EnCap Investments' salg af olie- og gasaktiver i Utahs Uinta Basin for 2,55 milliarder amerikanske dollars viser, at en bølge af private equity-exitaftaler i den amerikanske oliesektor går ud over det populære Permian Basin i Texas og New Mexico.

Det af EnCap støttede energiselskab XCL Resources sælger 80 % af sine Uinta-aktiver til den børsnoterede strategiske køber SM Energy for 2,04 milliarder amerikanske dollars, mens Northern Oil and Gas overtager de resterende 20 % for 510 millioner amerikanske dollars, meddelte det Denver-baserede selskab SM Energy. Aktiverne omfatter cirka 37.200 nettoacres med en daglig produktion på 38.000 tønder råolie og 390 steder til boring af nye brønde. EnCap støttede første gang XCL Resources i 2018.

Den handel, der forventes afsluttet i september, er ifølge Andrew Dittmar, direktør hos den energifokuserede dataanalyseudbyder Enverus i Austin, Texas, en af de største private equity-transaktioner uden for Permian Basin i de seneste år.

Das Permian Basin, der strækker sig over dele af Vesttexas og det sydøstlige New Mexico, har i det seneste år oplevet en række milliardhandler, hvor store børsnoterede købere og private equity-sælgere, herunder det Houston-baserede EnCap, har været involveret. Tidligere på måneden solgte EnCaps Ameredev II Parent Permian-aktiver til Matador Resources for næsten 2 milliarder USD.

Den stigende ejerandel af store børsnoterede energiselskaber i Permian Basin driver deres mindre konkurrenter til at søge opkøb i mindre populære områder og dermed skabe salgs muligheder for private equity-selskaber. Private equity-selskaber, der er specialiseret i energi, har i de seneste år sikret en række af de største exit-aftaler i Permian Basin, men har haft svært ved at sælge aktiver i mindre populære områder, ifølge brancheanalytikere. De aktuelle aktiviteter fra SM Energy er koncentreret om Midland Basin, en underregion i Permian i Vesttexas, og Eagle Ford Shale-regionen i Sydtexas.

I et andet nyligt salg af private investeringer uden for Permian meddelte Pearl Energy Investments-støttede Eagle Mountain Energy Partners i Houston denne uge, at de har solgt aktiver i Williston Basin i North Dakota og Montana for 243 millioner amerikanske dollars kontant og 2,5 millioner TXO-aktier til den olie- og gasfokuserede Master Limited Partnership TXO Partners. Køberen har indtil videre fokuseret på Permian og San Juan Basin i New Mexico og Colorado.

„Die anfängliche Konsolidierungswelle war wirklich auf das Permian Basin fokussiert, da es dort eine große Anzahl von Private-Equity-Portfolio-Unternehmen zu erwerben gab, aber es sind einfach nicht mehr viele übrig“, sagte Dittmar. „Man muss sich weiter in andere Gebiete umsehen.“

---

„Den indledende konsolideringsbølge var virkelig fokuseret på Permian Basin, da der var et stort antal Private-Equity-Porteføljeselskaber at erhverve der, men der er simpelthen ikke mange tilbage“, sagde Dittmar. „Man skal se sig videre efter andre områder.“