DAI ist ein auf Ethereum basierender Stablecoin (Kryptowährung mit stabilem Preis), dessen Ausgabe und Entwicklung durch das Maker-Protokoll und die dezentrale autonome Organisation MakerDAO verwaltet wird. Der Preis von DAI ist an den US-Dollar gebunden und wird durch eine Mischung aus anderen Kryptowährungen besichert, die jedes Mal in Smart-Contract-Tresore eingezahlt werden, wenn neue DAI geprägt werden. Es ist wichtig, zwischen Multi-Collateral DAI und Single-Collateral DAI (SAI) zu unterscheiden, einer früheren Version des Tokens, die nur durch eine einzige Kryptowährung besichert werden konnte; SAI unterstützt auch nicht den DAI-Ersparniszins, der es den Nutzern ermöglicht, durch das Halten von DAI-Token Ersparnisse zu erzielen. Multi-Collateral DAI wurde im November 2019 eingeführt.

Eine der herausragenden Eigenschaften von DAI ist, dass es nicht von einer Einzelperson oder einer kleinen Gruppe von Mitbegründern erstellt wurde. Vielmehr wird die Entwicklung der Software, die es antreibt, sowie die Ausgabe neuer Tokens durch MakerDAO und das Maker Protocol gesteuert. MakerDAO ist eine dezentrale autonome Organisation – eine Art von Unternehmen, das sich auf dezentrale Weise über die Nutzung von Smart Contracts selbst verwaltet. Diese selbst-durchsetzenden Vereinbarungen werden in Software-Code ausgedrückt und auf der Ethereum-Blockchain ausgeführt. Diese Organisation wird demokratisch von den Inhabern ihrer Maker (MKR)-Governance-Token verwaltet, die ähnlich wie Aktien eines traditionellen Unternehmens funktionieren. MKR-Inhaber können über wichtige Entscheidungen bezüglich der Entwicklung von MakerDAO, Maker Protocol und DAI abstimmen, wobei ihre Stimmkraft proportional zur Menge der von ihnen gehaltenen Maker-Tokens ist. MakerDAO selbst wurde ursprünglich 2015 von dem dänischen Unternehmer Rune Christensen gegründet. Bevor er mit der Arbeit am Maker-Ökosystem begann, studierte Christensen Biochemie und internationales Geschäft in Kopenhagen und gründete die internationale Personalvermittlungsfirma Try China. Um detaillierte Informationen über DAI zu erhalten, besuchen Sie bitte Eulerpool.

Dai ist die zweitgrößte dezentrale Stablecoin nach Marktkapitalisierung, nachdem sie kürzlich von Terras nativer Stablecoin — UST — überholt wurde. Beide werden durch Kryptowährungen besichert und sind an den Dollar gekoppelt, während die führenden Stablecoins wie USDT, USDC und BUSD durch traditionelle Vermögenswerte wie Bargeld, Unternehmensanleihen, US-Staatsanleihen und Handelswechsel gedeckt sind (was bei USDT vermehrt unter die Lupe genommen wurde). Wodurch wird Dai genau gedeckt? Die Dai-Stablecoin ist eine besicherte Kryptowährung, die weich an den US-Dollar gekoppelt ist. Benutzer generieren Dai, indem sie Krypto-Assets in Maker Vaults auf dem Maker-Protokoll einzahlen. Benutzer können auf das Maker-Protokoll zugreifen und Vaults über Oasis Borrow oder andere von der Community entwickelte Schnittstellen erstellen. Auf Oasis Borrow können Benutzer Sicherheiten wie ETH, WBTC, LINK, UNI, YFI, MANA, MATIC und mehr hinterlegen. Anschließend können Benutzer Dai gegen ihre Sicherheiten leihen, solange sie sich innerhalb des Sicherheiten-Verhältnisses befinden, das je nach Risikostufe des gesperrten Vermögenswertes zwischen 101% und 175% liegt.

