Deux actions à dividendes très intéressantes pour un investissement bien calculé

Pour les investisseurs, les actions versant des dividendes sont particulièrement attractives car elles offrent un rendement direct. En particulier, les actions qui continuent à augmenter leurs dividendes se sont révélées plus résilientes et moins volatiles en comparaison avec le S&P 500. Cela est peut-être dû au fait que l'augmentation annuelle des dividendes oblige la direction à maintenir une allocation de capital disciplinée tout en signalant une grande confiance dans la croissance future de l’entreprise aux investisseurs. Deux actions versant des dividendes méritent une attention particulière. Elles sont actuellement disponibles ensemble pour environ 500 dollars US et ont soit récemment commencé à verser des dividendes, soit présentent une forte historique d’augmentations de dividendes. Le mois dernier, Alphabet a enregistré une baisse de son cours d’environ 5 %. Cela est dû à l'augmentation des exigences réglementaires dans les secteurs de la recherche et de la publicité et à la crainte qu'Alphabet ne soit en retard dans la course à l'intelligence artificielle (IA) par rapport à Microsoft, qui a investi massivement dans OpenAI, la société derrière ChatGPT. Malgré ces préoccupations à long terme, Alphabet génère actuellement plus de revenus et de bénéfices que jamais auparavant. Au premier semestre de 2024, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires net de 165,3 milliards de dollars US et un bénéfice net de 47,3 milliards de dollars US, soit une augmentation de 14,5 % et 41,5 % respectivement par rapport à l'année précédente. Avec une trésorerie de 88,9 milliards de dollars US, l’entreprise a pu verser des dividendes pour la première fois cette année. Le dividende trimestriel actuel est de 0,20 dollar US par action, ce qui correspond à un rendement annuel de 0,53 %. Le taux de distribution n’est que de 2,8 %, laissant ainsi de la marge pour des augmentations futures des dividendes. Alphabet s’est également distinguée par ses rachats d'actions : au cours du premier semestre de 2024, 31,4 milliards de dollars US ont été dépensés pour des rachats, et l’entreprise a annoncé en avril un nouveau programme de rachat d’une valeur de 70 milliards de dollars US. Caterpillar, un géant dans les équipements de construction, n'a offert qu'un rendement total de 1,5 % au cours des six derniers mois. Néanmoins, elle possède une impressionnante histoire de paiements de dividendes depuis 1989 et d'augmentations annuelles depuis 31 ans. Actuellement, l’entreprise verse un dividende trimestriel de 1,41 dollar US par action, ce qui correspond à un rendement annuel d’environ 1,7 %. Avec un taux de distribution de 23,7 %, il y a également un potentiel pour des augmentations futures des dividendes. À l’instar d'Alphabet, Caterpillar rachète également des actions en grande quantité. En 2024, la direction a réduit le nombre des actions en circulation de 2,9 % et au cours des cinq dernières années de 12,3 %. L’entreprise souhaite utiliser 'presque l’intégralité' du flux de trésorerie libre généré par les divisions construction, énergie et transport pour les dividendes et les rachats. Bien que les taux d’intérêt plus élevés freinent actuellement la demande, la baisse attendue des taux dans les mois à venir pourrait aider à dynamiser certaines divisions d'activités. Actuellement, les deux entreprises se négocient en dessous de leurs moyennes historiques de valorisation. Alphabet se négocie avec un ratio cours-bénéfice (P/E) de 22,3, bien en deçà de la moyenne sur cinq ans de 26,8, tandis que Caterpillar a un P/E de 15,5, inférieur à la valeur médiane sur cinq ans de 16,9. Ces deux actions à dividendes présentent donc des opportunités intéressantes pour les investisseurs à la recherche d'une croissance continue des revenus et d'investissements équitablement valorisés.