clé pour maintenir une croissance à long terme, et la concurrence évolue rapidement", cité "DER AKTIONÄR" l'analyse de Mathivanan.

La position de trésorerie d'Uber est actuellement favorable, car Uber a récemment réalisé de bonnes affaires. Dans son rapport pour le troisième trimestre 2023, l'entreprise a enregistré une forte progression des bénéfices : après une perte par action de 0,610 dollar américain en comparaison avec l'année précédente, Uber a réalisé un bénéfice par action de 0,11 dollar américain, dépassant largement les attentes des analystes (0,071 dollar américain). Le chiffre d'affaires a également enregistré une croissance solide, avec des revenus de 9,29 milliards de dollars américains comparé à 8,34 milliards de dollars américains au même trimestre de l'année précédente.

Les actionnaires sont satisfaits de l'évolution des affaires d'Uber, ce qui se reflète par une forte hausse du cours au cours des derniers mois. La situation est tout à fait différente pour les actions d'Instacart. Après une introduction en bourse réussie le 19 septembre, où le prix initial était fièrement de 42 dollars américains, soit 40% de plus que le prix de lancement de 30 dollars américains, le cours est constamment en baisse.

Les investisseurs estiment les perspectives de croissance d'Instacart dans le marché des produits alimentaires fortement concurrentiel comme plutôt faibles, ce qui a entraîné une baisse significative de la valeur des actions. Ils ont trouvé un soutien autour d'un prix d'environ 25 dollars américains par action et depuis lors, elles fluctuent dans une fourchette de négociation étroite autour de la marque des 25 dollars américains.

En raison de l'intérêt supposé d'Uber pour une acquisition, Instacart est à nouveau au centre de l'attention des investisseurs. Mathivanan a confirmé les rumeurs en rehaussant l'action d'Instacart de "Peer Perform" à "Outperform" et en fixant un objectif de cours à 35 dollars américains. Il a souligné que le niveau actuel d'évaluation était extrêmement bas et que l'action ne se négociait qu'à six fois l'EBITDA prévu.

Bien que les perspectives de croissance d'Instacart soient ternies, Mathivanan a souligné qu'il ne s'agit en aucun cas d'une entreprise défaillante.

Le mercredi, l'action Instacart, cotée sous le nom de Maplebear sur le NASDAQ, a augmenté de 7,5% à 25,67 dollars américains. Dans les échanges précédant l'ouverture du marché, elle a également augmenté de 1,05% à 25,94 dollars américains. Les actionnaires d'Uber, quant à eux, sont restés calmes et ont à peine réagi aux spéculations de rachat.

Les actions Uber ont légèrement chuté de 0,83% à 63,12 dollars américains à la bourse de NYSE mercredi, mais elles ont temporairement augmenté de 1% à 63,75 dollars américains lors des échanges préalables à la séance de jeudi.