Der Hauptvorteil von DAI liegt in seiner lockeren Kopplung an den Preis des US-Dollars. Der Kryptomarkt ist bekannt für seine Volatilität, wobei selbst die größten, hochliquiden Münzen wie Bitcoin manchmal Preisänderungen (sowohl nach oben als auch nach unten) von 10 % oder mehr an einem einzigen Tag erleben. Unter diesen Umständen neigen Händler und Investoren dazu, sichere Anlagen in ihre Portfolios aufzunehmen, deren stabiler Preis dazu beitragen kann, erhebliche Marktschwankungen auszugleichen. Eine solche Art von Vermögenswert sind Stablecoins, von denen DAI ein Beispiel ist. Dabei handelt es sich um Kryptowährungen, deren Preis an Vermögenswerte mit einem relativ stabilen Wert gekoppelt ist – am häufigsten traditionelle Fiat-Währungen wie USD oder EUR. Ein weiterer wesentlicher Vorteil von DAI besteht darin, dass es nicht von einem privaten Unternehmen verwaltet wird, sondern von einer dezentralen autonomen Organisation über ein Softwareprotokoll. Infolgedessen werden alle Instanzen der Ausgabe und des Brennens von Tokens durch selbstdurchsetzende Smart Contracts auf Ethereum verwaltet und öffentlich aufgezeichnet, was das gesamte System transparenter und weniger anfällig für Korruption macht. Darüber hinaus wird der Prozess der Entwicklung der DAI-Software auf eine demokratischere Weise geregelt – durch direkte Abstimmung der regulären Teilnehmer des Token-Ökosystems.

Neue DAI-Token werden nicht durch Mining wie bei Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) produziert, noch werden sie von einem privaten Unternehmen gemäß eigener Emissionsrichtlinien wie Tether (USDT) geprägt. Stattdessen kann jeder Nutzer über das Maker-Protokoll neue DAI erzeugen. Das Maker-Protokoll, das auf der Ethereum-Blockchain läuft, ist die Software, die die Ausgabe von DAI steuert. Um den stabilen Preis zum US-Dollar zu gewährleisten, stellt das Maker-Protokoll sicher, dass jeder DAI-Token durch eine angemessene Menge an anderen Kryptowährungen besichert ist. Im Rahmen dieses Prozesses ermöglicht es das Protokoll jedem Nutzer, seine Kryptowährungen in einen sogenannten Vault — einen Smart Contract auf der Ethereum-Blockchain — als Sicherheiten einzuzahlen und eine entsprechende Menge neuer DAI-Token zu prägen. Es gibt keine Obergrenze für das gesamte Angebot an DAI — das Angebot ist dynamisch und hängt davon ab, wie viel Sicherheiten zu einem bestimmten Zeitpunkt in den Vaults gelagert sind. Stand November 2020 befinden sich etwa 940 Millionen DAI im Umlauf.

Der Kauf von DAI-Token ist auf zahlreichen Online-Plattformen möglich. Dazu gehören Decentralized Finance (DeFi) Token-Swap-Protokolle: * Uniswap * Compound Sowie traditionelle Kryptowährungsbörsen: * Coinbase Pro * Binance * OKEx * HitBTC Aktuelle Informationen zur Marktentwicklung von Dai finden Sie auf Eulerpool.

Obwohl DAI der erste seiner Art war, begann es, Marktanteile an aufstrebende Alternativen im letzten Bullenmarkt zu verlieren, insbesondere an Terras UST – jetzt TerraClassicUSD genannt. UST ist, im Gegensatz zu DAI, ein unterbesicherter und algorithmischer Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist. Allerdings waren der Stablecoin und der zugrunde liegende Terra-Token, jetzt TerraClassic, aufgrund unzureichender Sicherheiten und des algorithmischen Designs nicht in der Lage, sich vor einem aggressiven Ausverkauf zu schützen. Am Ende brach das gesamte Terra-Ökosystem zusammen und löschte nach dem Crash über 18 Milliarden US-Dollar aus der Marktkapitalisierung von UST in Höhe von 18,6 Milliarden US-Dollar. Lesen Sie unsere vollständige Analyse des Terra-Crashs. Nicht überraschend hatte der Einbruch von UST massive Auswirkungen auf andere Stablecoins, einschließlich DAI. Obwohl es DAI gelang, seine Bindung an den USD aufrechtzuerhalten, gab es einen starken Rückgang seiner Marktkapitalisierung von 8 Milliarden auf 6,33 Milliarden US-Dollar. Sobald der Token jedoch seinen Tiefpunkt fand, begann die Nachfrage nach DAI zu steigen, was später dazu führte, dass ein DAI-Token mit einem Aufpreis (etwas über 1 USD) verkauft wurde. Während der Crash von UST die Validität von algorithmischen Stablecoins in Frage stellte, könnte die Leistung von DAI in dieser Zeit darauf hindeuten, dass nicht alle Hoffnungen für dezentrale Stablecoins verloren sind. Dies unterstreicht auch die Bedeutung der Überbesicherung von Stablecoins.