Генеральный директор Ларри Финк демонстрирует изменение курса, что отражает растущее желание Уолл-стрит извлечь выгоду с рынка, долгое время считавшегося Диким Западом финансов. Один из бывших скептиков криптовалюты помогает привести Биткойн в мейнстрим. Ларри Финк, исполнительный директор BlackRock, в 2017 году называл Биткойн "индексом отмывания денег" и позже отвергал криптовалюты как то, чего его клиенты не искали. Сегодня он говорит, что стал большим сторонником Биткойна. Его компания управляет самым быстрорастущим Биткойн-фондом и заключила партнёрства с некоторыми из самых крупных игроков в индустрии цифровых активов.
Кардинальный поворот, который Финк совершил в BlackRock, придал Биткоину доверие и сигнализирует о возрастающем желании Уолл-стрит извлечь выгоду из рынка, который долгое время считался Диким Западом финансов. Продавая Биткоин через недорогой и популярный биржевой инвестиционный фонд, BlackRock позволил инвесторам основного рынка покупать и продавать Биткоин так же легко, как акции. "Мы видим это как часть нашей миссии предоставлять выбор и доступ", сказал в интервью Роб Голдштейн, главный операционный директор BlackRock. "Это важный вопрос для наших клиентов."
Устойчивость биткоина также сыграла свою роль в этом решении. Короткая история токена была омрачена падениями. Однако после каждого краха начинался новый бум-цикл, привлекающий ещё больше инвесторов. Сегодня цены на биткоин снова достигают рекордных отметок и флиртуют с 70 000 долларов, что казалось невозможным 16 месяцев назад, когда криптобиржа FTX зрелищно рухнула. В то время цены на биткоин колебались в районе 16 000 долларов. Критики отрасли выражают удивление по поводу сближения BlackRock с криптовалютами, учитывая риски для репутации, на которые компания подвергает себя, предлагая своим клиентам вложения в столь волатильный актив. Джон Рид Старк, бывший руководитель отдела интернет-надзора Комиссии по ценным бумагам и биржам, сказал, что очевидно, компании вроде BlackRock играют в этой игре, чтобы получать комиссионные. "Ирония заключается в том, что оно должно быть децентрализованным, но что может быть менее децентрализованным, чем Уолл-стритский гигант, взимающий комиссии со всех сторон и продавать что-то, чего никто не понимает", - сказал он.
BlackRock в настоящее время в среднем зарабатывает 0,19% комиссионных с активов своего Bitcoin-ETF. Фонд уже достиг своего лимита по комиссиям, согласно которому инвесторы должны платить 0,12% в первый год или до достижения активами пяти миллиардов долларов. После первого года комиссия увеличится до 0,25%. BlackRock подчеркивает, что компания на протяжении многих лет изучала криптовалютную отрасль, чтобы разработать стратегию управления цифровыми активами и предложить своим клиентам то, что они хотят. И восстановление курса биткоина после криптовалютного кризиса 2022 года укрепило убеждение BlackRock в правильности приверженности этой стратегии, согласно людям, знакомым с этим вопросом.
BlackRock тоже заслуживает долю прибыли от недавнего ралли на Bitcoin. Из девяти ETF, которые в январе держали Bitcoin, его iShares Bitcoin Trust лидирует по объёму чистого притока средств. Фактически, этот ETF стал самым быстрым, привлекшим более 10 миллиардов долларов активов. Многие традиционные инвесторы начали покупать Bitcoin в июне, когда BlackRock вступил в соревнование за первый фонд, поскольку компания управления активами может похвастаться почти идеальной отчетностью по заявлениям на ETF. Судебное решение, обязавшее SEC пересмотреть заявку конкурента, дополнительно подогрело интерес.
Деннис Келлехер, президент и CEO Better Markets, группы, выступающей за регулирование финансового сектора, сказал, что не удивительно, что BlackRock быстро стал лидером рынка в сфере Bitcoin. "У BlackRock беспрецедентное проникновение на рынок с выдающейся сетью продаж и маркетинговым гигантом", - сказал он. "Все эти особенности предоставляют инвесторам с Main Street ложное ощущение безопасности."
Отношение BlackRock к криптовалютам сильно отличается от позиции Vanguard, его крупнейшего конкурента. Основанная легендарным инвестором Джеком Боглем, компания Vanguard заявила, что не планирует создавать Bitcoin-ETF и не предлагает продукты, связанные с криптовалютой, на своей торговой платформе. Управляющая активами на сумму более 8,7 триллионов долларов компания назвала Bitcoin "скорее спекуляцией, чем инвестицией" в недавно опубликованном блог-посте.
Помимо ETF на биткоин, BlackRock заключил партнерства с несколькими крупнейшими игроками в мире криптовалют. Компания владеет миноритарной долей в стейблкоин-компании Circle Internet Financial и управляет более чем 25 миллиардами долларов резервов, которые обеспечивают стейблкоин USD Coin от Circle через государственный денежный рыночный фонд. BlackRock также сотрудничает с криптобиржей Coinbase Global, чтобы предоставить пользователям платформы для управления активами Aladdin прямой доступ к криптовалютам, внедрив интеграцию с институциональным отделом Coinbase. Кроме того, BlackRock управляет частным биткоин-трастом для профессиональных клиентов. Большинство клиентов траста, который уже привлек более 250 миллионов долларов активов, перевели свои средства в новый ETF, согласно информации от людей, знакомых с ситуацией.
Постепенный подход BlackRock к Bitcoin. Во время пандемии Рик Райдер, главный инвестиционный директор по глобальным облигациям в BlackRock, начал вкладывать средства фондов в фьючерсы на Bitcoin. Робби Митчник, руководитель отдела цифровых активов BlackRock, также помог сделать из Финка сторонника Bitcoin, согласно людям, знакомым с ситуацией. Год 2022 стал тем временем, когда стало заметно изменение отношения Финка к цифровым активам. Во время конференц-звонка в апреле этого года он сказал, что его компания тщательно изучила криптосектор и заметила повышенный интерес клиентов.
В том же месяце BlackRock инвестировал в финансовый раунд Circle на сумму 400 миллионов, а летом тихо и незаметно вывел на рынок частный траст - свой первый продукт для спотовых сделок с биткойнами для институциональных клиентов в США. Компания капитализировала фонд собственными средствами и расширила его за счет внешних инвесторов. Также BlackRock долгое время работал над партнерством с Coinbase, которое позволяет институциональным клиентам, владеющим биткойнами на криптобирже, доступ к Aladdin - пакету программных инструментов для управления активами. Сегодня BlackRock использует Coinbase в качестве депозитария для своего спотового ETF на биткойн.
Амбиции BlackRock в области криптовалют сегодня выходят за рамки Биткоина. Компания по управлению активами подала заявку в SEC на создание ETF на Ether, вторую по величине криптовалюту после Биткоина и собственный токен на блокчейне Ethereum. Регулирующий орган имеет время до мая, чтобы принять решение по нескольким подобным заявкам.
