Neil Shens tidligere Kina-enhed under Sequoia Capital har oprettet en Renminbi-fond på 18 milliarder yuan (2,5 milliarder dollar). Dette er den største kapitalrejsning af et privat VC-firma i Kina det forgangne år og et betydeligt skridt for HongShan, som sidste år blev adskilt fra en af verdens største venturekapitalselskaber af geopolitiske årsager.
Den nye fond, som blev afsluttet i marts, bliver støttet af byforvaltningen i Hangzhou samt flere private og statslige forsikringsselskaber, ifølge to personer med kendskab til sagen. På trods af sin størrelse er Renminbi-fonden mindre end HongShans 9-milliard-dollar-fond fra 2022, som indtil videre har haft svært ved at blive fuldt ud investeret.
Kinesiske startups kæmper i øjeblikket med en økonomisk- og ejendomskrise samt de vedvarende virkninger af en reguleringstiltagspolitik, der fik værdiansættelser til at falde og børser til at mislykkes. Sidste år separerede Silicon Valley-baserede Sequoia fra sin kinesiske enhed på grund af pres fra Washington og Beijing vedrørende udenlandske investeringsstrømme.
I juni foreslog præsident Joe Biden regler, der skal stoppe amerikanske investeringer i kinesiske teknologier med militær anvendelse, såsom kunstig intelligens, kvanteberegning og halvledere.
Flere globale finansinstitutioner, der tidligere havde støttet Sequoia China, forbliver investorer i HongShans US-dollar-fonde. Disse inkluderer Californiens statslige pensionssystem Calpers og Canada Pension Plan.
Neil Shen, grundlægger af HongShan og en af de mest indflydelsesrige tech-investorer i Kina, har lavet nogle af de mest lukrative kinesiske tech-investeringer, herunder TikTok-moderfirmaet ByteDance, dronetilvirkeren DJI og e-handelsgrupperne Meituan, Alibaba og Pinduoduo. I år har HongShan investeret i Zhipu og Moonshot, to førende indenlandske start-ups, der ønsker at blive den kinesiske pendant til OpenAI.
En person, der er fortrolig med fondets operationer, sagde, at den nye Renminbi-fond kunne være en udfordring for HongShans amerikanske limited partnere. HongShans dollar- og Renminbi-fonde administreres af overlappende teams, men Renminbi-fonden kan lettere investere i følsomme teknologier. "RMB-fonden og USD-fonden er meget forskellige dyr under samme ledelse, hvor de amerikanske limited partnere er mere begrænsede end før," sagde personen. "USD-fonden vil naturligvis gennemføre færre handler og være mere forsigtig med investeringer i følsomme industrier. Spørgsmålet er: Hvor vil HongShan fokusere sin energi og indsats?
HongShans syvende Renminbi-fond er mindre end den 28-milliarder-RMB-fond, der blev lanceret i 2021, under investors højeste interesse i kinesiske tech-virksomheder. På trods af dette er HongShan i en stærk position til at forhandle gunstige vilkår med grundlæggere i økonomiske vanskeligheder, ifølge en konkurrerende venturekapitalvirksomhed. "Alle kæmper for at skaffe kapital," sagde personen. "Der er ikke mange spillere på banen, der kan skrive store checks.
HongShan afviste at kommentere.
