Den britiske shoppingcenterejer Hammerson har solgt sin andel i Value Retail, operatøren af Bicester Village, for 600 millioner pund til private equity-firmaet L Catterton, der støttes af LVMH. Dette markerer en betydelig milepæl i Hammersons turnaround-plan, som sigter mod gældsreduktion, salg af ikke-kerneaktiver og opfriskning af sine store bycentrum detailhandelsejendomme.

„Das ist wirklich ein Wendepunkt“, sagde Hammersons administrerende direktør, Rita-Rose Gagné. „Vi har arbejdet på det i lang tid.“

Value Retail driver ni luksus-outlets i nærheden af europæiske byer som Barcelona og Bruxelles, inklusive lokationen Bicester Village ved Oxford. Michael Chu, global Co-CEO for L Catterton, erklærede, at firmaet er "ivrig efter at udnytte vores driftsmæssige ekspertise og vores globale netværk af etablerede relationer" til at samarbejde med virksomheden.

Salget af Hammersons andel til et køretøj oprettet af L Catterton kommer efter en vanskelig periode for ejere af indkøbscentre, som blev hårdt ramt af fremkomsten af online-shopping og COVID-19-pandemien, hvilket førte til et drastisk fald i ejendomsværdier.

På det seneste er nogle investorer dog blevet mere optimistiske med hensyn til disse ejendomme. Udlejere som Land Securities planlægger at købe flere store indkøbscentre, da deres priser er faldet.

Hammerson har reserveret 350 millioner pund fra salget til reinvestering i sine kerneejendomme, herunder Bullring i Birmingham og Brent Cross i London, og ønsker at øge sine andele i ejendomme, hvor det ikke har fuld kontrol.

Salget af en andel i Value Retail blev kompliceret af den komplekse struktur af Hammersons andel, som omfattede både en interesse i virksomheden og forskellige andele i enkelte outlets. Hammersons investering er bygget op siden slutningen af 1990'erne.

Den aftale repræsenterer en virksomhedsværdi på 1,5 milliarder pund for Hammersons andel i Value Retail, hvilket svarer til 24 gange EBITDA. Eastdil Secured var hovedfinansiel rådgiver for Hammerson, mens JPMorgan rådgav L Catterton.

Hammerson-aktierne steg med cirka 4 procent i den tidlige eftermiddagshandel mandag.

Hammerson søgte at trække sig fra sin minoritetsandel, delvist på grund af manglende kontrol over virksomheden. Gagné sagde, at investeringen havde "en ekstremt kompleks struktur med lidt til ingen likviditet".

L Catterton, et forbrugerfokuseret investeringsfirma, blev grundlagt af Catterton, LVMH og Bernard Arnaults familieholding. Gagné forklarede, at det var "afgørende at finde en køber, der var acceptabel for Value Retail-grundlæggeren, New Yorker-forretningsmanden Scott Malkin".

Nach anderen Vermögensverkäufen sagde Gagné, at aftalen "virkelig åbner et nyt kapitel efter tre års intensivt turn-around-arbejde".

Virksomheden vil bruge 95 millioner pund til at reducere nettogælden, hvilket vil føre til et loan-to-value forhold på 23 procent efter afslutningen af handlen. Desuden vil det tilbagebetale op til 140 millioner pund til aktionærerne gennem aktietilbagekøb og øge udbyttet til 80-85 procent af den justerede indtjening, sammenlignet med tidligere 60-70 procent.