Det danske bryggerikoncern Carlsberg har indgået en aftale om overtagelse af den britiske sodavandsproducent Britvic til en værdi af 3,3 milliarder pund. Med dette skridt ønsker Carlsberg at udvide sine aktiviteter inden for drikkevarer og styrke sin tilstedeværelse på det britiske marked.
Britvic, der er noteret på London Stock Exchange, fungerer som aftapper for PepsiCo i Storbritannien, mens Carlsberg er aktiv for den amerikanske koncern i lande som Norge, Sverige, Schweiz, Cambodja og Laos.
Jacob Aarup-Andersen, CEO for Carlsberg, forklarede, at købet af Britvic ville bringe det eksisterende partnerskab med PepsiCo „til næste niveau“. Derudover overtager Carlsberg Britvics sodavandsmærker, herunder Robinsons og Fruit Shoot.
Som en del af aftalen har Carlsberg accepteret at betale 1.290 pence kontant pr. Britvic-aktie og udbetale en særlig dividende på 25 pence til Britvic-aktionærerne.
På mandag steg Britvic-aktierne med 5 procent til 1.269 pence.
Aftalen blev indgået, efter at Britvic sidste måned havde afvist bud på 1.200 pence og 1.250 pence pr. aktie. Det nyeste tilbud repræsenterer en præmie på cirka 36 procent i forhold til Britvics lukkekurs på 970 pence den 19. juni, dagen før de første spekulationer om Carlsbergs interesse i koncernen.
Carlsberg-aktionærer viste sig først tilbageholdende over for aftalen, hvilket fik bryggerikoncernens aktier til at falde med næsten 10 procent. Mandag steg Carlsbergs aktier imidlertid med 4 procent i København, efter at virksomheden havde understreget, at overtagelsen ville medføre attraktive synergier og besparelser på 100 millioner pund over fem år.
Aarup-Andersen annoncerede, at Carlsberg som følge af overtagelsen ville pause sit aktietilbagekøbsprogram, men at udbytteprogrammet ville forblive uændret. Tilbagekøbsprogrammet skal genoptages, så snart forholdet mellem nettogæld og EBITDA falder til 2,5.
„Man kan ikke få det hele“, sagde Aarup-Andersen med henvisning til beslutningen om midlertidigt at suspendere aktietilbagekøb. „Det handler om at skabe langsigtet værdi for aktionærerne.“
Nogle Carlsberg-aktionærer har også stillet spørgsmålstegn ved udvidelsen på det britiske marked, da bryggeriets asiatiske forretning hurtigt vokser, og der muligvis kunne være sydeuropæiske ølmærker til salg.
„Der er kun få tilgængelige aktiver på markedet. Dette var en enestående mulighed”, erklærede Aarup-Andersen og tilføjede, at Britvic-aftalen ikke udelukkede senere overtagelser i disse regioner.
Handlen giver også Carlsberg en større platform på det britiske marked, hvor virksomheden i øjeblikket er den fjerdestørste brygger.
Tilføjelsesvis aftalte Carlsberg mandag at overtage Marstons minoritetsandel i deres bryggerijoint-venture for 206 millioner pund. Denne meddelelse fik Marstons aktier til at stige med op til 20 procent, da virksomheden nu kan fokusere på gældsreduktion og forenkling af sin forretning.
Ifølge Britvics hjemmeside går virksomhedens oprindelse tilbage til 1930'erne, da en kemiker i Chelmsford, Essex, begyndte at fremstille læskedrikke.
