Forandringen af energilandskabet: En langsom, men sikker overgang

Overgangen til ren energi skrider frem, men langsommere end mange havde forudset. Vedvarende energikilder er godt nok i fokus for fremtidens energiforsyning, men også velafprøvede energikilder som naturgas og kernekraft forbliver relevante. For investorer kan det derfor være værd at overveje virksomheder som GE Vernova, Baker Hughes og Cameco. Ifølge en rapport fra McKinsey er overgangen til vedvarende energi udfordret af stigende omkostninger, kompleksitet og teknologiske udfordringer. På trods af fremskridt vil fossile brændstoffer sandsynligvis dække 52 % af verdens energibehov i 2050 – i modsætning til de 39 %, der sigtes mod i McKinseys "bæredygtige transformations"-scenarie. Disse udfordringer giver imidlertid også muligheder. Således oplever GE Vernova betydelige vækstrater som følge af den stigende efterspørgsel efter naturgas. Siden adskillelsen fra General Electric er aktieværdien fordoblet. Virksomheden kombinerer forretningsområder som gasturbiner, vindkraft og elnetløsninger og drager fordel af øget efterspørgsel i energisektoren. Ligeledes ser det ud til, at Baker Hughes drager fordel af udviklingen. Især deres forretning inden for naturgas- og industriteknologi vokser stærkt. Administrerende direktør Lorenzo Simonelli forudsiger, at efterspørgslen efter naturgas vil stige med næsten 20 % frem til 2040, drevet af applikationer i datacentre og inden for krypto- og AI-industrien. Ud over naturgas scorer nuklear energi med sin pålidelighed. Et eksempel herpå er aftalen mellem Microsoft og Constellation Energy om genaktivering af Three Mile Island-atomkraftværket. Dette understreger interessen for stabile energikilder til at understøtte den enorme datacenterkapacitet. Vistra oplevede en kursstigning i forventning om lignende aftaler, og Cameco ser sig godt positioneret til at drage nytte af det øgede investeringsbehov i atomkraftværker. Cloud-tjenesteudbyderes vilje til at investere i sikre og kulstoffrie energikilder kan langsigtet stimulere Camecos efterspørgsel.